2011-09-04 23:54:51
在假期，就在喬布斯退隱前被Google收購的摩托羅拉移動，這位昔日的電訊巨頭如今早已風光不再。還有諾基亞，它花了10年才成就的手機一哥偉業，只3年就崩潰，在其市場份額仍處第一的時候，市值就已跌掉近八成。同樣感受寒意的還有中國的零售，雖然同處于大消費領域，零售總額仍在上升，但從去年以來尤其是今年4月開始，許多零售公司的銷售增長突然出現集體下滑，曾經的明星股蘇寧電器，股價也是不斷沉淪。究其原因，隨著互聯網的普及和“90后”的成長，網購終于在今年加速。誰也無法預料10年或20年之后我們的后代到底是怎樣Shopping的，但是如果你是投資者你一定不會對這種變化熟視無睹，所以當這個暑假所有的大消費股開始反彈時，零售板塊卻明顯落后。
對于投資者來說，抓住這種變化是獲利的主要途徑，“只有少的主角才能改變世界”，這既是投資的線索，卻也是投資風險所在。像新能源已經說了很久，這個暑期日本也通過立法推廣太陽能，但真正的主角可能還沒出現。投資者知道的是銷售額不斷地增長，成本卻不斷下降。所以這個產業鏈就像Intel和電腦生產商，可能只有像Intel不斷地提高CPU的速度那樣，不斷制造減少組件成本的設備公司；以及像戴爾電腦那樣無固定資產、無存貨的太陽能公司才能享受市場不斷擴大的好處。 (朱平)
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