2024-10-22 11:05:43
2024年10月19日下午，國金期貨第五屆高手訓練贏峰會在成都圓滿舉行，本次峰會面向線上線下交易者同步開展，線下場座無虛席，參與客戶超200人；線上場直播觀看高達5.1萬人，整體熱度超過27萬。
峰會現場，國金期貨特邀嘉賓武騰龍、陳中元、黃利衛、李小軍和董涵竹以“實戰逐浪探期市，盤中博弈定乾坤”為主題分別解答了交易者們在宏觀政策轉向的背景下，未來市場走向與交易布局的疑惑；在圓桌會議環節，國金期貨還邀請了職業期貨交易者鄒濟隆先生與現場嘉賓圍繞“股指期貨擇時與交易”的主題，探討交流牛市的節奏性把握和后市機會，為參會者提供了不同的思路。
在政策、主題、流動性均大幅改善的當下，牛市是否能夠持續，或許是當下中國股民和期民最為關注的問題。
對此國金證券資深投資顧問武騰龍表示，要想找到答案，需要理解中美經濟形勢、經濟政策和國內流動性等重要因素。
“10年大牛，5年小牛，反映了市場在長期發展中的周期性特征。”
武騰龍回顧了A股市場三十年來的牛熊循環，指出每一輪牛市的啟動往往伴隨著關鍵政策的出臺。
他強調，在當前美國降息、美元高利率“虹吸效應”減退的國際背景下，中央金融辦、中國證監會聯合印發的《關于推動中長期資金入市的指導意見》，對于市場流動性的注入顯得尤為重要。
武騰龍為交易者們詳細解讀了當前政府“一攬子”政策背后所蘊含的核心要義——放松管制、釋放流動性。他指出，當前政策帶來的正面效應尚未充分釋放，未來股市和房市的啟動將是經濟復蘇的關鍵，而政策的有效執行需要把握合適的時機。
他還強調，歷史不會簡單重復，交易者在不同市場環境下需保持警惕，理性分析市場動態，關注資金在大盤股與小盤股之間的切換。
他建議，未來的投資策略應圍繞高質量發展和市值管理，關注重組題材與新質生產力主題，同時把握全球經濟復蘇所帶來的資源和有色行業的投資機會。
“牛市來臨時，交易者應保持進取心，切勿錯過市場機遇。”武騰龍堅信，隨著政策的不斷調整和市場環境的改善，A股和期貨市場將迎來重大機遇，逐步扭轉人們對“理財”和“保本”的傳統投資需求。
在當前市場環境中，盡管發出了諸多積極信號，但期貨市場的競爭依然激烈。個人交易者如何在實戰中知己知彼，明晰交易方向和策略？
國金期貨第一屆高手訓練贏實盤大賽輕量組冠軍陳中元認為，個人交易者應利用自身背景，善于獲取并處理市場信息，形成競爭優勢。
他說道：“個人的能力圈決定了可以有效參與的市場領域。”期貨市場信息高度集中，專業機構在信息獲取的廣度、深度和及時性上具有優勢。因此，個人交易者應提升信息處理能力，而不是單純追逐新聞熱點。
對于兼職交易員，陳中元建議選擇信息透明、市場結構簡單的品種，以降低研究成本，提高交易效率。例如，玻璃和純堿等產業鏈相對簡單且信息透明的品種，更有利于操作和決策。
他還提到，個人交易者需要像數學家一樣思考，利用基本原理構建個性化的交易模型，以提高自律性和契合度。他指出：“使用他人的交易策略往往只能發揮其小部分潛力，而自己創建的策略則能充分發揮100%的效力。”雖然在初期可能不會顯著獲利，但隨著時間的推移，策略的不斷完善將帶來積極效果。
在談到交易出場時機時，陳中元提出三個關鍵思考：
首先保持靈活性和敏感度：如果市場的實際交易邏輯與預想出現偏差，應及時考慮平倉。
其次關注時間節點：臨近交割月或重要事件時，市場不確定性通常會增加，操作難度上升，此時也可以考慮平倉。
最后審核和反思決策：理想的策略是找到未被市場關注或定價的重要信息，利用“免費期權”概念，在不確定的市場環境中通過尋找交易機會。
陳中元還強調，成功的期貨交易不僅依賴于自身優勢的認知和市場分析能力，還需要建立適當的風險管理策略。他建議短期內盈利較多可以通過分批止盈及出金鎖定利潤，通過場內、場外資金管理結合的方式控制回撤風險。
“當賬戶余額降到一定水平時，及時止損，避免進一步的損失；而在市場回暖時，再逐步介入，形成良性的資金循環。”他總結道。
通過這些策略，個人交易者能夠在復雜的期貨市場中找到自己的立足之地，實現穩健盈利。
在復雜多變的期貨市場中，各類交易者如同江湖中的英雄，各自扮演不同的角色，如何理解交易的本質，抓住核心要領？
國金期貨第一屆高手訓練贏實盤大賽重量組冠軍、第十八屆全國期貨（期權）實盤交易大賽對沖套利組第一名、產業組第一名黃利衛分享了他對交易本質的深刻理解和核心要領，強調了在交易中保持理性與紀律的重要性。
一．理解交易的基本規則
黃利衛指出，期貨交易不僅僅是對市場價格的判斷，更是對基本規則和制度的深刻理解。不同品種的交易規則（如交易時間、合約規格和保證金要求）直接影響交易的成本和風險管理。
他強調：“在交易過程中，細則的變化可能會帶來新的交易機會或風險，因此保持對市場細則的敏感是成功的前提。”
他以農產品期貨為例，分享了如何通過計算資金成本和倉儲費用來尋找市場中的套利機會。他提醒所有交易者，套利機會往往是短暫的，市場參與者的行為會迅速消耗這些機會，因此要時刻保持警覺。
二．動態把握預期與現實
黃利衛進一步闡述了期貨交易的核心在于理解期貨合約與現貨商品之間的關系。
他提到，現貨與期貨價格之間的關系（如基差）是交易決策中必須考慮的重要因素。
“市場的預期和現實情況會不斷變化，這種動態調整要求交易者密切關注市場信息和價格走勢，以便及時作出決策。”
例如，當現貨價格上漲而期貨價格未能同步上漲時，交易者可能會選擇做多近月合約；而在預期強勁但現貨疲軟時，則可能選擇做空。這種靈活的思維和及時的反應是成功交易者的必備素質。
三．自我修行與心態管理
黃利衛強調，交易不僅是外部市場的反映，更是內心修煉的過程。
交易過程中，情緒、心態和決策能力都會顯露無遺，通過反思自己的交易行為，交易者能夠不斷提升自我，成為更優秀的交易者。
他說道：“永遠輕倉，你無法實現財富自由；永遠重倉，離開這個市場便是你最終的結局。”
通過這些深刻的洞見，黃利衛鼓勵交易者在追求盈利的同時，始終保持清醒的頭腦和強大的自我管理能力。
在紛繁復雜的期貨市場中，技術分析作為眾多交易者決策的重要工具，然而，面對市場上形形色色的技術分析方法，如何找到最適合自己的工具，是每個交易者必須面對的挑戰。
作為交易之家創始人和“1-3快捷鍵”下單的發明人，李小軍對此有著獨到的見解。“建立一個自己的交易系統是成功交易的基礎。”他指出，盡管市場上流行的K線指標和其他技術分析工具層出不窮，但單純依賴這些工具并不能有效地提升交易的成功率。相反，構建一個能夠反映市場規律的系統，才是交易者在復雜市場中立足的關鍵。
在構建交易系統時，李小軍提出了三大關鍵要素：
一是入場策略：明確的入場策略是成功交易的第一步。這包括信號確認和止損設置，確保在適當的時機做出果斷決策。
二是止損規則：交易者必須接受認錯是交易的一部分，建立清晰的止損規則和執行機制，能夠有效控制風險，避免情緒干擾決策。
三是離場策略：確定何時鎖定利潤以及在何種情況下調整策略同樣重要。有效的離場策略可以幫助交易者在市場波動中保護收益。
李小軍指出，擁有交易系統并不足以保證成功，技術交易者還需在快速變化的市場中抓住最佳的入場和出場時機。
“擇機比看對方向更重要”，他強調。這意味著在技術交易中，精準的時機把握往往比單純的方向判斷更為重要。
他分享了幾種常見的入場方法，如突破入場、等待確認和回調入場，并指出每種方法都有其適用場景和優缺點。找到適合自己的策略，并在實際操作中保持靈活性，是交易者成功的關鍵。
李小軍還提到，交易是一項復雜的活動，涉及風險控制、心理因素和市場分析等多個方面。有效的止損和止盈策略不僅需要扎實的數學和邏輯支持，更需要豐富的市場經驗和理解。
“通過不斷的實踐和反思，交易者可以逐漸形成適合自己的交易體系，提高整體交易的成功率。”他總結道。
2024年市場風向逐漸轉暖，牛市的基調已然確立，展望未來，如何把握市場結構、尋找最佳交易時機，并有效防范風險，成為交易者們共同關注的焦點。
在現場，國金期貨分析師董涵竹針對2025年宏觀基本面進行了深入展望。她指出，中美政策共振，美聯儲降息周期開啟下的宏觀格局，市場預期尚未完全反映在交易中。
“當前政策釋放的流動性對市場形成了積極影響。未來我們需關注國內經濟是否僅面臨風險偏好問題，還是需要修復資產負債表的問題。”她指出，2025年將是政策轉向和實際落地的關鍵時期，海外制造業的表現也需密切關注。
盡管宏觀預期有所轉變，董涵竹對全球制造業的前景依舊持謹慎態度。她分析道，制造業作為傳統產業鏈，遵循一定的周期規律。目前，全球工業產能利用率偏低，各國經濟現實依然疲弱。
董涵竹總結道：“2025年將是驗證政策效果的重要觀察期，但我們必須警惕海外制造業需求的下滑，短期波段機會或將大于趨勢機會。”
在談及明年的重點板塊時，董涵竹進行了系統分析，著重關注了原油、有色銅和鋼材三個領域。
她指出，能化板塊需關注10月中下旬的庫存拐點，明年則應關注供給情況；有色銅板塊短期受宏觀影響，長期則受新能源消費支撐；鋼材板塊則是短期驅動大于估值，長期依然看重需求和產能，建議交易者們關注期現正套策略。
董涵竹還提到，從期貨市場的角度來看，每年都會涌現結構性機會，例如工業品的冬儲現象以及定期重大會議對市場的影響。
她鼓勵交易者關注政策預期、GDP增速及貨幣寬松等因素，以調整入場和出場的節奏。此外，她建議交易者利用期權策略作為期貨投資的補充，以有效管理假期或突發事件帶來的市場波動風險。
“面臨當下金融屬性與市場生態結構的變化，個人交易者還可考慮與專業機構合作捕捉微觀行情。”她提示道。
本次會議圓滿結束，在推進資本市場高質量發展的進程中，國金期貨將繼續秉持“讓金融服務更高效、更可靠”的使命，堅持立于誠信，行于效率，見于價值的服務理念，踐行“專業化”、“精英化”、“特色化”經營方針，為交易者量身定制客戶成就平臺，構建專業的客戶服務體系，通過好交易，好投資，好服務的三好系列服務產品，做交易者信賴的專業合作伙伴，與客戶攜手共創美好未來！
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