每日經濟新聞 2024-12-20 22:25:32
12月20日晚間，中國證監會發布《香港互認基金管理規定》，自2025年1月1日起實施。此次修訂優化了內地與香港基金互認安排，包括放寬互認基金客地銷售比例限制、放松投資管理職能轉授權限制、為拓展互認基金范圍預留空間等。多家機構表示，這是深化兩地資本市場合作的里程碑，也是踐行新“國九條”的重要舉措，將提升全球資產配置的廣度和深度。
每經記者 李蕾 每經編輯 肖芮冬
《每日經濟新聞》獲悉，關于香港互認基金的重磅新規來了。
12月20日晚間，中國證監會官網公告稱，為深化內地與香港資本市場務實合作，更好滿足兩地投資者跨境理財需求，促進資本市場高水平制度型開放，鞏固提升香港國際金融中心地位，證監會進一步優化內地與香港基金互認安排，修訂發布《香港互認基金管理規定》（以下簡稱《管理規定》），自2025年1月1日起實施。《香港互認基金管理暫行規定》（證監會公告〔2015〕12號）同時廢止。
《管理規定》主要修訂內容包括：一是將香港互認基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%。二是適當放松香港互認基金投資管理職能的轉授權限制，允許香港互認基金投資管理職能轉授予集團內海外關聯機構。三是為未來更多常規類型產品納入香港互認基金范圍預留空間。
對此，多家受訪機構對記者表示，《管理規定》的正式發布是深化內地與香港兩地資本市場合作的又一里程碑，也是踐行新“國九條”中“拓展優化資本市場跨境互聯互通機制”的重要舉措，全球資產配置有望實現廣度和深度的雙向提升。
12月20日晚間，跨境投資迎來重要新規，證監會正式發布《香港互認基金管理規定》。
在修訂說明中，據證監會介紹，《暫行規定》于2015年7月1日起正式實施。自互認機制實施以來，內地與香港基金互認工作平穩推進，各項制度和機制運行平穩，較好滿足了兩地投資者跨境理財需求，同時有力支持了香港國際金融中心建設。
為更好發揮兩地基金互認機制的積極作用，證監會開展調研聽取了境內外市場機構的意見，綜合各方主要訴求及關切，對《暫行規定》進行修訂，進一步優化基金互認安排。
今年6月14日～7月14日，證監會就修訂《暫行規定》向社會公開征求意見，本次修訂已采納相關合理意見。修訂的內容主要包括以下幾個方面：
一是適度放寬互認基金客地銷售比例限制。按照穩步有序、逐步放開的原則，將互認基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%。
二是適當放松互認基金投資管理職能的轉授權限制。允許互認基金投資管理職能轉授予集團內海外關聯機構，同時，為保護投資者利益，要求獲授權機構所在地限于已與證監會簽署監管合作諒解備忘錄并保持有效監管合作關系的國家或地區。
三是為進一步拓展互認基金范圍預留空間。香港互認基金類型中增加“中國證監會認可的其他基金類型”，可為未來更多常規類型產品納入互認基金范圍預留空間，更好滿足兩地投資者跨境理財需求。
四是結合近年來公募基金信息披露、銷售等基礎規則的修訂情況，對《暫行規定》個別條款作適應性修訂。
同時，證監會還發布了關于內地與香港基金互認常見問題的解答。例如，對于客地銷售比例的調整，證監會表示按照《管理規定》第二十三條的規定，基金管理人應當采取對申購贖回數據進行監測及預警管理等措施，確保持續滿足內地銷售占比的要求。例如，當基金在內地銷售的份額占比接近80%上限時，基金管理人應當采取必要的措施予以管理和控制，并向投資者進行披露。當出現問題中所述被動超標的情形時，管理人應當依法履行報告義務，并暫停該基金在內地的銷售。而對于《管理規定》實施前注冊的香港互認基金，客地銷售比例上限也放寬至80%等。
今日晚間，為與《管理規定》做好配套銜接，人民銀行、國家外匯局、香港證監會也同步發布了修訂后的配套規則。
隨著中國內地資本市場的持續對外開放，互認基金作為具有全球配置潛力的投資工具，正逐漸進入投資者的視野。
截至2024年9月底，國家外匯管理局的數據顯示，香港互認基金市場共有42只產品，總規模約366億元人民幣，產品投資市場集中于亞太地區，投資策略的多元化程度仍有很大發展空間。
多家受訪機構對《每日經濟新聞》記者表示，此次《管理規定》的正式發布，是深化內地與香港兩地資本市場合作的又一里程碑，也是踐行新“國九條”中“拓展優化資本市場跨境互聯互通機制”的重要舉措。
有公募人士分析道，相較于《香港互認基金管理暫行規定》，本次修訂主要優化了兩方面的規則：
一是適度放寬互認基金客地銷售比例限制。“以內地銷售的香港互認基金為例，新的規模上限是原先的四倍。本次放寬互認基金客地銷售比例限制，將有助于進一步提升互認基金規模、擴展互認基金業務發展空間，更好地滿足內地投資者財富管理需求。”
二是適當放松互認基金投資管理職能的轉授權限制。該人士指出，相關限制放松有望進一步增加可納入香港互認基金候選名單的基金數量，或涵蓋更多地區和資產類別，為境內投資者提供更廣泛的投資策略和產品選擇，滿足投資者日益多樣化的投資需求。
易方達資產管理（香港）有限公司成立于2008年，為全球投資者提供包括固收、權益、指數及另類等類別的資產管理服務。該公司指出，互認基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%后，部分已達到50%比例的香港互認基金將可以繼續申購，有助于進一步提升互認基金規模、擴展互認基金業務發展空間，更好地滿足投資者跨境理財需求。
另外，允許香港互認基金投資管理職能轉授予與管理人同集團的海外資產管理機構， 有助于引進全球優秀資管機構， 推進金融高水平對外開放。 在港資產管理機構將可以綜合運用集團在人才、系統、資產配置等方面的資源和優勢，提升互認基金的投資管理能力，豐富互認基金的投資方向和投資策略，更好地滿足內地投資者多元化投資需求。
摩根資產管理中國總經理王瓊慧也介紹，該公司自2015年起首批參與互認基金業務，截至今年9月底，摩根資產管理旗下的六只香港互認基金成立以來全部獲得正回報，累計分紅金額超過6億元，服務投資者人數達118萬。未來隨著《管理規定》落地實施，摩根資產管理將繼續發揮摩根集團全球化的投資能力和視野，為內地投資者帶來資產類別更多元、市場分布更廣闊的旗艦策略，同時通過互聯互通機制，幫助國際投資者參與共享中國高質量發展的紅利。
公告顯示，下一步中國證監會將繼續統籌開放和安全，堅持“引進來”和“走出去”并重，穩步擴大資本市場制度型開放，持續做好《管理規定》實施工作，真正把惠港措施落到實處。
封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1213676611
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