中興通訊事件激發“中國芯”行情 概念股怒放

每經記者 劉海軍    每經編輯 文 多    

芯片資料圖（圖片來源：視覺中國）

美國對中興通訊的禁令，在中美貿易摩擦的背景下，引發了眾多的討論。不過，與夾雜了情緒的報道、討論相比，逐利的資本給出的答案似乎更為客觀。

4月17日的情況，正如不少西方人心中的英雄凱撒所說，“骰子已擲下”。在當前芯片鴻溝客觀事實面前，受中興通訊被禁運消息影響，A股出現下跌，上證50破位。

4月18日的情況，正如不少國人心中的圣賢所說，“焉知來者之不如今也”。大盤呈現V型反轉，芯片概念股出現漲停潮，宛如牛市行情。

美國對中興通訊發禁令

當地時間4月16日，美國商務部部長羅斯宣布，因違反美國政府制裁禁令，中國電信設備商中興通訊將被禁止從美國市場上購買零部件產品，期限為7年。

受此影響，中興通訊（000063，SZ；00763，HK）18日A股、H股兩市就同時停牌，稱正評估美國商務部拒絕令的影響。

美國的一紙禁令，讓很多人看到了中國在芯片產業目前的虛弱一面。分析人士認為，在中國半導體產業中，晶圓代工封裝測試，記憶體整合制造商將近有30~40%的資本支出是購買美國的半導體設備，而其中20%~30%的設備是短中期沒辦法由其他國家設備廠的產品替代，且這些晶圓代工和封裝測試公司也有20%~30%的營收銷往美國客戶。這個雙邊禁令一旦發生，將重創中國晶圓代工和封裝測試產業，未來3年營收獲利影響或將超過30%。據媒體報道，中興通訊約有25%~30%的元器件由總部在美國的廠商供應，中興通訊需要的高速ADC/DAC、3DMIMO芯片、調制器、高性能鎖相環、中頻VGA等產品，目前暫時沒有國產芯片廠商可提供替代品。

國金證券在18日發布的研報中指出，美國商務部對中興通訊的權限禁令若不能在1~2月內達成和解 (中興備有供2個月左右生產的零部件存貨)，會對中興的通信設備和手機業務產生一定影響。美方以此作為談判籌碼的可能性極大，根據類似歷史案例，最終在雙方政府的干預下將走向和解。

（圖片來源：金融界網站屏幕截圖）

國產芯片股現漲停潮

《每日經濟新聞》記者也同時注意到市場的另一種聲音，即很多人認為，對于國內芯片行業而言，美國此次制裁讓中國產業界更清楚地認識到發展的必要性，將倒逼國內終端電子廠商加大對上游設備、材料、芯片等本土品牌產品的采購量，同樣產業相關資金投入以及政策支持也更為可期。

也就是說，有“危”必有“機”。

此次“中興事件”，正是中國芯片產業實現自主可控、國產替代的機會。在這種認知下，結合消息面的刺激，在周三大盤V型反轉行情下，尤其是下午，芯片概念股全線活躍，國產芯片概念大漲7.5%，其中20股封漲停，包括興森科技、臺基股份、明陽電路、兆易創新、中科曙光、晶方科技等。士蘭微、晶盛機電、上海新陽也紛紛大漲。整個概念板塊中，共69只個股，除了停牌的遠望谷和中興通訊，52只股票上漲超過了6%。

而從成交量來看，紫光國芯、中科曙光、士蘭微、四維圖新、浪潮信息等分別成交了42.2億元、33.6億元、31.8億元、28.5億元、25.0億元，顯示出了市場資金對芯片概念的狂熱追逐，整個行情猶如牛市。

國金證券在18日發布的研報中也提到，“美國針對云計算領域的可能限制，對國內云計算產業的發展整體影響非常有限，我們將繼續看好國內云計算產業快速發展的勢頭。同時，中美貿易摩擦，特別是針對高新技術的限制，進一步凸顯了自主可控、網絡安全的重要戰略價值。建議重點關注自主可控和網絡安全板塊。”