創年內新高！10月6家掛牌公司轉讓方式遭強制變更

每經編輯 冷輝    

又一家新三板掛牌公司的轉讓方式被強制改變！全國股轉系統10月19日發布公告稱，因提供做市報價服務的做市商不足2家，自2017年9月1日起，ST行悅（430357，OC）暫停轉讓。而鑒于暫停期間為該公司股票提供做市報價服務的做市商未恢復為2家以上，且該公司未提出股票轉讓方式變更申請，根據全國股轉系統相關規定，自2017年10月20日起，ST行悅股票強制變更為協議轉讓方式。

這并非孤例。截至2017年10月20日，《每日經濟新聞》記者根據全國股轉系統官網公開信息粗略統計，今年內已經有15家掛牌公司股票被全國股轉系統強制變更為協議轉讓方式，其中10月單月內已有6家之多，創下年內新高。

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兩創新層企業未幸免

日前，ST行悅股票強制變更為協議轉讓方式。《每日經濟新聞》記者注意到，這是本月第6家被強制變更為協議轉讓方式的掛牌公司，也是今年內的第15家。

今年3月以來，因做市商不足2家、且暫停轉讓期滿未向全國股轉系統提交股票轉讓方式變更申請，而被強制變更協議轉讓方式的掛牌公司，自泰安科技（833800，OC）成為新三板首家之后就不鮮見。然而，類似今年10月單月內已經有6家之多的掛牌公司被強制變更轉讓方式的仍屬首次。今年3月、4月、6月、8月、9月分別有2家、1家、1家、2家、3家掛牌公司被強制變更轉讓方式。其中，恒業世紀以及索泰能源還是創新層企業。

本月強制變更轉讓方式的6家公司分別是：ST行悅（430357，OC）、佳瑞高科（832244，OC）、博遠高科（833706，OC）、國創富盛（430313，OC）、ST昊福（430702，OC）、ST楓盛陽（430431，OC），其中有3家ST股票。今年以來15家強制變更轉讓方式的掛牌公司中，則有6家為ST股票，除上述三家外還有ST中搜（430339，OC）、ST東方數（834207，OC）、ST昌信（831506，OC）。

以ST行悅為例，2017年4月6日，公司發布延期披露2016年年報的提示性公告；4月27日，公司再次公告稱，“因今年負責審計的會計師事務所變更、公司于2016年成立并投資了多個子公司，加大了審計的工作量，公司預計無法在2017年4月30日前披露年報。”值得一提的是，彼時公司董事會成員意見并不完全一致，公告中同時提到，“但公司董事尚志強認為延期披露年報的理由不充分，不同意延期披露公司2016年年度報告。”

6月30日，負責ST行悅2016年年報審計工作的中興財光華會計師事務所稱，因ST行悅內控制度存在重大缺陷，大額資金支付缺乏有效監管；預付賬款、應收賬款余額無法確認，對其出具無法表示意見的審計報告。

在此前后，ST行悅的多名董事、監事、高級管理人員變動頻繁，甚至董事長也辭職。公司的做市商國泰君安證券、長江證券、中山證券分別于6月16日、7月17日、7月21日公告退出為ST行悅提供做市報價服務，萬聯證券、興業證券、天風證券三家于7月26日同日公告稱將退出其做市商行列。做市商的不斷退出直接導致ST行悅因做市商數量不足而被暫停轉讓，以至后來被強制變更協議轉讓方式。

部分公司被出具“非標”意見

與ST行悅類似，其余5家被強制變更轉讓方式的ST股票，也都是在其2016年度報告被會計師事務所出具了“非標”審計報告、被全國股轉系統實行風險警示前后，做市商開始不斷退出的，同時部分公司往往還伴隨著會計師事務所或律師事務所變更、董事監事或高管離職的情形。《每日經濟新聞》記者統計發現，15家被強制變更為協議轉讓的掛牌公司中，2016年凈利潤虧損的有9家，2017年上半年凈利潤虧損的有8家，甚至有ST東方數、ST昊福、ST楓盛陽3家至今仍未披露2017年上半年度報告。

其他被強制變更轉讓方式的掛牌公司還有泰安科技、恒業世紀（430014，OC）、金和網絡（430024，OC）、索泰能源（430752，OC）、格林檢測（830846，OC）等公司。其中佳瑞高科（832244，OC）2016年度審計報告被出具非標意見；博遠高科（833706，OC）因近幾年公司經營業績波動較大且已持續出現虧損現象，被主辦券商提示持續經營能力的風險；國創富盛（430313，OC）被主辦券商提示持續經營能力的風險，同時被審計機構出具非標意見報告；飛田通信（430427，OC）被主辦券商提示公司67.26%股權被司法凍結的風險。

但也有部分強制變更轉讓方式的公司經營業績尚可?！睹咳战洕侣劇方衲?月曾報道過，泰安科技作為首家被強制變更為協議轉讓的新三板公司，其2016年歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為3162.23萬元，同比增長205.49%，當年營業收入超3億元，同比增長77%；2017年上半年實現營業收入1.86億元，同比增長32.59%，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤1692.12萬元，同比增長-24.90%。

此外，恒業世紀、索泰能源等掛牌公司經營業績情況也都屬于盈利，2017年上半年歸屬于掛牌公司股東的凈利潤也分別達到了483萬元、663萬元。對于這些做市商不斷退出、掛牌公司被強制變更轉讓方式的情況，聯訊證券研究院新三板研究組負責人彭海表示，每家做市商都有自身的策略，但基本不會為經營發展狀況差的公司做市，選擇時機進入或退出都是做市商根據自身的策略變化來進行的。