企業年金積累基金達到9525.51億元 最高2858億可投A股

你的企業年金誰做主？收益率情況如何？ 目前企業年金規模如何？

作為我國養老金制度的“第二支柱”，企業年金的運營情況除了影響職工切身利益，也是投資者眼中重要的資金力量，特別是資金規模接近萬億之時。

從人社部披露數據顯示，截至去年年底，企業年金積累基金達到9525.51億元，同比增長23.89%，按照現行規定的30%投資上限，企業年金可供投資二級市場股票的理論上限提高至了2857.65億元。

值得一提的是，盡管企投資業年金收益在前三季度曾出現罕見的負增長，但在受益于四季度資本市場回暖企穩后，企業年金去年全年整體收益依然達到753.91億元，同比增長29.69%，整體收益率創下8年來最高的9.88%。

含權益類組合資產增長31.34%

作為我國養老保險制度的“第二支柱”，企業年金是指企業在國家政策的指導下，根據自身經濟實力和經濟狀況自愿建立的，為本企業職工提供一定程度退休收入保障的補充性養老金制度。

參照發達國家經驗，企業年金理論上具有廣闊發展空間，也是重要的社會養老資源，例如，美國在2012年末的企業年金資金結存規模就高達5.1萬億美元。但在國內的實際運作中，企業年金不論是覆蓋率還是資產規模，都遠遠不能和“第一支柱”基本養老保險相提并論，實際上沒有發揮“第二支柱”的重要功能。

不過，在近些年的政策扶持和鼓勵下，建立企業年金制度的企業開始快速增加，企業年金的累計基金規模也得以增長。人社部數據顯示，截至去年年底，企業年金積累基金達到9525.51億元，同比增長23.89%，全國建立企業年金制度的企業達到7.55萬家，參加職工合計2316.22萬人。

對于投資者而言，更為關注的是近萬億的企業年金未來有多少入市空間？就企業年金的組合類型來看，截至去年年底，企業年金中有674個禁止購買股票的固定收益類組合，資產規模合計為1525.03億元；也有1949個擁有入市資格的含權益類賬戶，資產規模達到7213.35億元，同比增長了31.34%。需要說明的是，由于94.75%的企業年金計劃屬于擁有保密性單一計劃，只有少部分是需要披露資產配置的集合計劃和其他計劃，企業年金的真實資產配置情況就公開材料無法得知。

此外，參照人社部2013年發布的《關于擴大企業年金基金投資范圍的通知》，企業年金對權益類資產的投資“合計不得高于投資組合委托投資資產凈值的30%”，以此計算，目前企業年金理論最高入市資金達到2857.65億元。

創下9年最高收益率9.88%

受到三季度的股市波動影響，企業年金在去年三季度時曾出現罕見的負收益，第三季度實現投資收益-114.35億元，第三季度實現加權平均收益率-1.31%，不過，在第四季度市場有所回暖后，企業年金去年全年整體收益依然達到753.91億元，同比增長29.69%，整體收益率創下8年來最高的9.88%。相較之下，保險行業全行業的投資收益率為7.56%，上證基金指數全年漲幅為6.38%。

就組合類別來看，固定收益類組合在去年實現壽收益率6.66%，含權益類的組合收益率則為10.6%。在收益率幅度方面，2015年共有985個企業年金組合收益率大于8%小于12%，占比達到37.55；有99個組合收益綠大于16%，占比達到3.77%；只有10個組合收益率為負，占比為0.38%。

基金券商保險三分年金天下

就具體的投資管理公司來看，目前共有20家金融機構擁有企業年金的投資管理資格，其中基金公司共有11家，券商和保險公司合計共9家。就投資收益率來看，在單一計劃的權益類產品中，招商基金獲取16.7%年度加權平均收益率，排名第一；在集合計劃的權益類產品中，易方達基金以14.71%的收益率位居榜首。

數據還顯示，在企業年金養老金產品中，權益類資產實際運作產品共34只，2015年投資收益率為25.52%，其中股票型產品2015年收益率為33.20%。而在股票型產品中，去年收益最高的產品為銀華乾利股票型養老金產品，收益率達63.93%，排在其次的是工銀瑞信添富股票型養老金產品，也取得63.26%收益率。