第三方支付與央行博弈還在繼續

⊙記者 涂艷 ○編輯 王誠誠

繼央行緊急暫停虛擬信用卡和二維碼線下支付后，近幾日，兩份關于央行對第三方支付“下狠手”的征求意見稿在市場流出，而草案內容卻讓支付行業倍感壓力。

規則能否落地存疑

根據《支付機構網絡支付業務管理辦法》和《關于手機支付業務發展指導意見》兩份草案，個人支付賬戶轉賬單筆不超過1000元，年累計不能超過1萬元；個人支付賬戶單筆消費金額不得超過5000元，同一個人客戶所有支付賬戶消費月累計金額不得超過1萬元。

一條還未落地的政策掀起軒然大波。

在草案中我們看到，央行并沒有就“個人支付賬戶”轉賬進行解釋，但欲借此新規大力限制支付寶和財付通等第三方支付機構用意明顯。而市場人士認為，對于剛剛方興未艾的互聯網金融和第三方支付市場而言，該政策如真落地，對尚處于起步階段的第三方支付市場“殺傷力”頗大。

“目前余額寶用戶數8000多萬，而規模或已超6000億元，如果真的如此嚴苛甚至完全無視公平規則，打擊的不僅是互聯網金融創新，更是眾多金融消費者的切身利益。”一位第三方支付機構人士指出。

同時他分析，如果規則出臺，余額寶受影響出現客戶大規模贖回，那么多家銀行作為余額寶同業存款的對手方將出現流動性壓力，那么此刻央行又得出面釋放流動性以挽救局面。

據了解，包括第三方支付和天弘基金在內的多家機構正在和央行做密切溝通，各方博弈此刻尤為激烈。而最終央行是否會推出上述規則，抑或推行其他版本，暫時都沒法下定論。

天弘回應擠兌風險

更為牽動市場神經的是，若支付機構虛擬賬戶的轉賬及消費都被嚴格限制，通過支付寶渠道引入的余額寶資金規模也將遭受重創，甚至會因為持有人對轉出限制的誤讀而發生擠兌的風險。

中金發布報告稱，從支付寶賬戶向余額寶賬戶充值（實質是購買貨幣市場基金）可以被定義為支付賬戶消費行為，可能會受到消費金額限制。

“毫無疑問的是，在支付受限后，支付寶無疑被廢了手腳，而余額寶這一依托支付寶才逐漸壯大起來的理財品種也會漸漸失去便捷、高效的核心競爭力，因為收益更高的各類產品在市場中并不少見。”一位不愿具名的分析人士指出。

目前，互聯網支付分為銀行賬戶模式和支付賬戶模式，而類似支付寶和財付通等支付賬戶模式一直因為轉賬低成本、便捷和良好的客戶體驗備受推崇。如果按上述解釋，除非客戶從銀行賬戶直接轉入余額寶，否則支付寶資金購買余額寶被限制在單筆1000元，年累計不超過1萬元。

雖然此前流動性管理一直是余額寶最重視的風險，但由于此前一直是凈申購，所以風險并沒有真正釋放。但如果余額寶的競爭力下降，加之客戶對支付賬戶轉出限制的疑慮，不排除一大部分資金從余額寶也就是天弘增利寶中出逃。

為此，天弘基金回應稱：首先，我們希望且認為如此嚴苛的政策可能不會出臺；其次，對于大規模贖回，我們一直有應對措施，余額寶超九成的資金是投向同業存款，而我們目前仍然享受提前支取不罰息。

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