大成基金投研換血 “疫苗門”兩責任人悄然卸任

每經記者董華發自深圳 沉默的大成基金，恐怕無法再沉默下去了。 去年年底觸雷重慶啤酒（600132，收盤價18.43元）“疫苗門”后，大成基金三緘其口，外界一直不知道公司內部在這件事上的態度和處理方法。然而，7月31日證監會發布的《第四屆創業板發審委候選人名單》（以下簡稱《候選名單》），將重啤“疫苗門”之后大成基金內部的人事變動曝光于天下。 《每日經濟新聞》記者仔細分析《候選名單》發現，大成基金在重啤“疫苗門”事件上負有相關責任的首席投資官劉明和股票投資部總監楊建華已經卸任，曹雄飛被委以重任，走馬上任首席執行官兼股票投資部總監。 劉明、楊建華被“秋后算賬”？ 《候選名單》顯示，大成基金的曹雄飛很幸運地成為新一屆創業板發審委的候選人之一。但《每日經濟新聞》記者發現，在介紹曹雄飛的職務一欄寫著“首席投資官兼股票投資總監”。這表明，劉明、楊建華已經成為大成基金的“原首席執行官”和“前股票投資部總監”。此外，記者參閱大成基金旗下產品招募說明書還發現，楊建華還退出了大成基金的投委會。 事實上，在7月23日大成優選更新的招募說明書中，上述職位變動已有端倪。根據該招募說明書，劉明目前的職務是助理總經理和股票投資決策委員會主席，依舊負責管理大成優選，此時劉明的職務中已經不再有“首席投資官”的字樣。 在7月28日和7月30日，大成基金還分別發布了兩則人事任免公告，稱股票投資部總監楊建華不再管理大成景陽領先和大成核心雙動力，而劉澤兵走馬上任大成景陽領先基金經理，大成核心雙動力則由孫蓓琳接管。 至此，劉明不再擔任首席投資官，而楊建華目前不但已經卸任投資總監，且原先管理的產品如今已交由他人。那么，這是否意味著劉明和楊建華如今的工作已經完全脫離了投資領域？ “目前劉明仍全面負責投資管理相關事務。根據工作需要，對楊建華的工作已另行安排?！贝蟪苫饍炔咳耸糠Q。 對于熟悉大成基金的投資者來說，劉明和楊建華雙雙“下課”，難免讓人聯想到去年底鬧得沸沸揚揚的重啤“疫苗門”事件——劉和楊正是大成重倉重啤招致巨虧的相關責任人。 憑借乙肝疫苗的噱頭，2011年11月25日，重慶啤酒創出歷史最高價83.12元。然而伴隨著“疫苗夢”的破碎，重慶啤酒的股價從80多元跌至20多元，200多億元市值在10天內灰飛煙滅。此時大成旗下的9只基金，因10%的重倉額度深受其累。一時間，大成基金重倉高風險股票的質疑、詰難聲四起。顯然，作為首席投資官的劉明和股票投資部總監的楊建華難辭其咎。 但在重啤“疫苗門”爆發后，大成基金內部如何處理這件事，對相關責任人有著怎樣的處理決定，大成內部口風甚嚴。對于整個業界和市場，大成如何問責一直是一個大大的謎團。 基于上述背景，本次人事變動，也被市場看做是大成基金為重啤“疫苗門”做一個了斷。 不過，大成基金內部人員在接受《每日經濟新聞》采訪時表示：“本次職務更換與重慶啤酒事件無任何關聯。本次職務調整，是為了理順和完善投研體系而進行的調整?！?淡出重啤大成加強風控 “疫苗門”遭遇重大挫折后，大成系的基金開始淡出重慶啤酒。一位業內人士透露，大成早就沒有重慶啤酒的股份了，早就撤離了。截至二季度末，大成基金的資產規模為693億元，在68家基金公司中排名第10。 《每日經濟新聞》記者比較發現，對比去年10月底大成可轉債增強債券的招募說明書，如今公司的投委會成員也發生了非常大的變化。 從人員調整來看，7月23日大成優選招募說明書中顯示，目前大成基金的投委會成員有劉明、曹雄飛、支兆華、于雷、蔣衛強、施永輝、孫蓓琳、朱文輝和曹志剛。去年10月底大成可轉債增強債券的招募說明書中的楊建華、陳尚前、鄧韶勇和王立等四人已經不再是投委會的成員。 從職位上來看，曹雄飛無疑是晉升最快的人員之一。去年10月份，曹雄飛還只是大成基金研究部總監兼任大成財富管理2020生命周期基金基金經理，但是目前，他身上的身份增加了好幾個：首席投資官、股票投資部總監、大成財富管理2020生命周期證券投資基金基金經理、大成國際資產管理有限公司董事。 記者還發現，招募說明書顯示，新加入投委會的蔣衛強是風險管理部總監。而在此前大成基金的投委會人員中，沒有專門的有關風險控制的人員加入。 針對風險控制，大成內部人士向記者表示，今年以來，結合深圳證監局對轄區內基金公司開展的內控治理專項活動，公司對投資理念、制衡機制、風險識別和控制機制等深層次問題進行了深入剖析，從事前控制入手，采取了一系列投資風險管理的新舉措，切實防范各類投資風險的發生。如結合A股市場及基金行業的統計分析，進一步完善公司投資風險控制閥值體系；在積極借鑒國內外投資風險管理實際操作經驗基礎上，構建更為完善的投資風險預警管理體系。 曹雄飛其人 身兼首席執行官和股票投資部總監兩個重要職位，曹雄飛擔子不輕。 對于曹雄飛，大成基金內部人士介紹道：“曹雄飛具有13年的證券從業經歷，8年投資基金管理經驗，曾獲金?；皙?。之前擔任公司研究總監，此次之所以任職公司首席投資官和股票投資總監，是為了充分發揮其在宏觀經濟及投資策略方面的專長，更好地做好公司旗下基金的組合管理?！?記者也查閱了曹雄飛的履歷：1972年11月生，1996年畢業于北京大學概率統計系，獲理學學士學位。1999年畢業于北京大學國際金融專業，獲經濟學碩士學位。先后就職于招商證券北京地區總部、鵬華、景順長城以及建信等，曾擔任行業研究員、宏觀經濟及投資策略研究員、市場銷售和市場推廣以及基金經理助理等職。2006年加入大成基金擔任大成精選基金經理一年左右，之后在建信基金過渡了一段時間，2008年再度加入大成基金。 在他管理期間的基金，獲得了不錯的收益。2006年，曹雄飛管理的大成精選增值基金獲年度開放式混合型金牛獎。2010年2月開始管理大成財富管理2020生命周期基金之后，該基金的業績有明顯提升。易天福數據顯示，在曹雄飛管理期間，該基金的收益率為-7.67%，同期股票型基金平均收益率為-17.17%。 曹雄飛的專長就是宏觀和策略分析。根據以往投資的經歷，他的風格偏向于“自上而下”的選股策略，在投資過程中注重把握市場的結構性變化和市場趨勢變化。持股的行業、板塊及個股相對集中，也是曹雄飛的一個投資特色。 此前大成基金折戟重啤，最大的問題就是投資過于集中，風險未獲得有效分散。但如今曹雄飛的投資仍有選股集中這一特色。未來的大成基金，會不會重蹈覆轍？ 對于《每日經濟新聞》記者的上述擔憂，大成基金內部人士認為，重慶啤酒事件是一個獨立事件，公司現行的投資決策機制是“投資決策委員會領導下的基金經理負責制”，從近幾年來的運行情況看，整體是有效的。