4G建設收尾5G投資尚未開始 設備廠商遭遇“黎明前的黑暗”

每經編輯 王晶    

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每經記者 王晶 每經編輯 姚治宇

有人這樣解釋從2G到4G的變化：如果2G意味著只能看TXT文本，3G就可以看GIF圖片，4G則進入到視頻時代。那么5G呢？其實對用戶而言，5G最直觀的感受就是極快的網速和極低的延遲。從數據上看，5G的峰值速率將達到10Gbps。

面向即將到來的5G新時代，5G產業鏈的上游（包含基站、天線、光纜、芯片、射頻器件等通信設備）、中游（各大電信運營商）以及下游（包括手機廠商在內的各類終端設備商）紛紛摩拳擦掌。

不過，《每日經濟新聞》記者注意到，2018年三大運營商合計預算開支2911億元，低于去年預算的3100億元，持續下降。4G投資回報期還沒走完，而建設5G將投入巨額成本，運營商們難免謹慎投資。

在4G與5G切換的“空檔期”，通信設備和終端設備廠商成為最著急的人。一位通信行業的資深業內人士告訴記者，設備商們才是目前最為迫切希望發展5G的，“跨時代將上未上的時候，是通信設備商最尷尬的時候，因為他們要越冬。”

通信設備商遭遇“空檔期”

中國信通院認為，5G商用初期，運營商大規模開展網絡建設，5G網絡設備投資帶來的設備商收入將成為5G直接經濟產出的主要來源。預計2020年網絡設備和終端設備收入合計約4500億元，其中以華為、中興最為受益；在5G商用中期，來自用戶和行業終端的支出和電信服務支出將持續增長，預計2025年上述兩項支出分別為1.4萬億元和0.7萬億元。

前景是光明的。不過從各種數據來看，2018年運營商投入4G建設的預算創新低，而5G建設要到2019年才開始。這其中無疑會影響通信設備商今年的營收。

截至3月28日，三大運營商的年報均披露完畢，從2018年資本開支計劃來看:中國移動總資本開支計劃為1661億元,同比下滑6.4%；中國電信總資本開支計劃為750億元，同比下滑15.5%；中國聯通總資本開支計劃受混改影響資金流得以改善，預計開支500億元，有所增長，不過此前建設投資已經連續多年下滑。三大運營商合計預算開支2911億元，低于去年預算的3100億元。

實際上，設備商已經受到4G投入減少的影響。京信通信（02342，HK）3月22日公布的2017年年報顯示，公司2017年實現營收55.64億港元，同比下降6.6%。對于營收下降的原因，公司解釋稱，主要系中國市場4G網絡投資建設飽和，5G還處于孵化期，運營商整體下調了資本開支。銘普光磁也在財報中表示，利潤下滑，主要原因是行業4G投資趨于飽和，導致公司毛利率有所下降。

同時，業界擔憂5G時代運營商是否會重演4G初期的徘徊。“輪到（電信、聯通）4G FDD牌照的時候，又比中國移動4G建設遲了整一年。一方面是由于3G窗口期的紅利還沒過，另一方面也是投資沒收回來，運營商在4G初期沒啥動力。”接近通信企業高層的李靖（化名）對《每日經濟新聞》記者說道。

東方證券表示，5G依賴運營商、設備商等多方協作推進，一旦技術、標準、牌照等萬事俱備，則5G網絡的建設和商用進程將取決于運營商的資本開支，因而一旦運營商出于各種原因考慮使得資本開支低于預期，將對產業鏈各方產生重大影響。

終端手機廠商備戰“越冬”

對于“5G時代到來，最大受益者應該是運營商”的說法，一位通信行業人士并不認可，他告訴記者，最大受益者還應該包括設備商等。“設備商們才是目前最迫切發展5G的，跨時代將上未上的時候，是設備商最尷尬的時候，因為他們要越冬。”

值得注意的是，智能手機市場的增長乏力已是不可阻擋的大勢。根據中國信通院此前發布的《2017年12月國內手機市場運行分析報告》顯示，1~12月國內手機市場出貨量4.91億部，上市新機型1054款，同比分別下降12.3%和27.1%。1~12月，國產品牌手機出貨量4.36億部，同比下降12.4%。

不僅如此，近日，OPPO副總裁吳強表示，中國智能手機市場已經進入“后智能手機時代”。

對于手機廠商們來說，5G作為一個新的風口給智能手機市場帶來了活力。普華永道在研究報告中指出，過去10年，智能手機僅在攝像頭和處理速度上有所改進，但在功能和用戶體驗上并沒有取得“重大進步”。而人工智能和5G技術將在未來3到5年內重新定義智能手機。

基于此，各大廠商紛紛加碼搶占5G高地。2017年12月3日，華為消費者業務CEO余承東在第四屆烏鎮世界互聯網大會上宣布，公司計劃在2019年下半年推出支持5G技術的麒麟芯片，并將在同期推出這款支持5G技術的智能手機。

高通方面此前也表示，5G基帶、射頻、網絡還需要1至2年調試時間，預計搭載高通通信技術的5G手機2019年上半年將登場。中興方面則表示，2018年底或2019年初，中興將發布5G商用移動終端。

此外，OPPO方面對《每日經濟新聞》記者透露，公司早在2015年初就已經成立5G研究團隊，并且現階段在5G方面的資源投入也很大，與紐約大學、北京郵電大學等知名高校合作開發包括網絡、終端、應用等方面的內容。不過，OPPO方面認為，“5G手機的大規模商用至少要到2020年。”