2011-11-17 01:09:10
每經記者 齊文婷 發自深圳
內地市場第一大 “金鋪”——周大福，即將在香港上市。
據悉，周大福為香港十大富豪之一鄭裕彤旗下企業，品牌創立于1929年，擁有員工超過3000名。
德意志銀行預期，公司估值在2410億~3020億港元，相當于2012年市盈率的近30倍。
昨日 （11月16日），《每日經濟新聞》記者了解到，周大福計劃發行10.5億股股份，相當于上市后股本的10.5%，最多募集資金30億美元。初步擬于12月8日定價，并于12月15日在香港掛牌上市。
事實上，如果周大福成功上市，不但將成為香港新股市場下半年最大一筆IPO，也將成為今年7月以來全球第一大IPO。
在亞洲珠寶行業中占據絕對龍頭地位的周大福，其銷售規模是同業的六福 （00590,HK）以及周生生（00116,HK）的3至4倍。投行報告指出，周大福能享有如此高的估值，主要原因在于其為行業龍頭企業，且2009年至2011年間復合年增長率達38%。
周大福IPO的承銷團陣容十分龐大，包括高盛、摩根大通、德銀、匯豐、花旗、瑞銀以及瑞信。
高盛報告指出，目前中國消費者在鉆石產品的消費比重為6%至8%，遠低于美國市場的40%，市場潛力巨大。德銀也表示，周大福可受惠于未來中國奢侈品市場消費的強勁增長。
有業內人士分析指出，周大福集團是DeBeersGroup指定交易商之一，可獲直接配售天然鉆石原胚，并在南非擁有兩家鉆石切割廠，除開采鉆石外，其業務范圍幾乎囊括了從生產到銷售的全部環節。
周大福表示，上市集資所得的資金，將有約50%用于購買原材料，約17%償還來自大股東周大福企業的貸款，約14.4%償還上市前預先派發股息所借取的貸款，余額用來裝修分店等。
據了解，截至9月底，周大福在香港及內地共設有1500家分店，覆蓋內地250個城市，去年在內地的市場占有率達12.6％，港澳地區更達20.1％。
同時，周大福高層透露，其目標是在2012年到2015年間每年凈增加200個珠寶首飾零售點，在2016年達到約2000個珠寶首飾零售點的布局。
中投顧問IPO咨詢部分析師楊文柳向《每日經濟新聞》記者表示，周大福為亞洲珠寶行業龍頭企業，預計其今年凈利潤將會超過50億元。
楊文柳還指出，目前全球經濟疲軟，市場景氣度不好，但也正是經濟由谷底向上反彈的關鍵時刻。為了在接下來的經濟復蘇過程中把握先機，周大福必須繼續擴大營銷網絡和市場份額，以推動業績的進一步提高，因此需要大量資金的注入，這也是目前雖然行情不好，但周大福仍堅持上市的主因。
“目前存在的主要變數在于宏觀經濟環境的動蕩，珠寶行業的發展態勢與經濟發展環境密切相關，如果經濟發生波動，勢必威脅到周大福的進一步發展。”楊文柳說。
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