證券時報 2013-05-14 10:42:20
七國集團(G7)對日元貶值的“容忍”給日元繼續走低提供了理由。在昨日的亞洲交易時段,美元兌日元匯率一度突破102大關,日本股市也漲聲一片。在此背景下,國際熱錢也在暗流涌動,投資者開始預計,越來越多的國家將采取行動保護經濟免受熱錢侵襲。
日股創五年半新高
由于G7并未反對日本大規模的貨幣寬松政策,日元匯率繼續走低。在昨日的亞洲交易時段,美元兌日元匯率一度突破102大關。今年以來,日元兌美元匯率的貶值幅度已經達到17%。
受日元匯率進一步走低提振,日本股市日經225指數昨日大漲1.2%,報收14782.21點,創下自2007年12月底以來的新高。最新數據顯示,上周日股基金出現12億美元的凈流入,為連續第16周資金凈流入。不過,美聯儲籌劃量化寬松退出計劃的消息在一定程度上影響投資者情緒,亞太股市普遍下跌,MSCI亞太指數下跌0.6%,國際油價盤中跌幅接近1.5%。
有分析人士表示,美聯儲籌劃量化寬松退出計劃的消息導致美元走強,也成為日元繼續貶值的原因之一。此外,據日本民間調查公司等預測,今年第一季度日本國內生產總值(GDP)在股市上漲和日元貶值帶動個人消費增加等背景下,將連續兩個季度保持正增長,也提振了市場信心。
熱錢憂慮升溫
有市場人士擔心,G7為日元貶值“開綠燈”,促使對沖基金重新買入并積累大量日元空頭頭寸,日元套息交易或進一步加劇,應警惕熱錢加速流入亞太地區市場。
近期,多個亞太地區國家似乎在控制熱錢流入之戰中加大了火力。上周,澳大利亞和韓國央行雙雙降息,并指出本幣強勢是降息的原因之一。與此同時,新西蘭央行承認干預匯市,這是當局為阻止熱錢流入而采取的為數不多的防御手段之一。泰國央行也發布公告稱,泰國的經濟基本面不支持泰銖快速升值,或將通過降息或其他措施控制資本流入。西太平洋銀行外匯策略師卡文那指出,上述國家的反應預示著,亞太地區其他國家可能會效法,出臺措施以控制熱錢的大量流入。
日元快速貶值,加之人民幣兌全球主要貨幣大幅升值,令中國的出口面臨著空前的壓力。美國Marketfield資產管理董事長邁克爾在給客戶的一份報告中指出,人民幣和日元幣值的反向走勢顯著影響了日元相對于人民幣的價值,這就意味著和日元相比,現在人民幣幣值要更加昂貴。盡管長期以來中國出口行業的表現一直超過日本,但匯率問題可能會嚴重影響到兩國的出口競爭優勢。記者吳家明
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