券商基金早參 | 社?；鹌珢劢鹑?，一季度加倉基礎化工等板塊；國投證券首席家電行業分析師張立聰加盟安信基金

｜2024年5月10日 星期五｜

NO.1 社?；鹌珢劢鹑?，一季度加倉基礎化工等板塊

Choice數據顯示，截至一季度末，667家A股上市公司前十大流通股東名單里，都出現了社?；鸬纳碛?，金融板塊則是社保基金的“偏愛”。截至一季度末，持有的農業銀行（601288.SH）市值達到994.94億元，成為社?；鸬谝恢貍}股。與去年四季末相比，基礎化工等賽道也獲社保加倉。今年一季度，社?；鹦逻M持有萬華化學、浙能電力、奕瑞科技、復星醫藥等146只股票。此外，社保基金持倉的A股上市公司中，68家股價一季度累計漲超20%。其中，克來機電以108.68%的漲幅，位列漲幅第一位。

點評：社?；鹪谝患径鹊耐顿Y動向反映出其對經濟周期的敏感性和對市場趨勢的預判。根據Choice數據，社?；饘鹑诎鍓K的偏愛，特別是對農業銀行的重倉持有，顯示出其對金融穩定性和估值優勢的認可。同時，社?；饘A化工等周期性行業的加倉，可能是基于對經濟復蘇和行業景氣度提升的預期。這種投資策略既體現了社保基金的穩健性，也透露出其對市場機會的積極把握。

NO.2 國投證券首席家電行業分析師張立聰加盟安信基金

賣方研究人才轉戰買方機構又增一例。國投證券研究中心副總經理、首席家電行業分析師張立聰加盟安信基金，擔任研究總監一職。張立聰畢業于北京大學光華管理學院，2010年起從事家電行業研究工作，2017年7月，張立聰加入國投證券。在公募基金行業降費的大背景下，不少賣方研究人才或高管向買方流動，這一趨勢不僅反映了行業內部的人才流動趨勢，也折射出賣方在競爭加劇和成本壓力下的轉型需求。在雙方的相互影響下，買方人員變動也變得密集且頻繁，Wind數據顯示，今年4月以來，已有21家基金公司的37位高管發生變動，342只產品的基金經理發生變化（或增減員或變更）。

點評：張立聰的加盟安信基金是賣方研究人才向買方流動的一個縮影。張立聰在家電行業的深厚研究背景和多次獲得新財富最佳分析師的榮譽，將為安信基金帶來寶貴的行業洞察和研究實力。同時，這一變動也暗示了賣方研究在面臨業績和成本壓力時的轉型需求，以及買方機構對于專業研究人才的渴求。

NO.3 山西證券、奇瑞瑞丞基金等成立產業基金，出資額10億

近日，安徽省芯屏產業基金合伙企業（有限合伙）成立，執行事務合伙人為山證投資有限責任公司、合肥瑞丞私募基金管理有限公司，出資額10億元，經營范圍為以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。合伙人信息顯示，該企業由山西證券旗下山證投資有限責任公司、奇瑞旗下合肥瑞丞私募基金管理有限公司，以及馬鞍山金騏產業園管理有限公司、安徽省新一代信息技術產業基金合伙企業（有限合伙）共同出資。

點評：山西證券與奇瑞瑞丞基金等共同出資成立的產業基金，體現了私募基金在資本市場中的活躍度和對特定行業投資機會的捕捉能力。10億元的出資額不僅彰顯了合伙人對基金未來發展的信心，也可能預示著對相關產業，如信息技術、新能源等領域的深度布局。此舉有助于促進產業升級和技術創新，同時也為投資者提供了參與高增長潛力產業的渠道。