2011-04-20 02:47:54
日前，中國證監會通報了兩起違規交易案件。一起是ST高新副總王風順的短線交易案，另一起則為個人投資者陳國生的短線操縱股價案。在股指處于3000點上下震蕩，并且個股行情此起彼伏的背景下，監管層通報違規交易的查處結果，背后的意義確實值得回味。
無論是《證券法》還是《上市公司高管所持本公司股份及其變動管理規則》，都對上市公司高管交易自家公司股票行為作出了嚴格的規定。
作為ST高新的副總，王風順不可能不知道上述規定，也不可能不知道其中的利害關系，其違規交易行為，本質上就是頂風作案。而陳國生違規交易案則具有典型的操縱股價的特征，即通過集中資金優勢，采用拉抬股價、虛假申報、迅速撤單等方式拔高股價，然后再在高位兌現籌碼，繼而達到牟利的目的。
與內幕交易一樣，操縱股價的危害性同樣不言自明，更何況陳國生實施的是短線操縱股價。從2009年10月23日開始“坐莊”中捷股份，到當年的11月4日出貨完畢，短短的9個交易日，陳國生就獲利335萬余元。在此之前，陳國生幾乎以同樣的方法還在力合股份上大“玩”了一把，獲利百余萬元。但違規意味著要付出代價，王風順的“內鬼”行為最終招致巨虧，亦被罰款3萬元；陳國生的違規行為，也為財政“貢獻”了870萬元。
操縱個股股價，此前主要是大資金、多個機構等“大兵團”作戰，近年來更多的是個人“單打獨斗”。相對而言，其隱蔽性更強，也更難以被發覺與查處。但無論怎么講，操縱股價，都是違規違法行為，必須進行懲處。
值得注意的是，陳國生操縱股價的行為，擾亂了證券市場正常的交易秩序，侵害了其他投資者的合法權益。盡管在其賣出相關個股之后股價仍然出現上漲，卻絲毫不能掩蓋其操縱股價的事實。
或許在高位為陳國生接盤的投資者是幸運的，畢竟此后股價繼續保持上漲的態勢。但對于其他更多所持股票股價被操縱的投資者而言，則沒有那么幸運了。高位接盤“站崗”，要么遭受長期套牢之苦，要么割肉離場，成為其不得不面對的無奈結局。
事實上，對于操縱股價的行為，對其實施懲罰固然是必要的，但這還遠遠不夠。在諸如內幕交易、操縱股價（市場）等違規行為中，受害投資者的權益并沒有得到任何的保障。
筆者以為，在對內幕交易者、操縱股價者沒收其違法所得以及處以罰款的同時，還應該引入民事索賠制度，規定受害者可以向違規者進行索賠。此舉不僅保護了受害者的利益，也讓這些害群之馬付出更大的代價。如此，才能真正體現出法律的威嚴與震懾力，才能讓那些欲鋌而走險者不敢輕易地跨越紅線。
如需轉載請與《每日經濟新聞》報社聯系。未經《每日經濟新聞》報社授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。特別提醒：如果我們使用了您的圖片，請作者與本站聯系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站，可聯系我們要求撤下您的作品。
歡迎關注每日經濟新聞APP
