知名基金經理頻頻調倉新能源個股

每經記者 任飛    每經編輯 葉峰    

近日，多家A股上市公司公布最新一批前十大流通股東名單，多位知名及百億基金經理旗下產品持倉變化披露。其中，景順長城楊銳文旗下景順長城新能源產業股票繼續增持中熔電氣，這也是該基金自去年四季度新進以來連續第二次公開披露增持；與之相對，興全基金任相棟管理的興全合泰則減持該股。

光大保德信基金黃波則在最近減持英杰電氣，截至7月9日，旗下光大信用添益相較一季度末持倉有所減少。此外，陽光電源最新前十大流通股東中已不再有劉格菘旗下在管基金。

《每日經濟新聞》記者注意到，上述個股均屬新能源產業鏈，也在行業及公司估值的持續調整中陸續被基金經理調倉。

紛紛針對新能源產業鏈

知名基金經理近期又在調倉，楊銳文、任相棟、黃波等旗下產品均有持股變動。有意思的是，近期出現的調倉紛紛針對新能源產業鏈方向。

中熔電氣便是一例，公司在7月15日公布了最新持股名單，楊銳文、任相棟旗下產品持倉增減方向出現分歧。具體看來，截至7月8日，景順長城新能源產業股票持有該公司168.15萬股，比今年一季度末的110.38萬股有明顯的增持跡象，這也是楊銳文在該基金對中熔電氣的又一次加倉，此前在去年四季度新進之后，已經在今年一季度增持該股。

相比之下，興全基金旗下多只基金則減持明顯，興全合泰、興全社會責任已經不在最新的公司前十大流通股東明細，而目前第十位排序股東持股數量低于兩只基金一季度末的持倉，這意味著，兩只基金已經在二季度內對其進行減持。

同樣被擠出前十大流通股東序列的還有劉格菘的廣發科技先鋒混合，劉格菘旗下基金此前長期入列陽光電源前十大流通股東，截至7月12日，陽光電源前十大流通股東當中已無廣發基金旗下產品。

減持新能源方向的明星經理還有光大保德信基金的黃波。Wind統計顯示，截至7月9日，黃波旗下的光大信用添益持有英杰電氣126.47萬股，相比于一季度末的129.85萬股有所減持。此前，該基金也是頻頻對英杰電氣進行加倉，但從今年一季度開始陸續開始減持。

上述個股均在新能源產業鏈上占有一席之地，英杰電氣是為國內光伏等行業提供自動化控制設備，中熔電氣生產的電力熔斷器則運用于新能源汽車、風光發電及儲能裝置等，陽光電源更是光伏逆變器龍頭。然而，這些公司的股價自高位下跌以來有的已經跌超60%，而就年內的估值修復情況來看并不理想，整個新能源指數也依然在下跌筑底的過程中。

已有經理轉投電子方向

對于新能源產業的投資，公募基金目前面臨“抱團”之后的陣痛期，既有來自股價連續下跌帶來的組合凈值風險，更重要的是，持續低迷的募資環境也讓存量的基金調倉艱難。盡管改善難度較大，但市場上卻也出現了部分經理積極向其他方向調整的跡象。

最典型的莫過于近期公布二季報的東吳新能源汽車，基金經理劉元海在2023年年度業績出眾，而他管理的東吳新能源汽車已經開始從過去集中在新能源產業持股轉向其他產業，最鮮明的就是電子半導體產業。

今年一季度，東吳新能源汽車重倉水晶光電可謂難得，該股依靠二季度消費電子行業的復蘇，股價連續上漲，整個上半年漲幅達到28.35%，5月以來的漲幅更是超過了30%。無獨有偶，今年二季度報告顯示，該基金新進重倉兆易創新、鵬鼎控股等，都是消費電子及PCB產業鏈的公司。

事實上，對于新能源產業的持股調整，基金經理早已開始了調倉的計劃，但由于凈值維護及市場成交低迷等原因，前期持股集中且體量大的基金想要短期內結束并不容易。但據記者同業內相關人士交流的情況來看，新能源產業的持續低迷或也倒逼基金經理進行減持。

究其原因，主要來自于現行“雙十”限定中，關于單一基金持有一家公司發行的證券的市值不得超過基金資產凈值的10%，而部分基金對頭部重倉品種的處置速度遠不及基金規模的縮減，觸及限定要求時難免會出現基金經理被動退出大市值個股，而部分新能源產業鏈的龍頭公司在其中成為風險較高的一類。

當然，產業的發展仍在進步之中，但業內對于未來企業成長的可持續性分歧較大，無論是光伏產業的階段性產能過剩，還是新能源車的滲透率難提升等問題，都對目前企業的盈利以及個股的估值帶來影響，市場中也有越來越多的投資人謹慎對待新能源產業投資。