2024-08-26 10:33:39
2024年8月23日，華大基因發布了2024年中報。
財報顯示，公司實現營業收入18.71億元，同比下降9.67%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1819.98萬元，同比下降63.45%。
難么？有點難。
難就對了。
2024年，宏觀環境已經無需多言，我們每個人帶來的切身感受就是：這是逆風局。
內卷與反內卷被反復提及，而逆風局要想破局、想要打破內卷就是要升維、就是要“next level”。
在數字洪波之下，隱藏的是華大基因未來戰略方向的重大變革，我們也將揭開其中的冰山一角。
先看數字：2024年半年度，生育健康業務實現營業收入6.07億元，較2023年同期實現營業收入5.66億元，同比增長7.19%。
印象中，我們提到生育健康想到的就是NIPT（無創產前篩查）。
然而事實并非如此。
僅就其中的出生缺陷預防這一項，就有所謂三級防控體系。
具體到華大基因的表現：一級預防業務中的攜帶者篩查檢測業務營業收入同比增長約41.19%；二級預防業務中，NIPT表現平穩，染色體異常檢測（CNV-seq）業務營業收入同比增長約28.65%。三級預防：新生兒遺傳病基因篩查業務營業收入同比增長約32.18%，遺傳病基因檢測系列業務營業收入同比增長約38.62%。
可以看到，NIPT保持住了基本盤，而整個預防體系業務已經是Next Level了。
我們可以看下同樣做生育健康的標桿公司GeneDx的表現情況，上半年實現診斷業務營收高達1.3億美元，相較其去年同期增長近1.5倍。
這家公司主要的收入來源就是基于WES/WGS的攜帶者篩查/新生兒遺傳病篩查，且正在積極往WGS全面轉向。
巧了么這不是，華大基因“完成了基于WGS技術平臺的攜帶者篩查技術體系開發”。
是不是，我們可以期待一下這個Next Level？
2024年半年度，腫瘤與慢病防控業務實現營業收入2.48億元，較2023年同期實現營業收入2.18億元，同比增長13.69%，遺傳性腫瘤基因檢測營業收入同比增長約33.65%，腸癌檢測營業收入同比增長約189.12%。
我們借用Guardant的一張圖來說明下，此前大家關注的更多的是腫瘤的用藥，也就是伴隨診斷。
但是，這個賽道已經擁擠，即便華大基因擁有試劑、儀器、軟件全套的解決方案，即便華大基因擁有超過500家醫院的合作、27萬例的檢測量。
那么，尋找第二增長曲線是必由之路。
華大基因選擇的主攻方向是腫瘤早診早篩。
比如，宮頸癌方向，公司已為超過750萬人提供了HPV分型基因檢測服務。
這還不算完，記得去年年底，華大基因的腸癌早篩產品華?？但@得了NMPA的批準。
這里放張對標的腸癌早篩產品Cologuard的增長曲線，2022年其營收高達14.235億美元！
單一腫瘤，單一產品！
今年Q2 Cologuard的營收已超過5億美元!
那么，華大基因腸癌檢測營業收入同比增長約189.12%是不是就顯得比較合理了呢？
有一些不太容易被大家看到的地方，華大基因也在悄悄努力著。
我們僅僅舉一個例子，那就是數據庫的建設。
生育健康業務板塊遺傳病方向，華大基因有鳳凰數據庫；
腫瘤基因檢測診療方向，華大基因有時珍解讀庫；
病原微生物方面，華大基因也有自己的解讀數據庫。
我們要知道，僅僅檢測出了基因序列還不能給出相應的診斷，這段序列的突變是否被收錄？基因-疾病關系是否清楚？不同突變的耐藥、敏感性研究也在不斷變化。
沒有這些數據庫，可以說一個基因檢測公司給出的報告只能信5分。
作為基因檢測的領頭羊，這事華大基因應該干，而且應該大干。
未來，是否可以通過授權業內其他單位使用，這也是一個可以探討的方向。
不僅如此，華大基因在AI浪潮下也沒有落伍。
2024年6月，華大基因Geline靈曦——AI+一站式NGS實驗室整體解決方案正式發布。
這套系統，能夠實現AI+實驗調度、AI+分析解讀、AI+驗證設計，做到“數據不出院”。
依托AI大語言模型，Geline靈曦不僅實現了生信分析的全自動化，還實現了報告的智能化解讀。
他還能根據結果智能選擇驗證方法...
AI有多么重要不用我多說了吧？前段時間咱們剛聊過丹納赫在AI領域的布局。
這家巨頭用真金白銀告訴大家：數據分析和AI結合能夠產生收益，值得投入。
說了這么多，我們并沒有過多地去渲染如今業界的困難。
事實上，放眼望去哪個行業不難，哪個行業不卷？
自誕生之日，北京順義的一間辦公室成長起來的華大基因就沒怕過逆風局。
縱有千重山，攀登亦可過。
來源：微信公眾號循因緝藥
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