歐元基本面惡化 仍然看漲美元

每經記者  鄭步春

        歐元區部分國家債務危機升級，歐元飽受打壓，美元則如日中天，進入凌厲的“C”浪上漲。周五16時38分，美元指數已漲至80.43點，創半年新高，較周三低點的78.68足足高出2.2%，漲幅相當大。美元指數當前升勢明顯，并無任何筑頂跡象，加上運行中的C浪目前仍短于A浪，所以持有美元多單者并沒理由平倉或反手，操作上仍宜順勢看漲。  

歐元基本面惡化

        周三歐盟同意了希臘削減財政赤字計劃，一度使歐元跌勢緩和，美元也有所回落。然而好景不長，周四葡萄牙出售債券和西班牙調高預算赤字的消息又使投資者產生新的恐慌，歐元再次受到重擊，從此一路殺跌。

        希臘、葡萄牙與西班牙的債務違約成本（CDS）于周四均飆升至歷史新高，竟然高出公司債。國家信用居然不及公司信用，說明危機確實不小。因危機帶來恐慌，歐元拋壓極重，歐元兌美元于周四重挫1.22%并創8個月新低，歐元兌日元居然在一天之內慘跌了3.34%。

        周四歐洲央行及英國央行一如預期地保持利率不變。英國央行一如預期地宣布，不擴大其債券購買計劃，但目前遠不能確定這一決定就代表該央行歷史上最大規模刺激努力的結束。也就是說，英國央行仍然保留了進一步購買債券的靈活性，這當然暗示了該國經濟仍未企穩。歐洲央行特里謝在周四的利率會議后表示，目前沒有計劃將基準利率由歷史低點的1%向上調升。

        近期由于希臘等國債信問題沖擊信心，引發民眾抗議和減少消費，這或使歐元區加息進程更遙遙無期，這對歐元構成進一步壓力。

        全球最大的債券交易商Pimco公司分析師MichaelGomez周四于莫斯科表示，歐元區受制于財政問題，其隨全球經濟變化調整的能力也會受到限制，投資者還是少碰歐元為妙。

美元“如日中天”

        歐元是美元最大對手貨幣，歐元弱則美元強。除此之外，美元也有其他自身利好。

        利好因素之一是市場預期中國緊縮政策將加重，因這使市場風險偏好下降，美元、日元等套利交易于是面臨平倉，資金大量回流美國。美元常因避險情緒上升而漲，比如前年貝爾斯登和雷曼公司相繼“出事”時，美元就因此上漲，只不過當時的杠桿更高而已，所以當時非美貨幣的平倉盤對美元推升力度就更大。

        利好因素之二是堪薩斯聯儲主席霍恩多次出來表示美聯儲應該結束目前的超寬松貨幣政策，不應該繼續過長時間地維持當前的利率水平，這些表述對美元的支撐極大。

        近期美國公布的工廠訂單、制造業指數、GDP等數據均不錯，只是周四公布的上周初請失業金人數意外地多于預期。本周美國最重要的數據是周五稍晚公布的失業率及非農就業崗位增加數，這將極大左右市場對美國經濟及利率前景的判斷。

        據彭博社調查的經濟學家們表示，美國1月份就業人數會有較大的增加，表明經濟增長加速開始提振勞動力市場。如果真是這樣，這將使美元加息早于歐元的市場預期進一步強化，對美元利多。

澳元走弱

        本周二澳大利亞央行會議意外宣布維持利率不變，中止了去年起的連續三次的加息行動，澳元當即回落，弱勢持續至周末，最新報0.8648美元。澳元周四跌幅最大，一天內慘跌了2.08%。

        澳大利亞央行周五在季度貨幣政策聲明中表示：“如果經濟狀況一如預期地逐漸改善，貨幣政策就有可能需要進一步調整，以確保通脹符合目標（該國通脹目標為2%至3%）?！?br/>
        很顯然，澳央行聲明雖然對經濟顯得樂觀，但并未提及任何“持續快速升息”的急迫性，所以周五澳元升勢微乎其微。

        當前投資者應盡量回避澳元，因一方面是上述的加息預期落空，另一方面中國緊縮政策對澳元影響可能大于對其他貨幣影響。還有個因素就是上述套利交易平倉影響，許多套利資金會拋售澳元資產，然后換入美元、日元、瑞郎。

        加拿大皇家銀行資本市場（RBCCapitalMarkets）分析師SueTrinh周五表示，澳元本周可能延續本周的下跌，在今年中期之前跌至1澳元兌82美分。

同步快報

美1月失業率降至9.7%

        北京時間2月5日晚間，美國勞工部宣布，1月的失業率降至9.7%，低于去年12月的10%。接受湯森路透集團調查的經濟學家對此的平均預期為維持于10%。

        政府針對家庭的用于確定失業率的調查顯示，1月美國的就業總量增加51.1萬人，失業人口下降43萬人，而勞動力總數增加1.1萬人，美國1月的失業率創下去年8月以來新低。1月勞動力市場已顯露復蘇跡象。

        另一份針對企業的調查表明，1月美國的非農支薪人數環比減少2萬人。這一降幅超出了市場的普遍預期。據湯森路透的調查，經濟學家預計非農支薪人數將增加2.5萬人。但鑒于非農支薪人數可能因基準值和其他特殊因素進行修正，因此其可靠性較低。



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