私募大佬：IPO重啟+美國加息預期 A股下階段不太平（附最全影子股名單）

回顧本周的行情，大盤三連陽，一改前期溫吞水的表現，走勢酣暢淋漓，從周二的3300點一口氣漲至3600點附近，并站上了年線，這也是9月份以來漲幅最大的一周。以券商股為首的大盤藍籌在后半周連續3個交易日拉漲停，題材股漲跌不一。隨著股指的持續反彈，讓許多投資者感覺幸福又來敲門了。欲了解更多股市資訊，請關注每經投資寶微信公眾號（微信搜索“每經投資寶”或“mjtzb2”） 不管是大盤，還是創業板，本周都收出了一根突破性的周大陽，上升趨勢明顯。不過，周五收盤后，證監會發布了IPO重啟的消息，此外美國非農數據超預期，12月加息預期強烈，反彈會不會因為這些原因戛然而止呢？為此《每日經濟新聞》記者采訪了西藏銀帆投資的李志新、西藏琳瑯投資的王琳等私募大佬，讓他們談談對市場后期走勢的看法。 李志新：IPO重啟+美國加息預期，下階段市場不太平 周五收盤后，證監會發布了IPO重啟的消息，又一只靴子落地。證監會這一次把握的時點恰到好處，本周的市場已經回暖甚至有點熱火朝天的味道，此時“灑點冷水”也未嘗不是好事。直接定價的方式在某種程度上被看作是出現了市場化發行的趨勢。 能否中簽新股取決于你的股票市值多少，市值配售只有中簽了才需繳納對應的認購資金，這意味著滿倉的多頭有更多的額度和更高的中簽概率，而且幾乎不怎么需要拋售股票來參與打新，這可以減少打新對于死多頭力量的抽血，還會逼迫穩健資金必須持有更多股票才能獲得更多新股的中簽可能。 從短期來看，IPO重啟的沖擊有限，不過，此次IPO重啟并非采用原有的規則直接重啟，根據上一次IPO重啟的經驗教訓，監管層決定完善現行的新股發行制度。新規執行后，打新對于市場的吸血效應將會減弱，對二級市場的影響預計將更為緩和?，F在恢復IPO短期會有一定的沖擊，但更多的是在投資者的心理層面。 但是目前大盤從技術面分析來看，市場有回踩確認的需要。近3個交易日大盤指數接連突破3457點、3500點和年線等三大壓力位，但是盤中并沒有像樣的回踩確認；KDJ指標和RSI等短線指標也已經處于超買區域運行。欲了解更多股市資訊，請關注每經投資寶微信公眾號（微信搜索“每經投資寶”或“mjtzb2”） 此外，在量能相較周四的水平萎縮了接近20%，但是大盤指數周五再創新高，但是在3600點到3800點是前期成交密集區域，這一區域附近有諸多的套牢盤，需要放量去消化套牢籌碼。所以經過連續逼空上漲之后，技術面有回踩確認的需要。在IPO重啟、量能大額萎縮、技術面有回踩需求等隱憂之下，下周A股高位回調的預期也逐漸增強。 此外還有一個值得注意的是，美國公布了非農數據，大超預期地亮麗。美國10月非農就業人數新增27.1萬，遠超18.2萬的預期，同時美國失業率降至5%，創下了7年新低。這也說明，美國12月加息預期強烈，甚至有人表示12月加息是鐵板釘釘的事情，這對A股也是一個利空。IPO重啟+美國加息預期強烈，一下子雙箭齊發，注定下階段的股市不會太平靜。 王琳：IPO重啟對市場短期有沖擊，長期是利好 從短期來看，IPO重啟的沖擊會使市場調整，不過，重啟IPO將給市場帶來新鮮血液和活力，是市場恢復正常的表現。而對于IPO預繳款對市場形成了嚴重的抽血效應，監管層擬對申購方式進行優化，在堅持目前網上按市值申購的前提下，網上、網下符合申購條件的投資者在提交申購申報時，無需按其申購量預先繳款，待其確認獲得配售后，再按實際獲配數量繳納認購款。也就是說以后打新不用賣股票，相反應該多持倉，這樣打中幾率更大。 現在是完善新股發行制度后才重啟，將有助于促進資本市場和實體經濟良性互動，有助于行情可持續發展。IPO重啟和發行制度修改對股市和券商總體偏利好，對資金面影響較小。在我看來，能給市場帶來改革紅利，短期有沖擊，但是長遠來看應該是潛在的利好。 目前來看，本周券商股的暴漲，除了成交量回升、中信證券提高藍籌融資融券折算率等原因之外，IPO重啟預期也是一個重要因素，而本周一些資金先知先覺迅速行動，大肆抄底券商股，因為IPO重啟券商股將首先受益，券商影子股也將因持有券商股而受益。 此外11月IMF將審查人民幣納入SDR的申請，條件之一是要求中國減少對資本市場的控制，讓市場盡快恢復常態。人民幣納入SDR本來11月4日就要給出答案，最終推遲到11月底，其中有可能讓股市恢復常態。此外經濟面也要求股市恢復融資功能，為實體經濟輸血。而一旦人民幣加入SDR獲得通過，也將為A股市場帶來活水，而目前外資普遍偏好藍籌股和成長股。欲了解更多股市資訊，請關注每經投資寶微信公眾號（微信搜索“每經投資寶”或“mjtzb2”） 從技術面上看，目前均線5日、10日、20日和30日線均呈多頭排列；日線MACD紅柱繼續放大；周五大盤還突破了年線壓制，這些都是積極因素，因此可以持股為主，但不宜追高，可以關注一帶一路題材的一線二線藍籌股，此外還可以配置一些成長股，其中把握以大健康、二胎概念、消費概念、國企改革等主題性的投資機會。目前市場格局維持偏暖，各種熱點或催化劑持續刺激板塊的輪動，投資者應把握好針對個股的選擇。 /IPO重啟在即影子股或先行一步/ A股市場，新股的誘惑是投資者難以抵擋的，對于有幸中簽的投資者來講，新股代表的往往是短期數倍的收益。其中最為典型的當屬暴風科技，其在上市后一連29個一字板震驚市場，價格則從不足10元在41個交易日內上漲到了327元。 《每日經濟新聞》記者注意到，能夠成功打新的投資者往往只是少數，更多的投資者則是退而求其次，深挖埋伏在新股的影子股，因為隨著新股上市，其所持的股份市值也將短時間快速增值。記者通過梳理上述公司的招股說明書，為投資者呈現全線的捉“影”手冊。 多家公司含影子股 IPO重啟在即，埋伏在其中的上市公司則成了投資者關注的目標?！睹咳战洕侣劇酚浾呤崂韺⒃谀甑浊吧鲜械?8家公司股東名冊，發現多家上市公司或明或暗地潛伏在其中。 數據顯示，在被暫緩IPO的新股中，據招股說明書披露信息統計，其中多家公司被上市公司持有原始股，包括讀者傳媒（603999）、思維列控（603508）、中新科技（603996）、通合科技（300491）、富祥股份（300497）、井神股份（603299）、高科石化（002778）和中科創達（300496）等。 數據顯示，在10家馬上發行的公司中，讀者傳媒無疑是關注焦點。其股東名單顯示，光大證券（601788）通過旗下全資公司光大資本投資有限公司持股1050萬股，占發行前比例為5.83%，時代出版（600551）持有讀者傳媒300萬股，占比1.67%。 《每日經濟新聞》記者注意到，在剩余18家公司中，遠望谷（002161）位列思維列控第三大股東。2011年，遠望谷以自有資金1.12億元戰略投資入股公司，受讓了2400萬股，占發行前比例20%。此外，富祥股份第二大股東是永太科技（002326），其持有富祥股份原始股1326萬股，占發行前股份比例為24.56%。在井神股份的股東名單中，則隱藏著兩家上市公司，華昌化工持有公司1800萬股，占發行前總股本比例3.83%，剛整體上市的匯鴻集團則持有3005萬股，占總股本的比例為6.40%。 值得一提的是，上市券商對于股權投資的眼光可謂精準。申萬宏源（000166）通過旗下全資股權投資公司宏源匯富創業持有通合科技392萬股，占公司6.54%，位居其第四大股東，而當時成本其僅為3.82元/股；高科石化股東名單中，上海金融發展投資基金（有限合伙）（以下簡稱上海金融基金）以1069萬股占公司總股本的16%。華泰證券則通過持有上海金融基金11.11%的股份間接持有高科石化股份。此外，洋河股份持有上海金融基金3.33%的股份間接持有高科石化。欲了解更多股市資訊，請關注每經投資寶微信公眾號（微信搜索“每經投資寶”或“mjtzb2”） 此外，類似的影子股還有TCL集團、大眾交通等。TCL集團持有TCL通訊61.07%股份，TCL通訊100%持有世悅控股，間接持有中科創達79.3萬股，占發行前總股本1.0573%。中新科技股東中，大眾交通（600611）持有13.39萬股，持股比例0.09%。 影子股炒作成妖股 其實，A股市場上，炒作的影子股的歷史由來已久。相對于新股中簽的低概率，炒作影子股便成了間接購買新股的手段。 《每日經濟新聞》記者注意到，在影子股炒作中，景興紙業可謂是典型案例。由于行業低迷，近年業績下滑的景興紙業在沉寂許久后，于2014年6月初突然爆發，原因是其參股的莎普愛思即將上市。 2014年6月11日，景興紙業（002067）發布公告稱，參股公司莎普愛思IPO申請正式獲得證監會核準，莎普愛思將會根據證監會及交易所的相關規定組織發行工作。景興紙業表示，公司持有莎普愛思980萬股股份，占發行前股份的20%。不過，起初景興紙業股價表現并無特別。6月11日當日景興紙業股價高開低走，最大漲幅接近7%，至收盤時漲幅縮窄至3.10%；12日，股價回落，收跌1.72%。令人意外的是，6月13日景興紙業突然漲停，并在11個交易日中最大漲幅達97.45%，股價從6月13日最低價2.35元漲到6月27日最高價4.64元。 事實上，在景興紙業股價拉升的同時，另一些參股了準上市公司或擬上市公司的A股公司股價也出現上漲。其中，輕紡城（600790）因參股會稽山而上漲、羚銳制藥、錢江摩托、海南高速等同樣因是擬上市公司影子股而在當時受到投資者追捧。 ---------------------------------------------------------- 掃描下方二維碼，關注每經投資寶微信號（微信搜索“每經投資寶”），獲取更多股市資訊。