三部門互聯網金融監管思路浮現：底線思維或成共識

每經編輯 每經記者 黃俊玲 江然發自北京、成都    

每經記者 黃俊玲 江然發自北京、成都

對于互聯網金融，銀監會、證監會和保監會三大監管機構紛紛亮出各自的監管思路，要有底線思維或將成為共識。

8月2日，《每日經濟新聞》記者從“2014中國互聯網金融發展圓桌會議”上了解到，會上發布了《中國互聯網金融報告（2014）》（以下簡稱《報告》），對當前互聯網金融領域的發展、創新、安全、監管等方面進行了全面分析。

會上，銀監會業務創新監管部副主任楊曉軍透露了P2P監管的五個方面內容；證監會國際部主任祁斌則表示，要適度監管；保監會財險部主任劉峰也表示，互聯網保險要鼓勵創新，還要適度監管，但要有底線思維。

同日，在成都舉行的江西財經大學第二屆校友金融論壇上，長城基金管理有限公司董事長楊光裕對《每日經濟新聞》記者表示，互聯網企業尚不能完全了解金融的屬性，另外，互聯網精神不會顛覆傳統金融，但會刺激其改善。

銀監會明確監管五方面內容

由于銀監會負責P2P行業的監管，楊曉軍表示，P2P監管的主要導向是要有底線思維。

同時，他還談到了P2P監管五個方面的內容：一是“明定位”，明確P2P機構服務社會小微融資需求的信息中介定位，是為出借人和借款人提供信息服務的機構，自身不承擔信用轉換、期限轉換、流動性轉換職能，不承擔金融風險——不要觸碰“紅線”。

二是 “不碰錢”。P2P投資機構應該與客戶嚴格隔離，實行第三方獨立托管——P2P機構全流程 “不碰錢”；三是要“有門檻”。P2P機構應具備一定的從業門檻。

四是“重透明”。銀監會會制定一些信息披露的規則；五是 “強自律”。通過行業自律達到監管目的。

證監會提四項原則

據《每日經濟新聞》記者了解，雖然國內眾籌融資起步較晚，但發展速度很快。從平臺定位來看，國內的眾籌網站主要可以分為綜合型和垂直型兩類。

相關統計顯示，從籌資規模來看，2014年上半年，國內眾籌領域共發生融資事件1423起，募集總金額18791萬元人民幣，其中股權眾籌完成募集15563萬元，綜合類眾籌完成募集1682萬元，垂直類眾籌完成募集1546萬元。

由于股權眾籌管理辦法則由證監會來制定。各方對股權眾籌投資人能否突破200人的限制較為關注。

祁斌透露，根據分工，證監會負責股權眾籌管理辦法的制定，在證監會內部由創新部具體負責，目前正在進行調研，廣泛征求社會各界意見，積極推進辦法的制定，與《證券法》修訂統籌考慮，有幾個原則：適度監管、分類監管、協同監管、創新監管，總體目標是推動互聯網金融行業健康規范發展。

保監會：鼓勵創新+適度監管

2013年，國內第一家互聯網保險公司——眾安在線財產保險公司正式掛牌成立。同時，保險公司也紛紛開始進軍互聯網保險領域。

根據中國保險行業協會人身保險專業委員會互聯網保險工作部統計，2014年第一季度，已有47家人身險公司開展了互聯網渠道銷售（以下簡稱網銷）經營業務，網銷年化規模保費共計27.12億元，占一季度人身險行業保費總收入的千分之五點三。

對于互聯網保險監管的基本思路，劉峰認為，主要包含兩個方面的內容：一是鼓勵創新，二是適度監管。另外，對互聯網保險的發展規律的認識以及風險的認識，也需要一個提高的過程，逐步完善的過程。要有包容的一種態度，支持和鼓勵創新，為互聯網保險的發展預留一定的空間。

對于適度監管，劉峰認為，就是要有底線思維，重點防范互聯網保險可能出現的系統性風險，而且要堅持線上線下一致性的原則，要注重法律法規的有效銜接，不斷完善相關的監管制度。

他同時透露，最近也在圍繞建立互聯網保險的監管制度開展了一系列前期政策研究以及實地調研，將重點關注幾個問題：一是經營區域的開放問題。互聯網保險打破了時空界限，和傳統的線下關于經營區域的監管是矛盾的；二是關于信息披露進一步加強的問題；三是客戶服務能力的問題；四是信息安全的標準問題。

專家：互聯網難顛覆傳統金融

當前，隨著互聯網金融崛起，銀行一家獨大、躺著掙錢的好日子似乎已經到頭。尤其是以余額寶為代表的互聯網金融誕生，為傳統金融敲響警鐘。但有聲音認為，這一現狀雖不至于顛覆，但值得思考。

楊光裕對 《每日經濟新聞》記者直言，余額寶等金融產品對基金并未造成影響，且在未來相當長一段時間，“基金的主要銷售渠道，依然還是銀行。互聯網的效應，也還沒有想象中強大。”

在楊光?？磥?，互聯網企業尚不能完全了解金融的屬性，“如果一味使用高息的手段，是不可持續的，比如余額寶七日年化收益率也從7%回歸至目前的4%左右，因此，互聯網金融會走一些彎路。”

不過，楊光裕亦表示，“互聯網精神不會顛覆傳統金融，但會刺激其改善”。

“互聯網金融監管已經提到議事日程，”楊光裕表示，“央行首先將互聯網金融定位為傳統金融的補充，強調傳統金融是主流，但互聯網金融并沒有改變金融風險的本質，因此仍需要加強監管。”