橋水基金達里奧：要進一步深入中國市場，趁早參與VC投資科技

每經記者 姚亞楠    每經編輯 肖芮冬    

美東時間8月6日，全球頭號對沖基金橋水基金創始人聯席首席投資官瑞•達里奧在Youtube上發布了其與橋水基金高級組合策略師吉姆•哈斯克爾（Jim Haskel）的對話。

視頻中，達里奧盛贊中國創造了經濟奇跡，中國VC在科技方面做得非常成功，未來中國將涌現出大批優秀企業想參與一定要趁早。

投資者現在就該介入中國市場

在對話中，達里奧談到1984年的時候就曾受邀來到中國，中國的確創造了經濟奇跡，從那時起到現在，中國的人均收入增長了26倍，GDP全球占比從2%變成22%，平均壽命延長了10年。“中國發生了天翻地覆的變化，股票、債券市場都成為全球第二大市場。”

他建議全球投資者現在介入中國。“現在就是進入中國的好時機，中國正在推進改革開放，可以選擇早進入也可以選擇晚進入，但早進入更好。我們已經注意到，A股正在被MSCI指數逐步納入，此外，目前也必須更注重對投資組合的分散化，這也是為什么現在就應該介入中國。”

中國VC在科技方面非常成功

至于如何參與，達里奧建議，可以先從風險小的開始入手，如債券，然后再到股票市場。現在MSCI也開始將越來越多的中國公司納入，同時中國的金融市場也越來越開放。從2010年開始，投資者就開始加速涌入中國市場，如果還不行動的話，一定會錯失最肥美的收益。

達里奧表示，如果還想更進一步深入中國市場的話，可以參與VC，現在的中國VC在科技方面做得非常成功。

比如在Fintech中國的VC資本全球領先，在可穿戴設備、VR、自動駕駛等領域，中國VC也僅次于美國，排第二。這就讓中國涌現出一大批非常優秀的“獨角獸”企業，從數量來看，中國的“獨角獸”企業占據全球市場的34%，美國占47%。從市場價值來看，中國43%，美國45%。未來中國一定還會涌現出大批優秀的企業，想參與一定要趁早。

中國AI價值獲取能力有望超過美國

來自《全球創投風投行業年度白皮書（2019）》的數據顯示，隨著創投風投資金越來越多地流入亞太和歐洲地區，美國創投風投整體規模在全球的占比正逐年下降，而中國得益于創業生態系統的迅速升級，正成為非美國地區崛起最快的國家。在過去三年中，中國已經占據了全球創投風投總額的近四分之一。

據白皮書最新數據觀察，過去五年，中國創投行業整體呈現穩步向上發展態勢，截至2019年5月底，已備案創業投資基金7055只、基金規模1.01萬億元，中國創投基金規模已超過美國。此外，隨著科創板正式登場，也將進一步加強中國科技板塊投資的活躍度，資本與技術的高效結合將使中國創投行業顯示出前所未有的增長潛力。

人工智能等硬科技被視為繼移動互聯網之后的一次“超級大浪”，全球將迎來一次新的增長浪潮。近日，在“2019中國母基金峰會”上，創新工場董事長兼首席執行官李開復就表示，技術創新正成為價值創造的中堅力量，2030年以后，AI將給世界帶來約100萬億元人民幣的GDP增量，未來將是TECH VC的時代。

他表示，雖然在基礎研究領域我國與美國尚有一定差距，但在AI應用領域，中國實際已領先于美國。“中國創業者以更快的速度將AI應用落地在了各個不同的領域。未來5年里，中國創業者對AI價值獲取的能力也有望超過美國。”

李開復認為，在AI技術應用落地的世界版圖里，中國公司也有著令人看好的競爭力，“中國企業更具備開放、友善的特質，愿意為達成共贏而做出更多的彈性調整。如若中國科技產業能順利走出去，未來可能在AI宇宙里有一半的技術都將來自中國”。

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封面圖片來源：攝圖網