每日經濟新聞 2018-05-01 17:28:53
投資是一件復雜的事情,也是一件長期的事,甚至是終生的事,只有做對、選對才能夠事半功倍。
每經記者 宋雙 每經編輯 肖鴻月
當你就一個問題征詢眾人,想要得到一個答案時,簡潔的回答一目了然,但難免會因為追求簡潔而出現偏差;詳細的回答復雜難懂,前因后果卻能闡釋得毫無誤會。
你會聽哪一個呢?也許理性告訴你要聽一聽詳細的,但簡潔的往往會吸引更多人。
假如你的疑問有關于投資理財,那么過去我們熟悉的情形通常是這樣的:你想購買一款低風險、低收益的產品,銀行理財通常會告訴你一個確定的年化收益率(即便是預期),且保底保收益,就算查不到公告、看不到投向,但是簡簡單單、皆大歡喜;公募基金卻會給你講一大堆條件,低風險也是風險,而且沒有保本保收益的說法,各種招募說明書、定期報告推薦你在購買之前閱讀。一個簡單,一個復雜,同時基于對于銀行的天然信任,絕大部分投資者往往樂于選擇前者。
當你想要購買一只高收益的產品,眾多P2P承諾你收益可以達到50%,甚至100%,再看看這些公司辦公室金碧輝煌的裝修,買了還能贈米送油,似乎天上掉下的錢就是為了送給你;公募基金卻告訴你,最近市場的情況大概是這樣的,布局對應的這類產品可能會有更好的收益,過往業績僅供參考,不構成投資建議,而且最好是做長期投資、理性布局,不要幻想一夜暴富。一個干脆,一個啰嗦,就是為了米和油,很多人也要買P2P。
當然,這是過去,也會徹底成為過去。
從1998年第一只公募基金產品發行至今,時間已經過去了20年。這20年,確實可以用風云變幻來形容,資管領域的“迭代”速度也是很快的:當P2P大量跑路,銀行理財注定打破剛兌,部分投向不合理的信托、私募類、專戶類產品邁向逾期……公募基金雖然也不斷“淘汰”了一些風險收益不匹配、杠桿水平過高的產品,卻始終穩扎穩打,公募規模從0增長到接近13萬億元,產品數量突破5000只,成為老百姓最優質的投資首選。
注意,最優質并非一味的收益率最高,而是最正規、最透明、最具有流動性。
最正規,指的是公募基金公司是由真正的“正規軍”組建的。公募基金的最主要股東來自于銀行、券商、上市公司,不管其自身投資水平如何,甚至股東主業不涉及資管,但卻是由這些正規、合規的出資方,合作建立、招募的專業做投資的管理人機構。這種正規,從性質上保證了公司的規范發展,以及業務開拓上的專業理性,因此公募基金管理人還參與管理了社?;?、養老金這樣緊系民生大計的資金,這對于其他劍走偏鋒的非正規投資公司來說是不可想象的。
最透明,指的是公募基金公司、管理人和產品的信息都是公開信息。一般來說,只要你想知道,你就查得到。從基金公司股東構成、高管團隊、基金經理簡歷,這些都包含在基金公告當中。公募基金產品凈值波動每日都會更新,不會出現所投產品是賺是虧都不知道的情況;一年四份季報、一份半年報和年報,也會將基金在這段時間買了什么、賣了什么以及基金經理的思路詳細透露給你。
最具有流動性,是指一般情況下,開放式基金都滿足你隨時申購、隨時贖回的愿望,不會人為地鎖定一個三年、五年的投資期限,讓你徹底不能動用這份資金。即便是帶有封閉期的產品,也會選擇在二級市場上市,滿足變現需求。雖然我們提倡持有人長期投資,但長期投資不應該是以被動犧牲流動性來實現。實際上,流動性管理大大增加了基金公司操作的難度,但對于投資者來說,則帶來了更好的投資體驗和公信保障。
應該說,具備這三大特色的公募基金,其普惠金融的優勢顯而易見。明顯的轉折點是,2018年4月27日,《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》(即“資管新規”)正式發布,中國大資管行業進入新篇章。而公募基金作為資管鏈條上最正規、最透明的產品,其他理財產品未來都將向著公募基金不同程度靠攏,因此公募的優勢已經相當明顯。未來,公募基金還將深度參與到第三支柱個人養老金業務當中,與普通老百姓的關系愈加緊密。當然,公募基金也并非無可挑剔。我們慶祝20周年,主要是慶祝公募業務。至于公募基金的非公募業務,我們需要謹慎區別看待。
正是基于公募基金20周年,《每日經濟新聞》精心策劃了《“基”不可失》特刊(點擊進入專題)。“基”不可失,即機不可失。我們希望通過這份特刊,讓公募基金“正規軍”的形象走入人心、深入人心。什么是公募基金?如何辨別公募基金?我們邀請了一批公募基金公司,邀請了一批公募基金行業頗具代表性的人物,選取了一批最適合中長期持有的公募基金產品,希望能夠給大家留下深刻印象。投資絕對不是一件自下而上的事,而是必須自上而下;只進行產品收益率的對比,而忽略了產品設計、管理人、行業的比較是萬萬不可取的。希望這個完整的展示邏輯能夠打動你。
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