恒泰證券被動“上位”第一大股東，這只ST股連收4個漲停

每經記者 陳晨    每經編輯 趙云    

10月28日，ST摩登一字漲停，已連收4個漲停板，這或許與恒泰證券（港股上市名稱為恒投證券）被動成為其第一大股東有著密切聯系。

10月25日，恒泰證券披露公告表示，恒泰證券通過執行法院裁定持有摩登大道（即ST摩登）6713.22萬股股票，持股比例為9.42%，成為摩登大道第一大股東。同時，摩登大道也發布公告稱，公司通過中國證券登記結算有限責任公司獲悉公司實際控制人的一致行動人李恩平持有的2344.67萬股（占公司總股本的3.29%）、公司股東江德湖所持有的2576.56萬股股票及現金紅利、股東何琳所持有的1120萬股和轉增672萬股股票及紅利已被司法強制過戶給恒泰證券。

一不留神，恒泰證券就被動成為一家ST公司第一大股東了，這是怎么回事呢？

被動“上位”起源股權質押違約

2016年8月至2016年9月，恒泰證券分別與6名客戶翁華銀、江德湖、李恩平、何琳、廣州瑞德金晟投資管理合伙企業（有限合伙）及東莞市長久創業投資行（有限合伙）簽署了《股票質押式回購交易協議書》，上述6名客戶分別將其持有的摩登大道時尚集團股份有限公司（證券代碼：002656）股票質押給公司進行融資，與恒泰證券開展股票質押式回購交易，期限為三年。

期限屆滿后，6名客戶已產生實質違約，違約本金分別為1.24億元、1.24億元、1.13億元、0.87億元、0.49億元及0.62億元，共計約為人民幣5.59億元。

恒泰證券于2019年9月起向呼和浩特市中級人民法院（以下簡稱“呼市中院”）分別對上述6名客戶采取訴前保全措施并提起正式訴訟，訴訟請求主要為判令上述6名客戶分別向公司償付融資本金、待購回期間利息及延期利息，支付因逾期購回證券而產生的違約金，對客戶已辦理質押登記的股票及其已生孳息享有優先受償權，承擔本案訴訟費。

2020年，恒泰證券與其中1名客戶——東莞市長久創業投資行（有限合伙）達成有強制執行力的調解協議書。呼市中院就恒泰證券起訴何琳、江德湖、翁華銀、李恩平及廣州瑞德金晟投資管理合伙企業（有限合伙）的案件做出一審判決，判決結果支持了恒泰證券的訴訟請求。

2021年，內蒙古自治區高級人民法院陸續出具二審判決書，判決駁回何琳、江德湖、翁華銀、李恩平及廣州瑞德金晟投資管理合伙企業（有限合伙）的上訴，維持原判。

2024年10月，恒泰證券收到呼市中院作出的《執行裁定書》，法院分別裁定江德湖持有的摩登大道2576.56萬股股票及現金紅利、李恩平持有的摩登大道2344.67萬股股票及現金紅利及何琳持有的摩登大道1120萬股股票和轉增672萬股股票及紅利歸恒泰證券所有。

ST摩登股價連續上漲

《每日經濟新聞》記者注意到，按前文所說，2020年恒泰證券與1名客戶達成強制執行力的調解協議書，然后起訴了其他5名客戶，金額共計4.97億元。不過，據記者獲悉，截至2023年末，恒泰證券已累計計提減值損失3.35億元。

本次權益變動前，恒泰證券未持有摩登大道股票。本次權益變動完成后，恒泰證券通過執行法院裁定持有摩登大道6713.22萬股股票，成為上市公司第一大股東。恒泰證券表示，本次權益變動后，摩登大道董事會成員暫未發生變化，本次權益變動不會導致摩登大道實際控制人發生變更。同樣，摩登大道也表示，本次司法強制過戶后，公司控制權不會發生變更，公司實際控制人仍為林永飛。

值得一提的是，根據深交所相關規定，承諾人作出股份限售等承諾的，其所持股份因司法強制執行、繼承、遺贈、依法分割財產等原因發生非交易過戶的，受讓方應當遵守原股東作出的相關承諾。

據了解，李恩平、何琳、江德湖曾經承諾，自2022年5月25日起至2025年5月24日止，自愿鎖定其持有的摩登大道股票，不主動減持該部分股票。若違反上述承諾，上述股東將減持股份的全部所得上交公司，并承擔由此引發的一切法律責任。也就是說，恒泰證券作為受讓方需遵守前述承諾。

隨著恒泰證券成為摩登大道第一大股東的消息曝光后，摩登大道股價也接連上漲。10月21日晚間，摩登大道最先發布了股東權益變動暨第一大股東被動變更的提示性公告，恒泰證券被動成為第一大股東。此后短短5個交易日（10月22日-10月28日盤中），摩登大道股價上漲近24%，尤其是最近4個交易日，連續錄得漲停。