吉林信托又曝兌付危機 涉10億礦產項目

每經實習記者 周雅玨 發自北京

中誠信托誠至金開項目30億兌付風波總算是有驚無險，在春節前夕剛性兌付，讓投資者過了個平安年。但購買“吉信·松花江【77】號山西福裕能源項目收益權集合資金信托計劃”的投資者就沒那么幸運了，在前三期均逾期兌付情況下，此款信托項目的第四期又出現了逾期兌付，整個項目共6期涉及資金近10億元。

礦產類信托再次拉響違約警報，這次是否會再現神秘接盤人？吉林信托會否成為第一家打破“剛性兌付”的信托公司？針對信托兌付相關問題，《每日經濟新聞》記者昨日（2月12日）致電吉林信托，其財富中心相關負責人表示，目前項目進展情況除了客戶以外，不對外進行任何解釋說明。

對于信托業涉足煤炭行業，業內人士表示，煤炭市場供過于求現狀短期內難以改變，煤炭企業的經營狀況堪憂。投資者進行此類項目的投資時，應該保持謹慎。

礦產信托再曝危機

中誠信托“誠至金開1號”兌付危機中，項目以融資人涉及刑事案件引發，牽扯一系列礦產糾紛從而暴露兌付風險，最終以神秘接盤者出手兜底，投資人損失了一小部分利息保住本金，以30.3億元“剛性兌付”的形式落下帷幕。

如今，吉信·松花江【77】號山西福裕能源項目收益權集合資金信托計劃第四期逾期兌付，又將吉林信托推至風口浪尖。吉信·松花江【77】號的產品推介書顯示，信托資金用于山西聯盛能源有限公司受讓山西福裕能源有限公司子公司投資建設的450萬噸洗煤項目、180萬噸焦化項目以及20萬噸甲醇項目的收益權，募集的資金用于這三個項目建設。

《每日經濟新聞》記者注意到，該項目的增信措施為“由山西福龍煤化有限公司提供連帶責任保證，由山西聯盛實際控制人邢利斌、李風曉提供無限連帶責任保證。”實際上，吉信·松花江【77】號并沒有任何實物抵押，融資方、擔保方實際均為山西聯盛實際控制人邢利斌、李風曉。

而在2013年11月29日，山西省柳林縣法院召開新聞發布會，宣布受理山西最大的民營煤炭企業——山西聯盛能源有限公司及其下轄公司等12家企業的重整申請。根據柳林縣法院公布的數據，目前聯盛能源金融負債近300億元，已基本失去債務清償能力。

前四期均逾期兌付

對于吉林信托是否會成為打破“剛性兌付”第一家，業內資深人士分析，聯盛能源還不上錢是大概率事件，但打破“剛性兌付”概率不大，最終的解決辦法很可能效仿中誠信托誠至金開項目，找一家接盤方接盤解決此事。

吉林信托在2012年4月披露的吉信·松花江【77】號的管理報告顯示，這一信托計劃總共有六期，募集總金額為97270萬元，期限均為兩年期。一期成立于2011年11月17日，規模為24490萬元；二期成立于2011年11月30日，規模為13950萬元；三期成立于2011年12月29日，規模為8940萬元；四期成立于2012年2月8日，規模為28900萬元；五期成立于2012年2月20日，規模為10000萬元；六期成立于2012年3月12日，規模為10900萬元。托管方均為建行山西分行。

該項目前三期已于2013年底到期，卻遲遲沒有兌付。近日到期的第四期項目也出現了延期兌付的情況。

針對信托兌付相關情況進展，《每日經濟新聞》記者昨日致電吉林信托，其財富中心相關負責人表示，目前項目進展情況除了客戶以外不對外進行任何解釋說明。

昨日，記者以投資者身份撥通了山西建行營業部電話，建行工作人員并沒有給出明確答復。對于第五期和第六期產品能否到期兌付，工作人員也表示暫不清楚。

超百億礦產信托待兌付

近幾年來，礦產類信托項目兌付風險一波未平一波又起。信托公司最早開始涉獵礦產類信托是在2008年，直到2010年在國家積極推動資源整合的大背景下，各信托公司加入到煤礦行業的技術改造和并購融資中，掀起了一波煤炭行業整合潮，礦產類信托開始風靡，近兩年發行數量才逐漸減少。

發行量減少但兌付風險卻沒有減少，業內人士普遍認為，2014年礦產類產品的兌付風波很可能會更多。2014年進入礦產項目集中兌付時間，據用益信托數據不完全統計，2014年到期兌付的礦產類信托產品規模至少在113.33億元以上。涉及到13家信托公司，共計40款礦產類信托產品。其中，中融信托有9款產品，長安信托有7款產品，中信信托有4款產品。

對于礦產類信托項目頻頻爆出兌付風險的原因，用益信托研究員帥國讓表示，由于2012年5月份以來，煤礦行業產能過剩，煤炭市場進入整體低迷，產品入庫壓港，企業資金回流不暢，導致融資方資金鏈斷裂，出現了無法到期兌付。

帥國讓還表示，煤炭市場供過于求現狀短期內難以改變，還有一定的下跌空間，煤炭企業的經營狀況也將受到很大的考驗。所以，大部分信托公司近年來減少了對于礦產類項目的發行。投資者進行此類項目的投資時，也應該保持謹慎。