百億私募持倉曝光 扎堆布局ETF有何玄機？

每經記者 楊建    每經編輯 趙云    

隨著公募基金年報披露，最新機構ETF（交易型開放式指數基金）持倉中的私募ETF持倉，頗為值得關注。

據私募排排網統計，截至2023年末，共有368只私募基金現身290只上市公募基金的前十大持有人名單，其中包含223只ETF，合計持有ETF份額97.17億份。其中，但斌旗下東方港灣布局美股AI（人工智能）的“秘訣”就在ETF中；景林資產旗下產品通過ETF布局港股，2月凈值大幅增加；百億私募敦和資產則包攬了工銀大和日經225ETF前十大持有人中4個席位；“國家隊”的私募基金產品扎堆央企ETF，而外資頭牌橋水基金All in黃金ETF。

但斌借道ETF投美股AI

2月以來，以AI為主的科技板塊在A股走出一波行情，再度激發市場對人工智能的炒作熱情。

在美股市場，AI龍頭英偉達的股價飆漲，隨著公募基金2023年年報的披露，私募大佬但斌借道ETF布局美股AI也逐漸曝光。據私募排排網不完全統計，東方港灣旗下5只私募產品現身5家公募基金發行的美股ETF前十大持有人名單，美股市場AI可謂其重點布局領域。

具體來看，東方港灣光耀匠心一號出現在國泰納斯達克100(QDII- ETF)、華安納斯達克100ETF(QDII)、華夏納斯達克100ETF(QDII)等三只ETF的持有人名單中。另外東方港灣華享1號持有博時納斯達克100ETF、國泰標普500(QDII-ETF)兩只ETF中。東方港灣價值投資7號持有華安納斯達克100ETF(QDII)、華夏納斯達克100ETF(QDII)兩只ETF的份額。東方港灣馬拉松28號持有國泰標普500(QDII-ETF)的份額，東方港灣湘財精選1號持有景順長城納斯達克科技ETF (QDII)的份額。

另外，東方港灣投資也擔任銀河東方港灣1號、2號產品的投資顧問，銀河金匯東方港灣1號2023年四季報顯示，“銀河金匯東方港灣1號”持有廣發納斯達克100ETF、國泰納斯達克 100(QDII-ETF)、納斯達克ETF三只指數基金，持倉市值合計1047.29萬元；另外“銀河金匯東方港灣2號”持有國泰納斯達克100(QDII-ETF)507萬元，持有廣發納斯達克100ETF504萬元，納斯達克100ETF(QDII)494萬元，博時標普500ETF(QDII) 36萬元。四只指數基金合計持倉市值1542.77萬元。

這些ETF，前十大重倉股均以微軟、蘋果、英偉達、亞馬遜、谷歌和特斯拉等重點科技股為主。2023年，英偉達股價飆漲239%，蘋果、微軟股價分別上漲48%和57%。以科技股為主的納斯達克綜合指數，2023年上漲43.4%。東方港灣在2024年1~2月獲得14.8%的收益，再度斬獲百億私募。

百億私募敦和資產包攬了工銀大和日經225ETF前十大持有人中4個席位。截至2023年底，敦和復興1號、敦和峰云1號、敦和峰云3號、敦和系統化多策略3號合計持有2490萬份工銀大和日經225ETF。此外，歌斐資產旗下的歌斐德寶定制1號持有大成納斯達克100ETF(QDII)的份額。歌斐目標策略平衡型私募基金出現在華泰柏瑞中證港股通高股息投資ETF (QDII)、華夏野村日經225ETF (QDII)、華泰柏瑞中韓半導體ETF (QDII)等3只ETF產品的名單中。

另外，百億私募景林資產通過旗下“景林景鵬優選私募基金”持有3.55億份“華夏恒生科技ETF”，抓住了2024年2月份恒生科技指數的強勁表現，指數漲幅達14.16%。景林景鵬優選私募基金凈值表現也比較突出，2月收益為10.01%。景林旗下景林景鵬優選私募基金還持有博時恒生醫療保健(QDII-ETF)3.05億份。

近期市場關注黃金ETF

百億私募上海迎水投資旗下9只私募產品，持有景順長城創業板 50ETF、方 正 富 邦 滬 深300ETF、華 泰 柏 瑞 中 證2000ETF、南方標普 500ETF (QDII)等7只ETF產品的份額；百億私募阿巴馬旗下的阿巴馬元享紅利17號持有博時中證疫苗與生物技術ETF的份額。另外阿巴馬元享127號持有易方達中證國新央企科技引領ETF的份額。

康曼德投資旗下的康曼德量化2期主動管理型私募證券投資基金持有海富通中證短融ETF323.99萬份；上海少藪派投資旗下的少數派61號、少數派64號、少數派錦繡前程A、少數派錦繡前程C、少數派錦繡前程F、少數派尊享收益68號等產品扎堆出現在方正富邦滬深300ETF的持有人名單中。

對于百億私募扎堆布局ETF的現象，排排網財富合伙人項目負責人孫恩祥告訴《每日經濟新聞》記者，ETF流動性好、費用成本低，同時ETF既有寬基指數的ETF，也有行業或者主題性的ETF，因此是一種較好的配置工具。

“尤其是當我們看好某個行業或者風格，甚至看好整個Beta資產的時候，均可通過直接配置相關ETF來解決。但ETF只是客觀型的工具，而不是一個完全的解決方案，不像其他主動管理的基金，一般都有管理人的主觀能動性和能力疊加。ETF只是一個純客觀的類似指數的工具，需要在私募管理人有強烈觀點的時候，ETF才能夠發揮比較好的作用。”

2024年以來，內外盤金價不斷創下歷史新高，近期市場對黃金相關ETF也十分關注。

外資百億私募橋水（中國）投資提前布局黃金ETF，可謂受益匪淺，旗下3只產品重倉黃金ETF，共計1.819億份基金份額。

具體來看，橋水全天候增強型中國私募基金二號持有博時黃金ETF、易方達黃金ETF的份額。橋水全天候增強型中國私募基金三號持有博時黃金ETF、華安黃金易ETF、易方達黃金ETF等3只ETF產品的份額。橋水全天候增強型中國私募基金一號持有博時黃金ETF、易方達黃金ETF的份額。

“國家隊”旗下的私募基金——國新央企新發展格局私募證券投資基金也大量持有ETF。截至2023年末，共計持有19.69億份基金份額。具體來看，國新央企新發展格局私募證券投資基金持有博時中證國新央企現代能源ETF、工銀瑞信中證國新央企現代能源ETF、廣發中證國新央企股東回報ETF、匯添富中證國新央企股東回報ETF、嘉實中證國新央企現代能源ETF、南方中證國新央企科技引領ETF等9只ETF的份額。