美的集團今日整體上市 利好兌現股價恐承壓

每經編輯 每經記者 朱秀偉 韓海龍    

每經記者 朱秀偉 韓海龍

繼中國重工 （601989，收盤價6.52元）重組方案出臺后，又一個重量級整體上市方案塵埃落定——在中秋節前最后一個交易日，美的集團整體上市的靴子終于落地，股票將于今日上市交易。

由于停牌前公司股價因整體上市連續大漲，而在高位不斷有機構席位大舉套現，在利好消息最終兌現后，復牌后的美的集團股價或將承壓。不過，鑒于近期市場熱衷炒作各種題材概念股，與美的集團相關的概念股，如小天鵝（000418，收盤價9.06元）、上風高科（000967，收盤價7.13元）等，投資者可保持關注。

今日上市交易/

美的集團最新公告提示，經中國證監會批復核準，9月17日美的集團完成對美的電器以1：0.3447的吸收換股，并將在今日以44.56元/股的開盤參考價上市交易，證券簡稱為“美的集團”，證券代碼為“000333”，上市交易首日不設漲跌幅限制。

《每日經濟新聞》記者注意到，此前美的集團持有美的電器41.17%股權，位列第一大股東；此次整體上市后，美的控股仍將以35.49%的股權占比控股上市公司。此外，鼎暉系多家子公司將分列美的集團第四、第六、第七大股東。

資料顯示，此次資產重組，美的集團將發行6.86億股A股股份，發行市盈率為10倍，發行價格為44.56元，整體上市涉及900億元，集團旗下大家電、小家電、電機、物流等業務將打包上市。

美的集團今年上半年實現營業收入660億元，同比增長14%，實現凈利潤26.5億元。按照營業收入排名，集團整體上市后將超越青島海爾（600690，前收盤13.32元）、格力電器（000651，收盤價25.83元）等，成為A股市場最大的白色家電上市公司。

值得注意的是，就在美的電器整體上市復牌前一周，其競爭對手青島海爾上周五也發布了因籌劃重大事項停牌的公告。

多家券商研究報告指出，整體上市有助于促進美的規范運作，更好地發揮集團內部的協同效應。集團實現69億元歸屬于上市公司凈利潤的目標確定性較強，超預期的可能性很大。

對此，美的集團對外也表示出了足夠的信心。美的集團董事長方洪波強調，此次整體上市是美的未來穩健發展的基礎和關鍵，美的家電業務及配套的電機、物流業務在一個上市主體下，可最大化實現資源的共享，成為一個整合型的企業，并形成持續有效的治理管控機制，可以支撐美的實現高質量、可持續的增長。

首日股價或承壓/

需要注意的是，雖然美的控股及多位自然人或法人股東承諾，在未來3年、1年或者半年內不轉讓相應股票，但在上市首日，美的集團股價仍可能承受壓力。

今年4月初，美的電器對外公告，集團擬吸收合并公司股票并整體上市，復牌后其股價曾在4個交易日內漲幅超過40%。但是從多日盤后交易信息中不難發現，伴隨公司股價的連續暴漲，多家機構席位持續在漲停板上減持公司股票。

此外，按照美的集團1：0.3447的換股方案，以及美的電器8月14日14.02元/股的收盤價計算，原美的電器股東持有美的集團股票的成本為40.67元/股，較其上市交易首日44.56元/股的參考價有10%左右的浮盈空間。

有市場人士向《每日經濟新聞》記者指出，盡管美的集團自身股價可能承壓，但在當前市場熱衷炒作題材概念的大環境下，一些與美的相關的個股仍值得關注。如美的集團目前持有小天鵝35.3%股份；上風高科第一大股東為盈峰投資控股集團（持股40.21%），其實控人何劍鋒是美的集團實控人何享健之子。

資料顯示，上風高科現有主營業務包括漆包線銷售、風機及配件業務等，持有華夏幸福1.19%的股權，并參股浙江上虞農村合作銀行、丹東銀行等。