科技股走出底部區域 兩主線布局5G主題投資

每經記者 楊建    每經編輯 何建川    

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來源：道達號（微信號：daoda1997）

近期科技股經過調整之后，逐漸走出底部區域，而回溯5G概念走強原因，一方面是在當前低迷的行情中熱點概念的缺乏，另一方面也說明市場對于5G的認同性在不斷加深。深度挖掘期，各類應用于5G的新技術新材料是后續重點關注的方向。

技術測市

周五大盤先抑后揚，下探回拉，成交量萎縮近15%；個股漲跌比4:7，權重股護盤，白酒、水泥領漲，環保、電信領跌。收盤指數皆紅，滬指收漲0.91%，上證50指數大漲2.24%，創業板指漲0.52%。

有私募人士表示，雖然本周大盤大幅調整，但“莫為浮云遮望眼”，多看看大周期：季線暫時5連陰，月線九轉序列低9，這都意味著今年來的下跌步入尾聲階段；困難是暫時的，前途是光明的。

短線看，現在大盤已經進入止跌的第一步——降速；上證綜指和深成指日線鈍化，目前還保留著構筑日線底背離的可能；大盤后市將再次進入到筑底階段，筑底需要時間，保持耐心。

策略上，首先不要在低位拋售；其次檢視持倉股票，只要不是問題股、垃圾股、“僵尸股”，就繼續持有為主；最后，空倉者，可逢低適當分批建倉。

熱點板塊

2018年9月20日，財政部、稅務總局、科技部發布的《關于提高研究開發費用稅前加計扣除比例的通知》指出，企業開展研發活動中實際發生的研發費用，未形成無形資產計入當期損益的，在按規定據實扣除的基礎上，在2018年1月1日至2020年12月31日期間，再按照實際發生額的75%在稅前加計扣除；形成無形資產的，在上述期間按照無形資產成本的175%在稅前攤銷。

安信證券研報指出，對通信行業而言，當前通信全產業鏈圍繞5G技術升級大力投入技術和產品研發，因此研發費用加計扣除有利于緩解業績壓力，改善業績表現。此外，9月份華為率先啟動并順利完成5G技術研發試驗第三階段室內測試，下行速率達到1.46Gbps，上行達到180Mbps。本次測試是IMT-2020（5G）推進組首次將室內覆蓋納入5G技術研發試驗范圍。

渤海證券指出，近期通信板塊持續調整，雖然政策層面不斷釋放推進5G進程的消息，但是作為一個長線題材，更應該有一種波段性的思維去看待它的過程。回溯5G概念走強原因，一方面是在當前低迷的行情中熱點概念的缺乏，另一方面也說明市場對于5G的認同性在不斷加深。雖然短期看，該板塊有調整的壓力，但是目前還處于深度挖掘期，各類應用于5G的新技術新材料是后續重點關注的方向。

后市布局5G主題可圍繞兩條主線，一是設備線，即布局綜合設備商來覆蓋5G的核心領域，另一個是運營線，即圍繞著運營商開發的5G產業新應用來進行挖掘，沒有應用支撐的新技術必然會走向萎縮。

板塊點將

新易盛：

國盛證券研報指出，5G時代來臨，光器件將是瓶頸中的瓶頸；國產替代將成為5G建設的主旋律。隨著5G的到來，光模塊需求將是4G的3倍以上，國盛證券預計主流的25G光模塊需求量約6000萬片，180億的市場空間。

目前，華為已啟動第一批5G基站的光模塊采購，國內光模塊廠商分享全部訂單，國產替代已成為5G建設主旋律。國盛證券認為，如果公司股權結構進一步調整，公司未來有望進入通信主設備龍頭廠商的采購名單，提升5G市場份額。

劍橋科技：

據劍橋科技公告，劍橋科技通過收購MACOM公司日本子公司的部分有形資產和無形資產，加上公司原有技術儲備及全球化布局，公司將全面進入數據中心互聯和電信級100G及更高速光模塊及其組件(Subassemblies)的規模生產、持續創新以及全球銷售。

公司將成立日本子公司CIGTech Japan Limited，包括研發、市場和生產管理功能，和先前成立的美國硅谷研發中心一起，加快公司在高速光模塊上面的投入，提高市場占有率。公司擁有強勁的ICT產品全鏈條服務實力，掌握上游部分關鍵零部件核心技術及供應鏈整合能力，主要客戶均為國際化大型通信設備提供商，合作穩定。

（本文內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此入市，風險自擔。）