新年伊始 銀行千億股權融資已成定局

每經記者  聶偉柱  曾春  發自北京

        兵馬未動糧草先行，上市銀行漸次啟動再融資盛宴。

        2月24日，市場傳出中行擬發行H股籌資500億元的消息。據稱，中行已要求投資銀行提交籌資方案，計劃在今年下半年予以實施。

        中行相關負責人士在接受  《每日經濟新聞》記者采訪時稱，目前中行尚未有明確的信息可以披露，相關事項明確之后，中行將以公告的方式向社會公布。

        另據媒體報道，中行證券事務代表助理羅楠表示，該行確有在H股融資的計劃，但尚需通過3月19日股東大會審議，然后報監管部門審批。目前無法確定融資規模。

        去年下半年以來，明確提出通過股權方式進行融資的銀行有7家，未完成的融資額超過900億。加上還未公布方案的中行等，今年銀行業的股權再融資規模超千億已成定局。

        鑒于光大、農行可能于今年上市，銀行融資壓力或將成為股市難以承受之重。

銀行再融資起浪潮

        春節后，上市銀行頻頻公布再融資計劃。

        2月23日，交行發布公告稱，交行董事會審議通過關于A股和H股配股方案的決議，計劃配股融資總額不超過人民幣420億元，扣除發行費用后將用于補充公司資本金。

        2月23日，招行發布公告稱，招行董事會已經審議通過，按每10股配售1.3股的比例向公司A股股東和H股股東配售的方案，計劃募集資金總額不超過220億元。

        去年年底，興業銀行公布計劃配股募資不超過180億元；南京銀行計劃配股募資不超過50億元；寧波銀行則擬定向募資50億元。

        “上述金額相加已達920億元?！狈治鋈耸空J為，若加上懸而未定的中行再融資方案，上市銀行今年融資規模突破千億元已成定局。

        事實上，融資壓力并不單單來自于上市銀行的再融資。今年，光大、農行可能IPO，而相關媒體報道稱，光大銀行已經進入上市緘默期。

        華泰聯合證券最新報告稱，從去年8月以來，銀監會對上市銀行的資本充足率和核心資本充足率的要求逐漸提高，更高的資本監管要求引發了這次銀行股再融資浪潮。

        有意思的是，雖然這次再融資是由監管層提高監管要求而引起，但是各上市銀行再融資額遠高于根據監管層要求算出的資本缺口。

大股東支持再融資

        上市銀行融資規模驚人，但對市場的影響或許并沒有想象的巨大。

        “銀行再融資的消息自去年末就已經傳出，經過一段時間的消化，市場已經具備了一定的心理承受能力?！泵褡遄C券銀行業分析師張景說，此外，部分銀行通過發行H股進行融資，也有效分擔了內地資本市場的壓力。

        “采用配股融資的方案對原有的股東影響較小?！睆埦罢f，銀行再融資有助于滿足銀行業務擴張和資本充足率的需求，戰略投資者一般會支持銀行再融資的行為。

        華泰聯合證券最新報告稱，股份制商業銀行及城市商業銀行大多使用了股權融資，而且除民生銀行外，其他股份制商業銀行以及城商行或是采用配股，或是直接對前幾大股東增發?？梢娿y行的戰略投資者是非常支持銀行再融資。

        國有大行方面，財政部、境外戰略投資者增持意愿也較為明顯。以交行為例，目前財政部持有交行股權比例為26.48%，匯豐控股持有交行股權比例19.15%。雖然目前財政部和匯豐銀行尚未公開表示參與此次配售，但華泰聯合證券認為，從政府把交通銀行作為一家重要國有銀行的定位，以及匯豐銀行對于交通銀行的戰略定位看，這兩大股東均會參與此次配售。



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