每日經濟新聞 2024-12-21 14:04:39
12月20日，中英科技發布公告稱，經過約5個月的籌劃后，決定終止對蘇州博特蒙電機有限公司55%股權的重大資產重組計劃。中英科技表示，終止重組不會對公司業務造成不利影響，且無需承擔違約責任。自7月首次披露重組意向以來，公司股價經歷了小幅上漲和震蕩下跌，截至12月20日收盤，股價為45.9元，市值約為35億元。
每經記者 趙李南 每經編輯 程鵬 梁梟
中英科技（SZ300936，股價45.9元，市值34.52億元）原計劃收購國內新能源汽車無刷電機的龍頭公司，但20日公告宣布，這起重大資產重組在籌劃約5個月后終止，設想中的“雙輪驅動”的發展戰略因此破滅。
12月20日，中英科技發布公告稱，公司于19日收到蘇州博特蒙電機有限公司（以下簡稱博特蒙）及交易對手發出的《關于終止股權收購事項的協商函》。
中英科技稱，原擬以支付現金的方式收購博特蒙55%的股權并取得其控制權。由于股權收購事項歷時較長，市場環境較股權收購交易籌劃之初發生較大變化，各方經過多輪談判，目前尚未能就交易方案中的核心條款達成一致意見，交易各方擬終止本次股權收購事項。
今年7月，中英科技公告稱，其籌劃以支付現金的方式收購博特蒙控股權，交易完成后，博特蒙將成為上市公司的控股子公司，納入上市公司合并報表范圍。據初步研究和測算，本次交易預計構成重大資產重組。
彼時，中英科技表示：“公司能夠借助標的公司在新能源汽車熱管理電機領域的行業地位快速進入新能源汽車熱管理系統業務領域，并逐步推動公司熱管理組件材料在相關領域的應用，進一步豐富公司產品線并拓展下游應用領域，有利于公司抓住新能源汽車產業戰略發展機遇。”
今年8月，中英科技與相關方簽署《股權收購意向協議》，中英科技擬收購博特蒙55%的股權并取得博特蒙的控制權，本次交易對應的標的公司整體估值區間預估為13億元至16億元，但是具體收購方案始終未曾確定。這期間，公司先后4次對重大資產重組的進展情況進行了披露，均表示在溝通協商中。
中英科技表示，自籌劃重大資產重組事項以來，公司積極推進本次交易事項所涉及的各項工作，并與交易對方就具體交易方案等事項進行反復協商、論證及完善。
對于終止本次重大資產重組的原因，中英科技表示：“鑒于本次交易事項自籌劃以來已歷時較長，市場環境較本次交易籌劃之初發生較大變化，交易各方對本次交易方案進行了多次論證和協商，但未能就交易的最終方案達成一致，根據標的公司的股東吳志民、蘇州博域研科技有限公司、蘇州騰馬一號創業投資合伙企業（有限合伙）、張韓亮提議，建議終止本次重組交易。”
中英科技稱，截至本公告披露之日，交易相關方均未就具體方案最終簽署正式實質性協議，各方對擬終止本次重組無需承擔任何違約責任。本次擬終止重大資產重組事項不會對公司正常業務開展和生產經營活動造成不利影響，亦不存在損害公司及股東特別是中小股東利益的情形。
中英科技聚焦于通信領域，目前產品以高頻通信材料為核心。其下游應用領域集中在通信基站與手機等散熱領域。從財務數據來看，中英科技近年來營業收入平穩增長，但是毛利率卻有所走低，2020年-2023年、2024年前三季度分別為45.62%、37.21%、26.90%、27.69%、25.05%，主營業務呈現增收不增利的狀況。
另外，截至今年三季度末，中英科技賬上貨幣資金為1.22億元。由于本次收購的支付方式曾被明確為現金，中英科技要想完成預想中的重組，以標的估值的55%計算，或要支付近9億元，勢必要大量引入銀行貸款等外部融資手段。
在互動易上，有投資者對上市公司目前的現金余額是否能夠達成該筆交易提出質疑，而中英科技并沒有給出明確的答復。
本次收購對于中英科技來說一定程度上是跨界經營，博特蒙官網等資料顯示，該公司成立于2016年，專業生產無刷永磁電機，年度生產產能900萬臺，目前在新能源汽車無刷電機的市占率達30%，居于國內第一。公司產品廣泛被運用于各類EV、HEV車輛，包括各類乘用車，物流車，特種車等。除了汽車領域外，公司無刷電機還廣泛應用于軌道交通、工業產品、醫療器械等領域。
中英科技非?？春帽敬问召彛⒃诠嬷斜硎?，將借助標的公司在新能源汽車熱管理電機領域的行業地位，快速進入新能源汽車熱管理系統業務領域，并逐步推動公司熱管理組件材料在相關領域的應用，加快公司實現“新材料+熱管理”雙輪驅動的發展戰略，提升公司整體市場競爭力。
籌劃收購期間，中英科技有重要股東進行了減持股份，卻沒有進行過相應增持。公司11月29日披露，控股股東、實際控制人的一致行動人常州中英匯才股權投資管理中心（有限合伙）減持股份實施完成，在10月17日-18日期間減持60.9萬股公司股份，交易均價每股47.28元，交易額約2879萬元。另外，董事、副總經理顧書春原計劃在10月2日前減持不超過5.91萬股，但最終未實施。
從股價表現來看，前述資產重組計劃發布后，公司股價曾出現小幅上漲，此后震蕩下跌，9月下旬之后出現大幅上漲，至10月23日一度升至58.83元/股的高位，截至12月20日收盤，每股報45.9元，7月24日以來區間漲幅為27.7%。公司最新市值為35億元。
截至12月10日，中英科技股東數為1.31萬戶。
（文章內容和數據僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。）
記者|趙李南
編輯|||程鵬 梁梟 易啟江
校對|劉小英
封面圖片來源：視覺中國（資料圖 圖文無關）
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