三季度券商自營盤狂掃A股 持股市值近190億

每經記者  曾子建

        曾幾何時，券商自營是A股市場機構陣營中不可或缺的中堅力量，一度制造了無數牛股、莊股。然而，2003~2004年的熊市，擊倒了大鵬、南方、華夏等一批券商。2008年的股災，又令券商自營越發謹慎。券商自營盤，何時才能重振雄風？今年三季度，盡管A股市場震蕩整理，然而券商自營盤卻突然發力，開始在A股市場上大舉掃貨。截至10月27日，上市公司三季報統計顯示，近50家券商現身200多家公司前十大流通股名單，持股市值近190億元，較二季度末翻了一番。如此強勁的炒作勢頭，顯然是對后市極為看好。在10月份的大漲行情中，券商自營自然收獲頗豐。那么，券商自營再度發威，操作有何特點，他們又抓住了哪些牛股？  

操作概況

48家券商大舉出動加倉108只個股

　　　　2010年三季度，從券商自營盤的操作情況來看，大家對四季度的行情似乎空前一致地看好。正是在這樣的情況下，券商自營成為三季度極為活躍的機構力量。從三季度的操作情況來看，券商自營具有兩大風格：一是勢頭猛，三季度持倉市值較二季度末翻番；其次是延續以往各自為戰、單打獨斗的風格，極少出現抱團取暖。

券商持倉市值翻番

        WIND數據統計顯示，截至10月27日公布的三季報，已有近50家券商自營盤出現在200多家上市公司的前十大流通股東名單中。從持股市值來看，三季度末，僅僅是出現在上市公司前十大股東名單中的股票市值就高達187億元，較二季度末的92.3億元增加了102.6%。

        近50家券商中，有48家券商對108只個股進行了加倉操作，加倉最多的無疑是農業銀行（601288，收盤價2.76元）。該股7月15日上市后，中金公司和中信證券連續買入。到9月30日，中信證券竟然持有44930.55萬股農業銀行，為流通A股第二大股東；中金公司持有9531.17萬股，為流通A股第七大股東。僅農業銀行1只個股，券商自營盤增倉市值就達14.2億元。此外，增倉市值過億元的還有金地集團（600383，收盤價6.84元）、北大荒（600598，收盤價14.66元）、中國北車（601299，收盤價5.66元）、光大銀行（601818，收盤價4.32元）等10多只個股。

四面出擊各自為戰

        與基金經常抱團取暖不同，券商自營盤的操作往往是四面出擊、各自為戰。

        WIND統計顯示，三季度末，前十大流通股東名單中，絕大多數個股的十大流通股東名單中都只有1家券商，同時出現2家甚至更多券商的個股不到20只。值得注意的是，其中還有不少創業板和中小板新股，券商多通過網下配售參與。

        從持股券商數量來看，沈陽化工（000698，收盤價10.48元）的十大流通股名單中，出現了宏源證券（000562，收盤價22.65元）、海通證券（600837，收盤價12.44元）和恒泰證券3家券商。不過，海通證券和恒泰證券均出現較大幅度減倉，而宏源證券則是新進大股東。此外，金洲管道（002443，收盤價22.80元）也有3家券商買入，分別為方正證券、宏源證券和民族證券，不過這3家券商均為參與網下配售買入。

產品動向

券商集合理財熱衷扎堆買票

　　　　券商自營喜歡單打獨斗，不過，券商集合理財計劃的操作風格卻有些類似基金，往往喜歡扎堆。那么，三季度究竟有哪些券商集合計劃在發力？又買入了哪些牛股？

9只產品集中買入伊利股份

        由于資金規模不大，集合理財計劃較少出現在上市公司前十大流通股股東名單中，但集合計劃在三季度扎堆買票的現象較為明顯。

        例如，在伊利股份（600887，收盤價40.32元）上，就有9只券商集合理財計劃大舉買入，其中包括中投證券2只產品、國信證券2只產品、東方證券4只產品，招商證券也有1只產品買入伊利股份。另外，江蘇固锝（002079，收盤價16.00元）、寧波港（601018，收盤價3.80元）、恒瑞醫藥（600276，收盤價47.28元）、上海汽車（600104，收盤價20.02元）、大商股份（600694，收盤價55.53元）。興發集團（600141，收盤價23.91元）等也都有超過6只產品集中買入。

國信理財產品增倉明顯

        WIND數據顯示，國信證券是增倉較為明顯的一家。今年三季度，國信證券集合理財產品抓住了不少牛股，且都是多只產品同時買入一只股票。例如，4只國信理財產品同時買入了興發集團，合計買入約900萬股。星湖科技（600866，收盤價13.21元）更吸引了5只國信證券的理財產品。

東海證券操作最激進

        在眾多券商集合理財產品中，東海證券絕對是另類，該公司的集合理財產品往往都是大手筆投入，買入一只股票動輒上千萬股。

        例如，東海證券東風6號產品三季度一舉買入招商輪船  （601872，收盤價4.80元）2051.84萬股，成為第七大流通股股東。另外，東海證券東風5號產品還持有雙良節能  （600481，收盤價17.99元）1847.7萬股，為第三大流通股股東。該產品的另外一只重倉股為哈空調  （600202，收盤價15.43元），產品持有1401.22萬股，為第二大流通股股東。

        此外，東海證券還有一些大手筆投資，如東海證券的3號和6號產品分別買入中國遠洋  （601919，收盤價11.13元）867.7萬股和1590萬股。此外，東海證券持有的中遠航運（600428，收盤價8.90元）、長百集團（600856，收盤價7.15元）數量都在千萬股以上。

具體案例

中信證券帶隊  三大券商最激進

　　　　今年第三季度，隨著各家公司資金實力的不斷增強，自營規模也在不斷擴大。而在眾多券商中，三季度操作最為激進的，無疑是中信證券（600030，收盤價15.51元）、東方證券和東北證券（000686，收盤價27.99元）。

        截至10月27日的數據顯示，中信證券共出現在29只個股的前十大流通股東名單中，東方證券和東北證券分別出現在12家、9家上市公司中。此外，方正證券、國都證券等券商也有不俗表現。

中信證券獨領風騷

        說到自營規模，中信證券無疑是券商中的老大。三季度，多只大盤股中都出現了中信證券的身影。

        WIND統計顯示，已經公布的三季報中，中信證券出現在超過30家上市公司的前十大流通股股東名單中，而今年中期這個數字僅僅為10家左右。從持倉市值來看，中信證券三季度末持倉市值高達近40億元，為券商中最高。僅僅是農業銀行，中信證券就買入了4.49億股，持倉市值高達11.7億元，為第二大流通股東。

        今年一季度開始，中信證券開始介入中國重工，到三季度末，中信證券持續增倉，已持有中國重工26538.93萬股，持倉市值高達23億元，為公司第一大流通股股東。

        在二季度大舉買入北大荒4111萬股后，中信證券三季度繼續加倉1862.68萬股，三季度末已持有該股5974.61萬股，為第二大股東。在北大荒上，中信證券持倉市值達8億元。

        中信證券的重倉股中，表現較好的有巨化股份（600160，收盤價18.15元）、探路者（300005，收盤價33.35元）、大元股份（600146，收盤價37.50元）。此外，中信大舉增持的光大銀行和農業銀行，也在10月份走出大漲行情。

        此外，中信證券對中小板和創業板個股也青睞有加。創業板中，中信證券主要買入了探路者73.46萬股、華誼嘉信（300071，收盤價31.86元）13.38萬股，以及合康變頻（300048，收盤價46.36元）288.31萬股。買入較多的中小板個股有德豪潤達（002005，收盤價19.29元），以及高德紅外（002414，收盤價32.99元）、九九久（002411，收盤價34.92元）和合肥城建（002208，收盤價12.14元）等。

東方證券與基金為伍

        東方證券自營操作也相當活躍，三季度末已出現在12家公司的前十大流通股東名單中。在此期間，東方證券相中的牛股不少，持有中小板牛股羅萊家紡（002293，收盤價69.88元）190萬股，為第三大流通股股東；持有杰瑞股份（002353，收盤價124.70元）85萬股，為第二大流通股股東。此外，東方證券持有的揚農化工、精工鋼構、*ST山焦（600740，收盤價9.28元）都有不俗表現。

        值得注意的是，東方證券極少參與大盤藍籌股。同時，凡是東方證券重倉持有的個股，都是基金公司、社保等機構喜愛的品種。如*ST山焦就吸引了王亞偉的華夏大盤。此外，東方證券在三季度還大舉買入金螳螂（002081，收盤價57.20元）300萬股，該股也是近期超強的大牛股。

東北證券自營表現欠佳

        東北證券算得上是三季度較為活躍的券商之一。從其持有的個股來看，宏達新材和成發科技表現強勢，是其重倉股中少有的牛股。不過整體來看，東北證券自營表現并不理想，不少重倉股走勢較弱。如恒寶股份處于震蕩回落中。而東北證券持有200萬股新疆城建，在整個三季度都沒有太好的表現。

        正是由于自營業務表現不佳，東北證券三季報顯示，公司每股收益僅為0.52元，同比減少47.9%。而公司投資收益為8829.3萬元，同比減少52.18%，公允價值變動收益為-3468.14萬元，表明出現了較大金額的浮虧。

兩中小券商青睞鐵路股

        除了中信證券等大券商外，三季度一些中小券商的自營盤也開始發力，其中不乏大手筆。如華西證券大舉買入中國北車和中國南車（601766，收盤價5.98元），而方正證券大舉增倉華茂股份，成為該公司的第一大流通股股東。

        近年來，華西證券自營盤一直表現一般，不過今年三季度，該公司集中買入中國北車2632.08萬股，成為第十大流通股東，同時還買入中國南車5284.43萬股，成為第六大流通股股東。三季度末，華西證券在這2只個股上的持倉市值高達4.4億元。

        除華西證券看好中國北車外，另外1只中小券商方正證券三季度也加倉中國北車1446.65萬股，以7353.54萬股持股量成為中國北車的第一大流通股股東，持股市值近3.9億元。

        此外，方正證券大舉加倉華茂股份（000850，收盤價9.30元）也引人注目。二季度末，方正證券持有華茂股份719萬股，第三季度繼續加倉1171.37萬股后，共持有1890.82萬股，占流通股5.61%，成為華茂股份第一大流通股股東。

        還有一些名不見經傳的中小券商專注于大牛股，如東興證券三季度買入黃河旋風（600172，收盤價12.52元）196.72萬股，成為第六大流通股股東。黃河旋風也是近期大牛股之一，三季度初該股股價最低6.31元，而昨日該股股價已超過12元。



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