重慶地產集團18億企業債獲批 房企發債融資或受寵

每經編輯 每經記者 杜冉樂 發自成都    

每經記者 杜冉樂 發自成都

昨日 （8月11日），《每日經濟新聞》記者從重慶市發改委官網獲悉，重慶地產集團已獲得國家發改委批準發行18億元規模的企業債，所募資金主要用于保障房建設。

值得注意的是，近日浙江房企臥龍地產也公布了擬募資6億元且投向保障房的公司債計劃，信達地產擬發行不超過28億元的公司債，冠城大通擬發行不超過18億元的可轉債將用于非保障房領域。

亞太城市研究會房地產分會會長陳寶存表示，這應是政策調整的必然結果，國五條實施細則、銀監會指導意見與中央政治局會議都已明確支持房地產的政策導向，但具體實施須通過房企融資開閘才算落實，首先是信貸資金上的支持政策，目前房企發債還只是一個信號。

重慶地產集團負債率合理/

早在2009年，央行、銀監會就曾表態稱，金融機構要支持房企發行企業債券。2011年6月初，國家發改委下發了 《關于利用債券融資支持保障性住房建設有關問題的通知》，支持符合條件的地方政府投融資平臺公司和其他企業，通過發行企業債券進行保障性住房項目融資。

方圓地產首席分析師鄧浩在接受 《每日經濟新聞》記者采訪時表示，企業債審批時間過長，而保障房利潤率低也是房企不愿意參與的主要原因，所以哪怕有融資平臺，愿意參與的房企也不多。

《每日經濟新聞》記者注意到，重慶地產集團在此次獲得國家發改委批準發行18億元企業債之前，已發行了多筆企業債。其中，最近的一筆企業債發生于2012年8月，在上交所成功發行了50億元。

據國泰君安官網消息，截止今年7月10日，重慶地產集團已發行且未還款的企業債總計73億元。如果加上本次擬發行的18億元，重慶地產集團將有逾90億元的企業債，募資用途涉及九龍坡區華巖組團、北部新區大竹林組團與北部新區鴛鴦組團3個公共租賃住房和配建廉租住房建設項目。

國泰君安分析報告認為，截至2012年末，重慶地產集團資產負債率接近65%，處于合理范圍之內，負債結構中主要以長期負債為主，短期債務較少，“發行人資產規模較大，債務結構合理，經營情況良好，償債能力較強”。

重慶地產集團宣傳部相關人士以不方便為由謝絕了記者的采訪。

房企發債暗潮涌動/

《每日經濟新聞》記者了解到，近期，已有冠城大通、信達地產、臥龍地產以及上海中星集團等密集發債融資，涉及融資額高達數十億元。值得注意的是，此次發債融資已突破了保障房建設的范疇。

“這將可能是國家由打壓房地產到扶持房地產政策轉變的又一舉措，和之前股權再融資一脈相承。”鄧浩認為，房地產是資金密集型行業，資金來源的擴大對行業發展有正面的影響。

具體來看，浙江房企臥龍地產8月5日發公告稱，公司擬發行6億元的公司債，募集資金將用于公司保障性住房代建項目及城中村改造還建房建設項目。8月8日，上海中星集團13億元私募債在銀行間債券市場發行，這被上海地產人士認為是當地首只保障房私募債。

另外，冠城大通8月6日在公告中表示，公司擬發行總額不超過18億元（含18億元）的可轉債，募集資金將用于南京世紀新城商住項目。信達地產8月9日表示，公司擬發行不超過28億元 （含28億元）的公司債，期限不超過7年，募集資金擬用于償還公司債務，調整公司債務結構，而募集的剩余資金將補充公司營運資金，以改善公司的財務狀況。

陳寶存表示，“不僅是保障房，國五條實施細則、4月18日銀監會鼓勵消費需求的指導意見，都有支持商品房的條款。首套房、中小戶型商品房本來就是國五條鼓勵的領域，既然政策允許，放開也是情理中的事情。”陳寶存補充說，包括銀行貸款支持，甚至可能降準，當然也可能是有限放開，因為穩健的貨幣政策并不變。

（實習生李紅瑾對本文亦有貢獻）