2012-08-07 00:59:25
每經編輯 每經記者 趙笛 宋思艱
每經記者 趙笛 宋思艱
7月A股,陰雨連綿;每逢周一,滬指盡墨。
然而,昨日(8月6日)雖然又到星期一,滬指卻大漲1.02%、站上10日線、一舉收復近11個交易日的失地,這也是滬指7月周一連續4次下跌后首度翻紅,打破了黑色星期一魔咒。另外,股票型基金平均倉位已連續3周下降,且上周倉位水平已低于今年1月6日2132點時的水平。
周一“安好”,是否預示8月A股將迎來“晴天”?
滬指打破黑色周一魔咒
分析人士認為,7月31日中央政治局會議與當天深夜證監會 “喊話”形成共振,促成了8月初A股市場反彈展開。
上周五,“新三板”獲批的消息讓市場捏了把汗,但本周一股市在小幅低開后便一路向上。截至收盤,滬指和深成指的漲幅都超過1%,中小板、創業板指數的漲幅超過2%。在7月的4個周一中,滬指分別下跌2.37%、1.74%、1.26%和0.89%,跌幅逐漸縮窄,昨日滬指上漲1.02%,宣告正式打破了黑色星期一的魔咒。
《每日經濟新聞》記者注意到,8月初A股企穩反彈,除了股市進入“政策時間”這一利好憧憬期外,當前經濟數據企穩也是一個不可忽視的重要背景。
數據顯示,中采7月PMI降至50.1,是2005年以來較低水平,說明經濟景氣依然處在下行通道;但從環比增量來看,是2005年以來的次好水平,環比下降0.1,低于6月環比0.2和5月2.9的下降水平。PMI下滑幅度明顯小于歷史均值,這表明在政策刺激下實體經濟筑底企穩態勢逐步顯現。
長江證券分析師鄧二勇指出,從6月經濟數據來分析,剔除地產的固定投資和工業銷售之外,看到了一定企穩的跡象,但由于庫存依舊在下滑,所以生產回升的速度和時間將會較弱,考慮到三季度存在經濟環比季節性的回升,7、8月的宏觀數據可能開始出現一定的企穩。因此“當前市場對中長期問題給予的權重空前高,悲觀情緒帶動的估值可能存在超跌”。
上周股基倉位為83.61%
數據顯示,7月9日~8月3日(上周五),普通股票型基金一周平均倉位分別為86.05%、85.27%、84.43%和83.61%,股基倉位已連續3周下降。而《每日經濟新聞》記者注意到,今年1月6日見底2132點當周,股基平均倉位為83.67%,上周股基平均倉位已低于2132點時的水平。
從昨日行業板塊漲跌看,稀土永磁、有色金屬板塊分別以5.63%、4.18%的均漲幅位居漲幅榜前列;而排在漲幅榜末尾的,則是金融、傳媒、釀酒、生物制藥等前期表現較好的行業。
《每日經濟新聞》記者注意到,對于這一現象以及8月初A股反彈背景,分析人士普遍認為與投資者風險偏好好轉有關。
近段時間以來,全球經濟數據向好,如美國7月非農就業人口增加16.3萬人,增幅為5個月最大,該數據遠高于分析師預計的增長10萬人水平;再如意大利、西班牙國債收益率下跌,意西兩國融資成本下滑部分緩解了市場對歐債局勢的擔憂。
東方證券分析師邵宇指出,近期全球資本已在逐漸進入新興市場國家,尤其對中國的權益資本配置從6月的大幅流出轉為大幅流入,顯示風險偏好情緒好轉。鄧二勇也認為,三季度經濟數據會存在短暫的企穩,帶動風險偏好程度短期上升。
基建建材股或逞強?
根據以往經驗,中期經濟會議往往能夠預示政策導向,指引投資方向。分析人士認為,在保增長的大背景下,投資仍然是推動經濟見底回升的核心動力。而相比一直受政策打壓且上半年已有不錯表現的地產股而言,處于行業景氣度底部且上半年表現不佳的基建、建材類個股,在反彈中或表現得更出色。
《每日經濟新聞》記者注意到,8月基建、建材類股票存在多個“興奮點”。
比如,中期經濟會議上提出“著力擴大國內需求”、“優化投資結構的同時擴大有效投資,落實促進民間投資的政策措施,加大對國家重大項目建設的支持”、“抓好保障性安居工程建設”等,都對基建、建材類個股構成利好;再如各地穩增長措施悄然啟動,湖南省發改委表示要盡快啟動一批重大項目,發改委已經初步拿出一批50個左右擬提前啟動的重大項目名單;而進入8月,東南沿海業已進入臺風高發季節,臺風過后的重建將提振水泥股需求。
宏源證券分析師鄧海清指出,發改委正醞釀推出基礎設施私募債券,這將有效解決資金不足的瓶頸,加大基建投資力度,拉動水泥需求,建材行業將首先迎來投資機會。
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