兩會政策紅利可期

國都證券研究所：即將召開的全國兩會，是十八大黨中央領導層換屆后的首屆兩會，市場無疑寄予了厚望。對于關乎我國中長期經濟發展模式路徑及體制改革領域等核心議題，如新型城鎮化思路、大部制改革、環境污染治理、收入分配改革、戶籍與二胎政策、資源品價格改革、食品藥品市場監管等，將決定我國社會經濟發展的再平衡與可持續等關鍵使命。建議密切關注上述受益于兩會政策紅利的相關板塊。

雖然近期股指連續下跌，但在國內經濟基本面偏暖、資金面仍較寬松及兩會政策紅利預期支撐下，我們認為仍可把握指數震蕩中的行業輪動與個股回調介入機會。短期震蕩市中仍可持有醫藥生物、食品飲料等防御性消費板塊，中期則遵循本輪經濟由投資及庫存回補拉動的溫和復蘇主線，建議重點關注機械、化工、電力、汽車、鐵路運輸等中游周期藍籌板塊；同時建議把握受益于兩會政策紅利的大部制改革、現代農業、節能環保等主題投資機會。（陳剛整理）