2014-12-09 01:17:47
每經編輯 每經記者 張喜威 發自北京
每經記者 張喜威 發自北京
“券商的自有資金早已經用完了,現在券商融資融券業務的資金主要是從銀行間市場融來的?!眹鴥饶橙桃晃回撠熑谫Y融券業務的人士告訴《每日經濟新聞》記者。
據記者不完全統計,截至昨日(12月8日),12月已發和計劃發行的券商短期融資為11只,合計金額為189億元。而在此前的11月,全月則僅發行13只,共計募資232億元,其中,后兩周發行占當月發行量的比重超過82%。
華南某銀行金融市場部分析人士對《每日經濟新聞》記者表示,上周,銀行間市場資金價格走高與股市狂漲有關,股債之間的轉換偏向于股市,同時,大行在流動性(超儲率)劇烈波動的大背景下,融出資金的意愿逐步下降,從而使得銀行間市場出現相對緊張的局面。
股市飆升融資“吸金”
近日,火爆異常的股市與處于調整格局的債券市場形成鮮明對比。Wind數據顯示,昨日,5年期國債期貨主力合約(TF1503)已連續第5個交易日下跌。與此同時,滬指則連續5個交易日大幅上漲,當日漲幅為2.81%,而深市則連續12個交易日上漲,當日上漲487.29點。昨日,兩市成交量合計超過9800億元。
“有統計顯示,在近日的成交量中,有大約20%是由融資融券的客戶交易出來的。”前述負責融資融券業務的券商人士告訴記者,股市的這波上漲和融資融券規模的大幅上升是有一定關系的。
前述負責融資融券業務的券商人士表示,現在上海和深圳融資融券的余額已接近1萬億元,券商的自有資金遠沒有這么大的規模,“也就是說,券商的資金早已經用完了,目前的這些資金大部分來自銀行間市場。一般而言,券商融資融券的資金來源主要是自有資金、同業拆借、發行債券等。此外,目前券商在銀行系統的融資成本在6%左右,而做融資業務的利率則為8%左右?!?/p>
數據顯示,截至上周五,兩市融資余額約為8815億元,這較前一周五大幅凈流入約625億元,增幅為7.6%。
記者還注意到,目前已有多家券商宣布調高了融資保證金比例。
券商短融增發補充流動性
值得注意的是,從11月下半月開始,銀行間債券市場中券商類短期融資券的發行量開始陡增。
據《每日經濟新聞》記者不完全統計,截至12月8日(以公告發布日為準),12月已發和計劃發行的券商短期融資約11只,合計為189億元;而11月則僅發行13只,共計約232億元,其中,后兩周發行量為191億元 (其中第三周為107億元,第四周為84億元),占當月總發行量的比重超過82%,前兩周均為兩只,分為發行24億元、17億元。
上述負責融資融券業務的券商人士告訴記者,這些短融的資金按規定是不能用于融資融券業務的,但卻可以補充券商其他方面的流動性。
《每日經濟新聞》記者注意到,央行2004年發布的《證券公司短期融資券管理辦法》明確規定,證券公司不得將短期融資券募集的資金用于以下用途:固定資產投資和營業網點建設、股票二級市場投資、為客戶證券交易提供融資、長期股權投資,以及央行禁止的其他用途。
此前,銀行業分析師邱冠華明確表示,助推A股上漲的增量資金的大頭來自銀行版融資,而非券商融資業務——銀行系統的資金正在源源不斷地進入股市,單單某一家銀行傘形配資余額最近就突破了2000億元,券商融資余額合計至今才8000多億元,預計15萬億元規模的理財產品資金中,有相當一部分在不久的將來可能會加速進入股市?!般y行不敢貿然把錢放給企業,這個時候資金得找出路,于是配資業務應運而生。以前也做,只不過目前做得更火了。配資杠桿最高可到4倍,指定股票投資范圍,買藍籌的杠桿能獲得的杠桿就比小票高得多?!?/p>
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