揭秘三季度機構動向：險資、QFII鐘情銀行股 券商集合理財逆勢減倉

每經編輯 每經記者 宋雙    

每經記者 宋雙

上期《每日經濟新聞》基金周刊介紹了三季度公募基金的布局和加倉路徑，本期接著梳理其他機構投資者三季度的投資動向。

統計數據顯示，機構之間投資略有分歧，券商集合理財三季度大幅減倉，而其余機構如社保基金、QFII、險資等均大幅加倉。加倉方向上，金融業成為主要加倉對象，尤其是QFII和險資熱衷加倉銀行股。

機構投資現分歧

機構投資者一直是A股“主力”，包括社?；?、券商集合理財、保險公司、企業年金等近12種分類。此處公募基金暫不納入統計范圍。

根據同花順iFinD統計顯示，從機構三季度的重倉行業來看，社?；鸬谝淮笾貍}行業為制造業，而金融業是QFII的第一大重倉行業，同時也是QFII和險資第一大增持行業，券商集合理財產品則大幅減倉。

梳理各機構三季度第一大增持個股則可以看到，社?；馂橹袊宪?，QFII為北京銀行，企業年金為烽火通信，券商集合理財為萬科A，保險資金為平安銀行。 《每日經濟新聞》記者注意到，最近因為扇貝遭遇天災導致8億元巨虧而在市場上鬧得沸沸揚揚的獐子島，也令機構投資者栽了跟頭。其中，社保三大組合也持有該股，分別是414組合、108組合和110組合；其中110組合更是加倉119.99萬股。慶幸的是，有兩只券商資產管理計劃則在三季度賣出該股。

社?；穑涸龀帜宪嚋p持北車/

根據同花順iFinD統計顯示，截至三季度末，社?；鹎拔宕笾貍}行業分別為制造業、信息技術業、采礦業、建筑業和金融業。而各大行業中唯一被減持的就是采礦業，其他行業持有市值均有不同程度上升。

其中，社保基金持有的制造業個股有：美的集團、歐菲光、三安光電、陽光電源、上海家化等；信息技術業重點持有國電南瑞、科大訊飛、用友軟件、恒生電子、萬達信息等；金融行業僅有5家公司被社保基金相中，分別是農業銀行、平安銀行、中信銀行、方正證券和中國太保。

《每日經濟新聞》記者注意到，社保基金一共現身574家上市公司前十大流通股股東行列。若按持有市值排序，前十大重倉股分別是伊利股份、中國建筑、中國石油、大秦鐵路、農業銀行、中國神華、美的集團、華僑城A、中國北車和中國南車。

574只個股中被社保基金增持的達到355只。按持股數量排序，前十大加倉股分別是中國南車、保利地產、方正證券、伊利股份、華僑城A、平安銀行、海瀾之家、湖北能源、滬電股份和東方財富。

實際上，社保503組合已經在今年三季度退出中國南車前十大流通股東席位，不過社保理事會轉持二戶則新進，持有3億股。

355只社?；鹪龀謧€股中，56只屬于創業板，重點增持的是東方財富、長信科技、探路者、萬達信息、同花順、陽光電纜、東方日升、和佳股份、朗源股份、湯臣倍健。而社?；鹬攸c減持的個股是中國北車、美的集團、中國化學、新興鑄管、浙江龍盛、亞盛集團、國機汽車、金螳螂、華天科技和銅陵有色。

有趣的是，目前市場認定中國南車和中國北車的合并事宜已經八九不離十，但社保組合在三季度對其操作卻是截然相反：中國南車為第一大增持股，而中國北車是第一大減持股。社保413組合或將4020.97萬股中國北車盡數賣出，目前只剩下社保理事會轉持三戶持有中國北車3.09億股。

此外，企業年金三季度前十大重倉股為烽火通信、大地傳媒、雪迪龍、豫能控股、新世紀、中視傳媒、京運通、樂凱膠片、東睦股份、北巴傳媒。

QFII：大力增持銀行股/

三季度QFII大力增持銀行股。北京銀行不僅成為第一大增持股，QFII還重點增持了工商銀行、中信銀行等。若按持股市值排序，分行業來看，金融業是QFII第一大重倉行業，也是第一大增持行業，其余加倉行業是制造業、交通運輸業、房地產業和供水供氣；其余重倉行業分別是制造業、交通運輸業、采礦業和房地產業。

根據iFinD統計數據顯示，QFII一共持有12只金融股，而恒生銀行、荷蘭安智銀行、德意志銀行、法國巴黎銀行、華僑銀行有限公司作為單只股票持有市值最高的5家QFII，持有最多的均是銀行股，分別持有興業銀行、北京銀行、華夏銀行、南京銀行、寧波銀行。

整體來看，QFII三季度末前十大重倉股為興業銀行、北京銀行、格力電器、中國平安、貴州茅臺、華夏銀行、海螺水泥、上汽集團、寧波銀行和南京銀行。

美的集團是QFII基金第一大減持股，減持數量為5749.82萬股；此外被減持的還有燕京啤酒、中國中鐵、中國鐵建、中國北車、安徽合力、雙匯發展，減持數量均超過1000萬股。

券商集合理財：持股市值全面下降/

與其他機構投資者思路不同的是，三季度券商集合理財產品大幅減倉。單從行業上看，將其持有市值與上期相比，除交通運輸業和住宿餐飲業之外均有不同程度的下降。券商集合理財重點減持的前五大重倉行業分別為金融業、制造業、信息技術業、供水供氣和房地產業。

根據同花順iFinD統計數據顯示，券商集合理財三季度重點減持的兩只股票分別是國投電力和東旭光電，減持數量均超過9000萬股。目前國投電力只剩下海通海匯共贏1號集合資產管理計劃持有7333.78萬股；東旭光電還剩華融證券-工行-華融定增1號限額特定資產管理計劃持有3.7億股。

萬科A是券商集合理財三季度第一大增持個股，共增持1.15億股。此外增持過千萬股的還有三安光電、太龍藥業、新洋豐、張化機和東山精密。

整體來看，券商集合理財三季度重倉股包括萬科A、東旭光電、智飛生物、三安光電等。

保險公司：增持金融地產行業/

險資三季度第一大增持行業也是金融業，其次是房地產業、制造業、租賃業和信息技術業。平安銀行是其第一大增持個股，增持數量超過31.45億股。此外，光大銀行、中信證券、招商銀行、萬科A、金地集團、保利地產、中國聯通、太平洋、中國平安也受到險資青睞。

根據同花順iFinD統計數據顯示，金融業也是險資第一大持有行業，其次是制造業、房地產業、租賃業和交通運輸行業。因此險資前十大重倉股為中國人壽、平安銀行、招商銀行、金地集團、工商銀行、農業銀行、民生銀行、中信證券、建設銀行和云南白藥。

中國建筑則是險資三季度第一大減持股，減持數量為8414.21萬股。