品今布局對沖基金資管藍海領域

每經編輯 文/雅玨    

隨著我國資本市場逐漸開放，監管政策逐步完善，私募成為資管正規軍，私募行業迎來了新一輪的歷史性發展機遇。今年以來，美國華爾街金融精英敏銳地嗅到了國內市場的機遇，從而引來了一輪 “高精尖”華人歸國潮。

擁有十余年從業經驗的量化投資及程序化交易專家李凌便是其中的一位。

李凌曾在世界著名對沖基金D.E.Shaw&Co擔任量化研究副總裁，主要從事中、高頻量化策略的研發及風險控制，投資領域涉及期貨、外匯及固定收益的多種產品，幫助管理公司旗下約20億美元的量化基金。

2014年12月21日，品今控股總經理劉洺威在首屆品今投資策略創新論壇上透露，公司明年將著力打造有市場競爭力的對沖基金產品，并力邀對沖基金行業領軍人物李凌加盟。

據了解，品今控股集團在中國投資市場私營化發展的背景下應運而生的一家大型投資型集團企業，定位于資產管理領域。集團旗下涉足非證券業務投資、資產管理、咨詢、基金管理、P2P小額信貸、電子支付及其他一站式金融服務，以及文化傳媒、信息科技、餐飲等多元業務領域。集團整體規模與日俱增，聚集了眾多金融行業高精尖人才。

品今控股集團總經理劉洺威表示：“迅速發展的互聯網金融，給傳統金融行業帶來了一定的沖擊，也帶來了創新的機遇。固步自封僅依靠傳統金融產品發展的方式是不可取的，金融理財市場需要更多的投資創新模式?！?/p>

泛資管時代下，金融行業的競爭加劇，新興金融業態的界限也越來越模糊，銀行、保險、證券等金融機構相互競爭，互聯網金融的新業態業加入競爭的行列。在這種新格局的情況下，傳統金融機構也在加快技術的改造和產品的創新。

金融格局向混業金融模式轉變成為新常態，更加開放的金融市場給投資機構帶來了創新的源泉，創投機構往早期和細分領域深挖的趨勢愈加明顯。

品今領導表示，品今集團早在兩年前就意識到了泛資管時代的到來資管市場的新機遇，于2013年4月成立了品今（北京）資產管理有限公司，專門從事泛資產管理業務。未來品今集團將以品今資管作為資管業務的發展平臺，不斷推出適合投資者各種需求的理財產品、陽光私募產品。

2014年12月，獲得證監會頒發的私募投資基金管理人資格，正式成為資管行業正規軍中的一員。

結合市場創新趨勢，品今資管以量化對沖基金產品為主打產品，目前已發售兩期量化對沖資產管理計劃，總規模5億。品今資管正籌備3期量化對沖產品，預計單期規模6億。前三期產品均以結構化產品為主，從4期產品起，品今資管量化對沖產品將以主動管理型為主。在嚴格控制風險、保持資產流動性的基礎上，采用量化對沖的方式，追求長期穩定的絕對回報。

品今控股集團高級顧問馬謙表示，A股市場正在從長期低迷的熊市向牛市轉換，市場低估值已出現較大的投資機會，明年煥發生機將是大概率事件。雖然，當前的A股市場的量化分析的運用程度較低，但是隨著監管政策對股票期權的放開，量化投資的市場份額一定會逐步增加。

隨著我國富裕人群和中等收入人群的迅速崛起，高凈值客戶資產保值增值的需求也在不斷提升，更加多元化理財市場的資產配置需求應運而生。

但是，對比我國高凈值人群投資領域與國外發達國家的領先水平仍有較大差距。

數據顯示，美國超級富豪投資理財中，對沖基金產品與美國股票投資比例相同，資產配置占總投資資產的18%，投資房地產資金規模僅占到總投資資產規模的2%。而中國超級富豪們由于投資產品單一，投資房地產的資金規模占到總投資資產規模的40%以上，投資對沖基金的規模不足5%。

中央財經大學金融學院副院長張學勇表示，國外成熟資本市場，對沖基金早已成為高凈值客戶投資理財的首選。隨著我國金融市場機制的逐步完善，對沖基金規模在國內也呈現出飛速的發展，據不完全統計，今年，我國對沖基金規模從3000億元增長至6000億元，對沖基金將成為投資理財的藍海領域。

（文/雅玨）