大盤面臨方向選擇 期指倉位或透玄機

昨日滬深兩市延續了上周五的調整之勢,不過跌幅明顯收窄,成交量也較萎靡,均不足400億,市場觀望情緒濃厚。目前來看,經過連續三天的調整之后,股指已經運行至一個非常關鍵的點位,大盤需要在M頭和頭肩底形態上做出選擇。在此關鍵時刻,期指持倉的變化或能透露出股市下一步走勢的玄機。

上周五,滬指以一根中陰打破了2100至2132之間的整理平臺,從而在形態上有逐步形成以9月10日的2134點和10月22日的2132點的雙頭頂形態的可能。如果未來幾日滬指繼續下跌并跌破2030點附近的支撐的話,那么M頭形態將徹底形成。大盤將會向下破位并跌破此前的最低點1999.48點。

不過大盤的走勢也有可能是另外一種情形,那就是形成一個以2029點為左肩,1999點為頭部的頭肩底。不過這就要求滬指能在2030點附近企穩并反彈,而且反彈要有量的配合。

從目前的情況來看,這兩種走勢的可能性都存在。那么那種可能性更高一些呢?或許期指持倉的變化可以透漏出一些玄機。

昨日股指期貨四個合約繼續下跌,不過空頭主力并沒有順勢加倉反而是大幅減倉2000手。具體來看,多空雙方均有10席位觀望。多方前五分歧明顯,銀河期貨和海通期貨均大幅增持買單400手以上,國泰君安和華泰長城減持買單140手和447手,廣發期貨觀望。而空方前五來看,中證期貨、海通期貨和光大期貨均明顯減持呈看多傾向,海通期貨尤為堅決,大幅減持賣單1185手。國泰君安和中糧期貨觀望。空頭的大幅減倉使得累計凈空單回落至近兩周的最低位。

空頭主力的巨幅減倉至少從一個側面說明,周五的急跌之后,空頭預計短期下調的空間不大,因此采取減倉觀望的策略。

此外,從宏觀層面來看,經濟正在企穩回升,這將封殺大盤下跌的空間。十八大馬上召開,管理層也不希望股市大幅下挫。三季報馬上結束,大盤下跌的業績誘因也將結束。因此,短期內股指不具備下跌的空間。投資者在保持謹慎的同時也不必過度悲觀。

從今日消息面上來看,隔夜美股因颶風暫停交易,歐洲股市也因為保險股拖累從而小幅收跌。歐股整體形勢風向標斯托克600指數下跌0.39%。法、德、英股依次低收0.8%、0.4%、0.2%。

從國內來看,人民幣創出匯改以來新高。中國外匯交易中心數據顯示,29日人民幣兌美元匯率中間價報6.2992,較上一交易日上漲18基點,創5月11日以來新高。同日,人民幣兌美元即期匯率盤中以6.2371再創2005年匯改以來新高。

銀行間資金開始趨近,資金利率上升。隔夜銀行間質押式回購加權平均利率29日升至4.49%,創3月以來新高,較上一交易日跳漲102基點。當日兩個月及以下各期間回購利率均出現不同程度上漲,總體而言,期限越短,漲幅越明顯。這反映出銀行間資金面緊張。資金面緊張也表現在上海銀行間同業拆放利率(Shibor)全面上漲,尤其是隔夜Shibor利率大幅上漲111基點,為2月以來最大單日漲幅。

總的來說,目前大盤已經進入一個關鍵時點,近兩日或將做出方向性選擇。（中證網）