公開轉讓書與招股書“打架” 世紀天鴻遭股轉系統監管

每經編輯 冷輝    

每經實習記者 冷輝 每經記者 宋戈 每經編輯 張海妮

越來越多的新三板掛牌公司選擇去進行IPO，但申請掛牌材料和IPO材料前后不一致的情形需特別注意。今年3月15日，世紀天鴻（833456.OC）發布公告稱，公司因信披問題收到股轉系統自律監管措施決定書。

《每日經濟新聞》記者注意到，2015年9月15日，世紀天鴻正式掛牌新三板，2016年6月向證監會提交了首次公開發行股票并在創業板上市的《招股說明書》等申請并獲受理，目前處于已反饋狀態。

因信披違規被監管

3月14日，新三板擬IPO企業世紀天鴻收到股轉系統《關于對山東世紀天鴻文教科技股份有限公司及董事長任志鴻、董事會秘書張立杰采取自律監管措施的決定》（股轉系統發【2017】101 號）文件，其具體內容如下：

經查明，世紀天鴻在股轉系統申請掛牌首次信息披露文件與《招股說明書》存在多處差異。主要有以下違規事實：

一、2013 年度和 2014 年度前五大客戶銷售情況信息披露不真實；

二、預付賬款性質信息披露不真實；

三、關聯交易信息披露不真實、不完整，包括：（一）關聯方資金拆借信息披露不真實；（二）關聯方資產轉讓信息披露不真實；（三）關聯關系信息披露不完整；

四、2013 年度前五名供應商采購情況信息披露不真實。

鑒于上述違規事實和情節，股轉系統對世紀天鴻及董事長任志鴻、董事會秘書張立杰采取要求提交書面承諾的自律監管措施。承諾應當包括但不限于以下內容：對違規事實和性質的深刻認識、對相關規則的正確理解、整改舉措和行為保證。

同時，《每日經濟新聞》記者注意到，今年2月份證監會對凱倫建材（831517.OC）的首發反饋意見中，也曾問到凱倫建材的首發申報文件與新三板掛牌期間對外信披否存在重大差異及原因，也請保薦機構、發行人律師核查并發表明確意見。此后，凱倫建材上會被“暫緩表決”。

目前處于已反饋狀態

《每日經濟新聞》記者注意到，2015年9月15日，世紀天鴻正式掛牌新三板，2016年6月向證監會提交了首次公開發行股票并在創業板上市的《招股說明書》等申請并獲受理，目前處于已反饋狀態。

民族證券投行總部董事廣澤峰向記者表示，世紀天鴻此次多處違規均是信披方面問題，這表明監管層對于信披的高度重視。從股轉系統公告來看，違規事實大多是存在一些更正、誤寫、會計核算有誤等，結合股轉系統自律監管處罰情況，目前來看，難說是否涉及IPO造假。而財務造假等行為則可能會遭到行政處罰，并可能被立案調查，情節要比被自律監管處罰更嚴重。

有投行人士表示，世紀天鴻此次的違規就目前看來，相關的會所、券商等中介機構并未盡到相應的職責，公司層面對于相關問題的處理不夠細致和謹慎，財會處理和信披能力還有待提高。

“這也提醒眾多的新三板擬IPO企業，需要特別注重掛牌期間的信息披露和IPO材料要保持一致及掛牌期間的信披質量。”廣澤峰另外說到，此次問題的發現也可能和早前證監會部署的“自查自糾、規整規范”專項活動有關。

《每日經濟新聞》記者注意到，今年2月，證監會曾發布《關于組織“自查自糾，規范整頓”專項活動的通知》(以下簡稱通知)，部署券商專項檢查，要求2月15日前，各證監局應向所監管的證券公司部署自查自糾工作，3月31日前完成對證券公司自查情況的總結報告并報送證監會后，再根據證券公司的自查報告和各證監局總結報告確定現場檢查對象，監管部門進行現場檢查。

投行：或對IPO進程造成影響

世紀天鴻此次因信息披露違規收到股轉系統的自律監管措施，是否會對其IPO造成影響呢？

《每日經濟新聞》記者多次致電世紀天鴻，但公司董秘辦公室電話無人接聽。

廣澤峰表示，此次處罰是自律監管措施并不是行政處罰，可能還到不了終止審查IPO的程度。對其IPO進程肯定是會有影響的，但程度不是特別嚴重。公司需要承認錯誤、解釋清楚造成這些信披違規的原因。而后續情況如何，還要看其IPO的進展。

東興證券場外市場部業務總監湯榮春表示，該事件對世紀天鴻的IPO進程并不會產生特別嚴重的影響，企業還是需要認真核查表述清楚為什么會前后存在差異。股轉系統方面的初衷可能是出于提高掛牌公司信披質量，監管層也需要對類似的事件作出相應的表態。

記者采訪到了一位世紀天鴻的掛牌項目小組成員，對方表示注意到了該公司最新的情況。就他自己看來，這件事情對于世紀天鴻的IPO進程不構成實質性障礙，也沒有到財務造假的程度，企業犯不著為了幾十萬元的金額而進行造假。本質上這件事可能并不是有意的，而可能是工作中的一些失誤。

多位投行人士均表示，世紀天鴻此次被自律監管具有重要意義，這對于新三板眾多的擬IPO企業而言，無疑是一記警鐘。未來掛牌企業被曝出類似的信披前后存在差異的情況可能會越來越多，這些問題出現的根源之一就是企業對于新三板的重視程度遠不如A股。