私募備案新規成地雷 西水股份增資天安財險“流產”

每經記者牟璇 擬定增募資61億元增資天安財險的西水股份（600291，收盤價20.24元），在半只腳踏入“類保險股”后卻觸及私募備案新規地雷，由于原定的主要投資者資格需進一步完善備案程序，導致公司此次定增難以依據已披露的方案完成，從而終止此次非公開發行股票。此次定增停牌前，西水股份股價一度持續暴漲，昨日（2月11日）復牌，西水股份直接“一”字跌停。 西水股份增資天安“流產” 西水股份作為肖建華“明天系”帝國其中一家上市公司，受到的關注度向來較高。西水股份曾因即將躋身“類保險股”，獲得各路資金的瘋狂追捧，自去年10月以來漲幅超過60%。今年1月22日起，更是連續出現三次漲停，最高觸及28元高價。然而，昨日公司突然宣布終止重組，給了投資者當頭一棒。 自2月6日起停牌的西水股份昨日發布公告稱，原擬定增募資61億元增資天安財險的方案，通過保薦機構及律師對此次發行預案核查之后，發現預案在實施過程中，由于監管政策的變更（《發行監管問答——關于與發行監管工作相關的私募投資基金備案問題的解答》（以下簡稱《監管問答》）），造成公司原定的主要投資者的資格需進一步完善備案程序，導致公司本次定增難以依據已披露的方案完成。 同時，2014年12月1日，公司曾發布股票交易異常波動公告稱，控股股東及實際控制人承諾未來三個月不會策劃發行股份等相關重大事項，該承諾涉及的主體及公司此后策劃的定增中對公司承諾的相關要求存在偏差。 因此，經董事會研究決定，終止此次非公開發行股票事宜，并取消召開公司2015年第一次臨時股東大會。 西水股份昨日復牌后，股價直接“一”字跌停。 根據1月22日西水股份發布的重組公告顯示，其擬向上海德萊、華夏人壽、郁金香資本、迪瑞資產等六名特定對象發行4.12億股，募資69.8億元，其中61.06億元用于向天安財險增資。在這六名特定對象中，郁金香資本和迪瑞資產為私募投資基金。記者查詢基金業協會信息顯示，郁金香資本和迪瑞資產均已登記，但沒有正在管理的私募基金產品。 《每日經濟新聞》記者隨后致電西水股份董秘辦，但電話無人接聽。 私募備案新規成定增地雷 實際上，1月7日，證監會推出了非公開發行監管新動向，要求參與非公開發行的私募產品必須完成基金備案，有限合伙企業同樣視為私募產品要求進行備案。1月23日，證監會發布《監管問答》，要求保薦機構和發行人律師在開展證券發行業務的過程中，對其中的私募投資基金是否按規定履行備案程序進行核查并發表意見。 此后，有兩家上市公司的定增參與方因是未備案的私募基金，而取消認購資格。 2月9日，模塑科技（000700，收盤價16.08元）公告稱，1月12日上午共收到22家特定投資者回復的非公開發行股票申購報價單，經主承銷商與律師的共同核查，云南惠潮投資合伙企業（有限合伙）未按《江南模塑科技股份有限公司非公開發行股票認購邀請書》的約定在2015年1月11日（T-1日）中午12時前在基金業協會完成登記和備案，故該投資者報價為無效報價。 同日，初靈信息（300250，收盤價54.43元）披露公司1月13日經主承銷商和律師的共同核查，新疆鼎邦股權投資有限公司報價為無效報價，原因亦是未在基金業協會備案。 顯然，由于《監管解答》的突然出臺，導致部分上市公司的定增因涉及私募基金的問題而“夭折”或出現“麻煩”。 有已經備案的私募投資基金負責人告訴《每日經濟新聞》記者，監管層對私募備案采取的是“寬進嚴管”的事后問責模式，目前備案的私募基金越來越多，但也存在良莠不齊的情況。 基金業協會數據顯示，截至2月11日，已掛牌私募基金管理人7428家，所管理私募基金約9200只，管理規模達2.4萬億元，登記在冊的從業人員近13萬人，我國境內主要的私募證券、股權、創投基金管理人已基本完成登記。