中國銀行擬發優先股募資600億 高于浦發低于農行

每經編輯 每經記者 王一鳴    

每經記者 王一鳴

繼廣匯股份、浦發銀行、農行銀行之后，中國銀行（601988，收盤價2.65元）成為第四家擬發行優先股的A股上市公司。

《每日經濟新聞》記者注意到，中國銀行今日（5月14日）公告稱，擬發行優先股總額不超過6億股，優先股每股票面金額為100元，以票面金額平價發行，計劃融資規模不超過600億元。在此之前，浦發銀行、農行銀行優先股方案計劃融資規模分別為300及800億元。

預計股息率7%/

《每日經濟新聞》記者注意到，中行今日發布的預案顯示，本次優先股的發行對象為符合 《優先股試點管理辦法》規定的合格投資者，每次發行對象不得超過200人，且相同條款優先股的發行對象累計不得超過200人。

與浦發、農行相同，中行本次優先股將采取非公開發行、非累積股息支付方式。在贖回權利方面亦為有條件贖回。

中國銀行稱：本次優先股無到期日，根據銀監會相關規定，中行對本次優先股沒有行使贖回權的計劃，投資者也不應形成本次優先股的贖回權將被行使的預期。“但自發行之日起5年后，如果得到中國銀監會的批準，中行有權贖回全部或部分本次優先股。”

中行還表示，本次優先股采取固定股息率，股息率的具體方式和定價水平提請股東大會授權董事會，根據相關政策法規、市場利率水平、投資者需求和中行具體情況等因素，采取合法合規的詢價方式，在發行時與保薦人（主承銷商）協商確定。

此前，市場預計浦發銀行的優先股股息率約在7%～9%左右，而農行在預案中將股息率假定為6%，中國銀行則在預案中測算股息率不超過每年7%。

中行表示，假設本次優先股在2013年初已經存續，按照本次優先股發行總額不超過600億元，假設股息率不超過每年7%的情況下試算，2013年度應付優先股股息不超過42億元，導致可供分配的利潤減少不超過42億元。

中行預計，截至2013年末，按照上述發行規模的假設條件，中行發行前后的一級資本充足率由9.7%提升至10.34%，資本充足率由12.46%提升至13.09%。

中行、農行目前均破凈/

《每日經濟新聞》記者注意到，此前農業銀行表示，擬發行不超過8億股優先股，預計可提升一級資本充足率和資本充足率近0.83個百分點，分別達10.08%和12.69%；浦發銀行擬發行不超過3億股優先股，資本充足率由10.97%增加至12.22%；一級資本充足率由8.58%增加至9.82%。

同為銀行業公司，中行與農行、浦發一樣，設置了相似的在兩種情況下的有條件轉股條款。其觸發條件為：第一，當其他一級資本工具觸發事件發生時，即核心一級資本充足率降至5.125%（或以下）時，本次優先股將全部或部分轉為A股普通股，并使本行的核心一級資本充足率恢復到觸發點以上。

第二，當二級資本工具觸發事件發生時，本次優先股將全部轉為A股普通股。其中，二級資本工具觸發事件是指以下兩種情形的較早發生者：一是銀監會認定若不進行轉股或減記，中行將無法生存；二是相關部門認定若不進行公共部門注資或提供同等效力的支持，中行將無法生存。

記者注意到，在“強制轉股價格”的確定方面，中行與浦發銀行不同，而與農行相似。中行規定，“本次優先股的初始強制轉股價格為審議本次優先股發行的董事會決議公告日前20個交易日本行A股普通股股票交易均價。”值得注意的是，目前中行與農行股價均處于破凈狀態。

此前浦發銀行規定，優先股強制轉股價格為本次發行董事會決議公告日前最近一個會計年度末 （即2013年12月31日）公司合并報表口徑經審計的歸屬于母公司所有者的每股凈資產，即10.96元/股。