操盤必讀：低空通信新基建助推5G-A商業化加速；北向資金披露機制重要變化今起實施

（一）重要市場新聞 1、美股三大指數集體收漲，道指漲0.24%，上周累計上漲2.94%；納指漲0.21%，上周累計上漲5.29%；標普500指數漲0.2%，上周累計上漲3.93%，標普、納指連漲7天。大型科技股多數上漲，英偉達、谷歌漲超1%，Meta跌超1%。猴痘概念股GeoVax Labs漲超110%，Emergent Biosolutions漲逾24%。熱門中概股普漲，納斯達克中國金龍指數漲1.92%，上周累計上漲2.78%。京東漲超8%，理想汽車漲超6%，阿里巴巴漲超4%，微博、唯品會、嗶哩嗶哩、百度、蔚來漲超3%。騰訊音樂跌超4%。 2、COMEX黃金期貨收漲2.07%，報2546.2美元/盎司，上周累計上漲3.06%；COMEX白銀期貨收漲2.35%，報29.085美元/盎司，上周累計上漲5.61%。現貨黃金刷新紀錄高位至2506.24美元/盎司，日內漲超2%。WTI原油期貨結算價跌1.93%，報76.65美元/桶，上周累計下跌0.25%。布倫特原油期貨結算價跌1.68%，報79.68美元/桶，上周累計持平。歐股主要指數收盤多數上漲，德國DAX 30指數收漲0.77%，上周累計上漲3.38%。法國CAC 40指數收漲0.35%，上周累漲2.49%。意大利富時MIB指數收漲2.20%，上周累漲3.96%。英國富時100指數收跌0.43%，上周累漲1.75%。 （二）宏觀新聞 此前，滬深交易所宣布，將對現有的滬深港通交易信息披露機制進行調整，自2024年8月19日起正式生效。收市后公布當日滬深股通交易總額及總筆數、ETF交易總額、交易金額前十證券名單及其交易總額。 （三）機構觀點 融智投資基金經理夏風光：上周的A股經歷了先縮量后逐步企穩的走勢。行情一大特點是前三天嚴重縮量，全市場日成交均不足5,000億元，這是市場熱度人氣極度低迷的寫照，也往往對應著地價，是重要底部的特征之一?；仡櫳现?，由于美國經濟數據較好，海外市場一改前期的疲弱，風險偏好開始止跌回升，港股的走勢也受到了明顯的帶動。就A股而言，以上證50和滬深300為代表的權重股指數走勢較強，出現了較為明顯的底部結構。主要ETF有明顯的增量資金介入。如果后續有新一輪逆周期政策的落地，宏觀面有明顯改善預期的話。則A股的底部出現就將成為大概率的事件。 復勝資產：市場基本消化了前期不確定性系統性上升帶來的負面影響，但在不確定性沒有明顯降低之前，似乎投資者依然缺乏明確清晰的投資脈絡。一方面部分避險資金回流到紅利類資產中，另一方面股價處于低位的標的也受到部分投資者的青睞。我們目前仍然維持投資組合在盈利穩健的資產上。我們認為在其他行業未能出現較為明顯盈利增長的跡象之前，具備牌照壟斷或天賦異稟的傳統行業龍頭企業，投資性價比還是相對較高。同時，我們認為投資不單純關注分紅率，還是應當給予盈利增長的基礎去判斷未來股東回報的維持能力。我們將繼續排摸各個方向可能出現的投資機會。 華輝創富投資總經理袁華明：從走勢和成交量看，市場情緒維持謹慎。一方面經濟數據沒有明顯好轉，另一方面政策力度不及市場預期。下半年進入新一輪上行通道的機會仍然存在。首先高層推動經濟發展的決心已經明確，只要堅持改革開放方向，持續釋放利好政策，下半年經濟企穩向好的機會大。其次央行正在引導利率下行，對經濟發展有利，對市場還有底部支撐。第三是主要經濟體正在降息，外部需求有改善空間。最后要看到A股調整的時間和空間充分，下行壓力比較小。短期市場大體還是結構性行情。房地產、新能源等方向可以適度關注政策變化帶來的預期差。AI是長賽道，值得持續和重點發掘。 （四）行業掘金 1、上海市通信管理局16日發布《上海市信息通信業加快建設低空智聯網助力我市低空經濟發展的指導意見》。文件提出，夯實低空網絡基礎設施。分階段、分區域逐步實現基于5G-A的低空智聯網覆蓋。到2026年，初步建成上海低空飛行航線全域連續覆蓋的低空通信網絡，上海給出“星地一體”方案，即5.5G為主，衛星為輔，后續其他城市有望跟進。隨著航空器應用增加及地面基礎設施建設加快，多地圍繞低空基建的信息處理系統/服務平臺等重點項目已推進落地。2024年作為5G-A商用元年，標志著5G技術進入了一個新的發展階段。概念股包括碩貝德，麥捷科技，大富科技等。 2、據報道，近日，腦機接口技術又取得重大進展。美國加州大學戴維斯分校健康中心開發出一款新型腦機接口（BCI），可將腦信號轉化為語音，準確率高達97%。該團隊在一名因肌萎縮側索硬化癥（ALS）而語言能力嚴重受損的男子大腦植入傳感器。啟動該系統后，該男子在幾分鐘內就能說出自己想要說的話。腦機接口產業綜合性強，由電子技術、醫學、計算機3個領域共同發展構成。8月6日，馬斯克旗下Neuralink已成功為第2位受試者植入腦機接口裝置，預計年內將執行更多人體植入手術，向商業化靠近。機構預測，2030-2040年腦機接口全球每年的市場規模可能在700億到2000億美元之間。概念股包括漢威科技，誠益通，三博腦科等。 3、8月16日，商務部等七部門發布《關于進一步做好汽車以舊換新有關工作的通知》。在汽車報廢更新方面，補貼標準由原來的購買新能源乘用車補貼1萬元、購買燃油乘用車補貼7000元，分別提高到2萬元和1.5萬元。同時，中央資金支持力度進一步加大，汽車報廢更新補貼資金按照總體9:1的原則實行央地共擔，此前為6:4，并分地區確定具體分擔比例。東方證券認為，加上此次進一步提高補貼標準，將有望加速車輛報廢。預計到2027年，報廢汽車回收量將達到926萬輛，2023至2027年的年復合增長率達到29%，報廢汽車回收行業迎來新一波發展高峰。概念股包括天奇股份，格林美等。