加息預期下銀行個貸業務重心轉移

每經記者  黃惠敏  發自深圳

        按揭貸款是銀行比較重視的業務，在業內分析師看來，對銀行來說，按揭抵押貸款也是比較安全的業務。但據了解，由于房產政策指向的不明確性，目前有些銀行已經將業務重心由個人按揭貸款業務向其他個貸業務轉移。有分析師認為，這可能會對市場構成一定壓力。

業務重心轉移

        央行上海總部公布的上海10月信貸數據顯示，今年10月，上海中外資銀行個人住房貸款新增91.6億元，同比多增112.1億元，其中新建房貸款和二手房貸款分別增加45.4億元和46.2億元。此外，中外資銀行新增個人消費貸款98.1億元，同比多增115.5億元。

        從貸款類型看，票據融資占比繼續下降，中長期貸款投放較多。其中，當月短期貸款減少79.4億元，同比多減66.9億元；中長期貸款增加328億元，同比多增272.7億元，其中基本建設貸款、個人中長期消費貸款和銀團貸款分別增加117.6億元、102.5億元和54.5億元，同比分別多增95.7億元、119.7億元和28.4億元。

        國信證券分析師在研究報告中稱，從過去經驗看，上海市信貸變化趨勢大多與全國情況相同，10月份也不例外，基本上呈現如下趨勢：信貸總體回落，短期貸款和票據融資減少、中長期貸款增加，外匯貸款增長較快；新增個人住房貸款回落；房地產和基礎設施行業貸款繼續較快增長，但制造業貸款出現減少，延續了三季度的趨勢，這一方面顯示制造業貸款需求尤其是中長期貸款需求的恢復程度可能不如經濟數據來得強勁，另一方面顯示銀行的信貸結構調整在持續。

        據了解，目前深圳已經有多家銀行將個人貸款業務的重心由房貸轉到收益相對更高的其他個貸業務上。去年末以來，七折利率優惠政策開始實行，今年利差收窄，銀行在房貸業務上的盈利空間已經壓縮不少。將個貸重點轉向個人消費類貸款業務、個人經營性貸款等其他業務上，或許是目前銀行個貸業務的發展趨勢。

        西南證券銀行業分析師付立春在接受《每日經濟新聞》記者采訪時稱，深圳作為一個窗口和改革的先行者，有一個風向標的作用。深圳的消費信貸的發展就比較好，同時，從國外銀行的情況來看，消費貸款、零售貸款在銀行個貸業務中的占比是比較大的，他認為，在國家鼓勵消費的大環境下，這一業務應該有更多的政策扶持，增長空間應該比較廣闊。

        興業銀行首席經濟學家魯政委告訴記者，個人抵押貸款向其他零售業務轉移，是一個必然的趨勢。很多銀行已經將個人零售業務視為未來新的業務增長點之一，即使不是因為房地產的虛高和可能出現的泡沫，這個業務重心的轉移還是會出現的。

或于明年三季度加息

        對于近期一些銀行對房貸政策作出的調整，記者了解到，有分析認為，這一方面是由于上半年的高速放貸，銀行資本充足率顯著下降，面臨補充資本的壓力；另一方面，臨近年底，銀行放貸壓力減輕；此外，如果房貸利率優惠取消，將有利于擴大銀行息差和盈利，因此國信證券銀行業分析師在此前發布的一份研究報告中稱，房貸政策在銀行間和地區間的差異較大，銀行甚至希望收緊房貸。

        但是上述國信證券分析師同時表示，從保增長和保民生的角度看，政府短期內很難出臺對住房消費顯著不利的政策，原因之一，是后續的經濟復蘇更依賴于私人消費和民間投資的接力；二是全國房價雖呈上升態勢，但三季末的絕對價格水平仍低于2007年高點，且一線城市的樓市開始出現滯漲。報告指出，短期內，房貸政策的不確定性仍將存在，可能會對市場構成一定壓力。在國務院層面未出臺新的房貸政策之前，房貸新政難以在央行和銀監會層面出臺，這可能需要等待12月中央經濟工作會議對明年經濟政策的定調。

        付立春表示，房地產投資是拉動經濟增長非常重要的一環。從整個宏觀經濟政策來看，今年寬裕的流動性政策和低利率政策，客觀上促進了房地產開發和按揭的業務增長。但他同時指出，明年的情況可能出現一些變化，貨幣政策很可能轉向。據他分析，2010年第三季度，存款貸款利率或同時加息約27個基點，寬裕的流動性可能得到一定程度的限制。付立春進一步分析說，如果是明年第三季度加息，在2011年1月份，大部分銀行都會調整存量和增量貸款的利率。各銀行在利率優惠方面的政策也可能會有所調整，可能從七折調為八五折、甚至不打折，首付比例不排除也有相應的變化。這一系列相對緊縮的貨幣政策會降低房地產泡沫生成的比例。此外，明年經濟形勢應該更為明朗，對于房地產行業對經濟拉動作用的重視程度可能有所降低，因此，他表示，明年二套房貸應該會收緊，這是一個中短期的趨勢。

        魯政委也表示，明年有可能會加息。他分析認為，2010年的CPI可能會比較溫和，但是2011年就可能到比較高的水平。因此，目前來看，明年很有可能會加息，加息的時間可能是明年6~9月份。同時，明年房貸收縮的可能性是存在的。



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