印尼禁礦半年無松動 國內鋁企“吃不飽”減產應對

每經編輯 陳小雨

每經記者 胡飛軍 發自廣州

今年1月，印尼政府實施了禁止包括鋁土礦在內的多種原礦產品的出口，至今5個多月未松動。近日海關數據顯示，5月鋁土礦進口量為212.3萬噸，同比下降65.5%，而進口鋁土礦均價高達60美元/噸，創下2009年以來新高。

受氧化鋁價格長期低迷，鋁土礦進口量得不到滿足和價格高企影響，山東地區鋁企為減少虧損不得不減產應對。據統計，目前山東地區涉及氧化鋁減產產能達到350萬達，且不排除后續仍有調整情況。

鋁企吃不飽

今年1月12日，印尼政府禁止了包括鎳土礦、鋁土礦在內的多種原礦產品的出口，催生了上半年“妖鎳”飛漲的局面。

與此同時，在印尼鋁土礦的一紙禁令下，鋁土礦價格飛漲，國內鋁企面臨鋁土礦和鋁價低迷雙重壓力，為減少虧損，部分鋁企已進行減產應對。

卓創資訊統計數據顯示，中國電解鋁產量約占全球總產量40%，2010~2013年，中國對海外鋁土礦的依賴度分別為48.6%、61.7%、49.5%和75.4%，進口鋁土礦中超過60%是從印尼進口。

而在印尼實施出口禁令后，中國鋁土礦進口量出現大幅回落，而鋁土礦進口價格則創下近年新高。

中國海關數據近期顯示，今年5月中國進口鋁土礦總量為212.3萬噸，同比下降65.5%。其中，澳大利亞礦進口量為124萬噸，同比減少12.5%；印度礦進口54.7萬噸，同比減少25.8%。今年1~5月累計進口鋁土礦1658.98萬噸，同比下滑37.37%，從進口國分來來看，印尼完全沒有鋁土礦出口到中國。

“印尼禁礦政策已經實行了5個半月了，國內鋁土礦進口情況不容樂觀。”卓創資訊鋁業分析師王瑜對《每日經濟新聞》記者表示，2013年鋁土礦月進口量均量達到600萬噸，而且大部分是印尼進口。

王瑜表示，去年單月進口較高，主要是有國內鋁企對印尼禁礦預期因素，但相比目前的200余萬噸月進口量，對目前國內嚴重依賴印尼礦的企業來說完全“吃不飽”。

“雖然現在轉而進口了大量的澳大利亞土礦和非洲部分鋁土礦，但難以彌補因印尼礦缺失造成的影響。”王瑜說，“因為印尼礦價低，品位合適，此前很多國內鋁企業都是按照印尼礦品位建設的生產設備，影響很大。”

實際上，在印尼禁礦實施之前，國內鋁企大多囤積了半年左右的鋁土礦資源。

南山鋁業證券部人士對《每日經濟新聞》透露，為了應對2014年印尼禁礦對公司一期礦石供應的影響，從2013年下半年開始，公司開始部分采購力拓的澳洲低溫礦來增加工廠低溫礦的庫存量。此外，公司也在積極研究全球其他鋁土礦市場，通過采購部分印度礦進行補充。

“印尼是個政策多變的國家，此前大家預計印尼大概實行半年就會松動，現在囤積鋁土礦產逐漸消耗完了，且印尼在大選了，而鋁土礦出口還是沒有松動的跡象。”王瑜說。

減產應對

在印尼禁礦政策實施之下，由于中國依賴的印尼礦供應被斬斷，國內鋁企不得不從運距更遠的澳大利亞和非洲等地進口鋁土礦，直接推高了鋁土礦價格。

海關數據顯示，5月中國進口鋁土礦均價為60美元/噸，是2009年以來的最高價，其中，澳大利亞、巴西、馬來西亞和加納礦的價格均有不同程度的上漲，加納礦價格更是上漲至94.6美元/噸。

在下游氧化鋁產品價格長期低迷背景下，鋁土礦價格的快速上漲，無疑使得依賴進口國內鋁企承受雙重壓力，控本增利的目標也越來越難實現。

據了解，嚴重依賴印尼進口礦的企業主要聚集在山東地區，據卓創統計，在已經過去的半年時間內，在鋁土礦供應偏緊及氧化鋁價格低迷的雙重壓力下，山東地區氧化鋁開工率以由70%下降至61%，涉及到的減產產能已超過350萬噸，且不排除后期仍有產能調整情況。

今年4月，中國鋁業也宣布稱，為減少虧損，對旗下部分電解鋁和氧化鋁生產線進行彈性生產，涉及暫時停止生產的電解鋁、氧化鋁產能分別約為60萬噸和80萬噸。

據一位機構人士透露，中國鋁業實行彈性生產的主要為虧損較為嚴重的山東和重慶分公司。

“中鋁山東某公司的氧化鋁含稅成本接近2600元/噸，而現在山東氧化鋁市場價不到2500元/噸，所以虧損得厲害。”上述機構人士表示。

“一般而言，氧化鋁銷售價格高于2600元/噸才能盈利，這還不包括折舊費用，今年氧化鋁價格基本都在2500以下。”王瑜表示，山東這些老工業基地的鋁企不得不陷入被動減產地步。

“公司目前沒有出現減產情況，因為前期囤積了較為充足的鋁土資源，暫時沒有受到影響。”南山鋁業證券部人士表示。

與此同時，上述鋁業分析師表示，為了應對印尼鋁土礦短缺，國內鋁企除了采購其他海外礦產進行補充，還紛紛在印尼建廠進行長遠打算。她認為，印尼出于吸引外資的角度考量，短期印尼政府也不會全部放開對原礦石的出口，這對于國內鋁企來說，短期需要有足夠資金才能熬過難關。