每日經濟新聞 2024-12-22 12:29:58
12月16日至20日,A股先跌后漲,萬得全A周線金針探底。本周市場企穩由科技成長和核心資產帶動,機構情緒明顯修復,市場或已初現階段企穩信號。下周A股將迎來2024年最后一個完整交易周,消息面偏平淡但仍有利好支撐,如資金面偏松、有望出現跨年行情、基金年底沖業績需求、周末消息面利好等。
每經記者 肖芮冬 每經編輯 趙云
剛過去的交易周(12月16日~12月20日),A股先跌后漲,完成了一輪比較重要的情緒修復。
如下圖所示,在后半周日線三連陽提振下,萬得全A周線金針探底,繼續運行在所有趨勢線上方。
而盤面上,本周帶動市場企穩的,主要是兩大方向:
1)重拾漲勢的科技成長風格;
2)核心資產、紅利資產。
值得注意的是,科技線的走強,不僅體現在本周強勢收漲的科創50指數。另一方面,周跌幅最大的北證50,實際上也結束了此前9連陰,周四、周五連續收漲。
個股來看,本周全市場有4126只股票累計下跌,該數據僅次于10月首周和11月第二周,即本輪行情此前兩次幅度較大的回調。
但我們也知道,前兩波回調發生后的一到兩周內,市場就出現了較明顯的修復——這次,很可能也一樣。
短線方面,本周僅周二明顯出現冰點,后半周情緒持續溫和回暖,漲停家數維持在100上下。
民生證券研報指出,本周個人投資情緒繼續上行,機構投資情緒探底后明顯回升,這種投資者情緒組合意味著市場階段或形成偏強走勢。機構情緒的明顯修復使得市場或已初現階段企穩信號。
不過其也認為,個人情緒已升至歷史高位(99%分位數以上),上行空間不大,若個人情緒無法維持高位則較難長時間與機構情緒形成共振。
浙商證券研報稱,隨著本周市場震蕩整理,權重指數自3494點沖高回落以來已經調整9個交易日,與此前上漲時間(11月27日至12月10日)基本相當。
展望后市,在未來1-3個交易日內,以上證指數為代表的權重指數將在中線維度調整到位,上證60日均線將是有效支撐;同期,與權重指數節奏相似的港股也將同步見底。但與此同時,國證2000日線MACD頂背離確認,也意味著小盤股有一輪內生性整理的需要,大、小盤股走勢不太同步。
配置方面,華金證券認為,短期繼續關注科技成長和核心資產。
1)科技成長是跨年行情的主線。一是復盤來看,歷年跨年行情中,無論是震蕩期間還是上行期間,高景氣的行業都是領漲的主線,有延續性。二是當前來看,科技成長仍是主線:首先,11月底至今領漲的科技主線后續可能延續;其次,當前產業趨勢上行的是人工智能等科技行業。
2)成長中的軍工、通信和消費中的零食等短期情緒和估值相對偏低。
3)短期建議繼續關注:一是政策和產業趨勢向上的電子(消費電子、半導體)、計算機(自動駕駛)、通信(算力)、傳媒(AI應用)、軍工、機械(機器人);二是可能受益于政策的食品、汽車、商貿零售、社服;三是基本面可能改善的電新、醫藥等。
明天,A股將迎來2024年最后一個完整交易周,目前來看消息面偏平淡,但仍有一些值得關注的利好支撐。比如:
1)資金面偏松
華西證券研報指出,支持跨年的資金(R014)下行至2.05%,而去年同期跨年資金成本在3.0%以上(6月末、9月末跨季資金分別在2.3%、2.0%),反映當前資金面相對平穩。
下周(12月23-27日)資金面利好因素偏多,一是央行可能繼續投放資金呵護跨年,25日MLF續作(參考前月相同到期規模,MLF續作9000億元+買斷式回購8000億元),同時可能繼續凈買入國債(可能規模約2000億元),預計合計投放中長期資金近2萬億元;二是政府債繳款高峰結束,此前集中發行的置換債也在持續支出。由于年內2萬億置換債基本在12月中旬之前發行完畢,預計年內將釋出絕大部分資金,較快的置換進度對資金面也構成利好。
2)有望出現的“跨年行情”
所謂跨年行情,指的是在臨近歲末年初時,A股出現的一波階段性上漲行情,通常出現在每年的11月至次年1、2月左右,有時還會延長至“春季躁動”。
據華福證券的統計研究,2010年以來,中證500、國證2000和中證1000最高值均出現在年初2月份,分別為3.7%、4.4%和4.9%,同時其他的主要指數在歲末年初表現均較為亮眼。
如果用萬得全A指數作為衡量A股市場表現的基準,則可以看到歲末年初A股市場總體表現較為亮眼,其中2010年來該指數在11月單月漲幅的中位數2.1%,為全年次高月份,12月份和年初的1月份A股市場總體小幅收跌,而2月份單月漲幅中位數為2.8,為全年最高月份。
盡管近期市場稍顯震蕩,但充裕的市場流動性以及活躍的交投情緒,仍為跨年行情的出現奠定基礎。
尤其是下周整周和下下周一、周二(12月30日、31日),今年最后7個交易日,哪只或哪些個股會成為字面意義上的“跨年妖股”(年后享受情緒溢價),無疑是市場關注焦點,各方資金也會“放手一搏”。
3)基金年底“沖業績”需求
Wind數據顯示,目前全市場仍有超1800只基金年內累計虧損;若以跑贏上證指數(+13.21%)作為判斷標準,僅2000多只基金表現優良,另外超10000只基金處于“不及格”狀態。
對這些“后進生”來說,趕在跨年之前減少一些虧損,或扭虧為盈,或再向上沖沖業績,都不乏現實動力,畢竟這也是對客戶的一種負責。
另一方面,據報道,盡管公募行業一直倡導長期業績、淡化短期排名,但一年一度的“好看”排名,對于基金公司的規模增長以及基金經理的知名度提升,顯然仍是難以抗拒的誘惑。
多年來的年末時刻,基金重倉股的異動大多出現在業績排名位于前15強的產品,且異動的重倉股往往是參與業績排名的基金產品中“我有他無”的標的,即對自身業績排名影響較大而對對手不形成有利的重倉股。
比如12月以來(截至本周五)累計漲超70%的潤澤科技,就是目前年內收益率排在全市場首位的大摩數字經濟的第9大重倉股。
4)周末消息面也有一些利好
比如,近期熱度居高不下的AI眼鏡概念,登上了新聞聯播,引發不少有相關持倉的股民狂歡。
國內AR智能眼鏡企業Rokid成了各方投研的重點,與之有關聯的AI眼鏡概念股博士眼鏡,本周五盤中股價創下歷史新高。
據國泰君安證券研報,2023年4月Rokid與博士眼鏡達成深層次合作,博士眼鏡將為Rokid Max用戶提供定制化的線上配鏡服務,以提升AR智能眼鏡的佩戴體驗。
(當然,周末狂歡、周一開盤兌現的劇情我們也見過不少了)
此外,據報道,近期包括廣聯航空、創業黑馬、華懋科技、合興包裝在內的多家上市公司對前期發布的回購方案進行調整,內容涵蓋上調回購價格上限、增加回購金額、調整回購股份資金來源等。還有不少公司發布公告,擬發布新一輪回購方案。
5)下周還有這些大事
流通領域重要生產資料市場價格變動情況公布
12月24日,中國國家統計局將發布流通領域重要生產資料市場價格變動情況。此前據全國流通領域9大類50種重要生產資料市場價格的監測顯示,2024年12月上旬與11月下旬相比,23種產品價格上漲,23種下降,4種持平。
工業經濟效益月度報告發布
12月27日,中國國家統計局將發布工業經濟效益月度報告。此前數據顯示,1—10月份,全國規模以上工業企業實現利潤總額58680.4億元人民幣,同比下降4.3%。
市場方面
Wind數據顯示,下周A股市場共有67家公司限售股陸續解禁,合計解禁70.68億股,按12月20日收盤價計算,解禁總市值為656.54億元。
按12月20日收盤價計算,解禁市值居前三位的是:永安期貨(128.35億元)、北方銅業(86.71億元)、宏盛華源(42.47億元)。從個股解禁量看,解禁股數居前三位的是:北方銅業(10.46億股)、宏盛華源(9.74億股)、永安期貨(9.28億股)。
下周,中國人民銀行公開市場將有16783億元逆回購到期,其中周一至周五分別到期7531億元、3554億元、3876億元、806億元、1016億元。此外,下周四還有47.5億元央票互換到期。
封面圖片來源:視覺中國-VCG41N1401114181
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