風清揚“歸隱” 中國互聯網20年潮動

每經記者 劉洋 趙雯琪    每經編輯 王麗娜    

圖片來源：每經記者 王星平 攝

風隱，潮動。

今年9月10日，對于中國互聯網世界而言，頗不平靜，畢竟花名“風清揚”的馬云將從阿里“歸隱”。

作為中國互聯網史上的標桿性人物，馬云是一個時代符號。雖然馬云表示，“不當阿里巴巴董事長了，但絕不等于不創業了，也絕不等于退休了”，但他的卸任，對中國第一代互聯網創業者來說，仍是一個歷史性節點；另一方面，近年來，以王興、黃崢為代表的新一代創業者，亦頗為頭角崢嶸，因此，馬云“交棒”，不僅標志著阿里的良性傳承，而且揭示了中國互聯網的新陳代謝。

回首阿里20年發展史，它本身就代表了一部中國互聯網的演進史——從一片蠻荒之地，到如今的郁郁蔥蔥，無論是從PC端向移動互聯網轉型，抑或是從消費互聯網走向產業互聯網的過程。

駐足當下，我們不禁要問，風清揚“歸隱”之后，中國互聯網這一大江大海，又將流向何方？

風起錢塘

杭州，大年初五。“讓天下沒有難做的生意”，馬云意氣風發，置身湖畔花園一間僅150平方米的住宅里，對另外17“羅漢”，道出這句后來為整個中國互聯網世界所周知的句子。

那是1999年，彼時，馬云剛“北漂回來”，“兩手空空，渾身是傷”。

同一時期，有著“中國電子商務第一人”之稱的王峻濤已創辦了8848；李國慶與俞渝亦共同創立當當網；張朝陽南下深圳演講，受到搖滾巨星般的追捧，儼然“教父”姿態。在700多聽眾里，28歲的馬化騰激動不已，就在前一年，他與其他4位伙伴創立騰訊；而劉強東則還在北京中關村售賣3C，這家創立一年的“京東多媒體”，月營業額已從幾萬塊，上升至近100萬。

次年（2000年），馬云從孫正義處拿到2500萬美元的風投，與后者結下一生之緣。就在此前3個月之前，馬云亦從高盛融來500萬美元。在此后4年時間中，阿里再無融資紀錄。

4年倏然而過，阿里日后偉大的敵人——騰訊，于當年在港上市。就在前一年（2003年），淘寶橫空出世。“非典”橫行之下，劉強東開始試水線上。

往后數年，互聯網戰事不斷，較量驚心動魄——最終，淘寶擊敗eBay，谷歌負于百度，MSN不敵QQ，BAT各有所得，成為電商、搜索、社交領域的大玩家，格局初步奠定。

高光照耀于2007年。11月，阿里B2B公司登陸港交所，股價一度飆升至發行價的3倍，成為當年的“港股新股王”，風光無限；而淘寶在電商C2C領域，一騎絕塵；同年，巨人網絡、網龍、完美時空等一批網絡游戲公司也迅速“登頂”。

繁花似錦，暗影幢幢。金融危機不約而至，存者即勝利。阿里開始籌謀邁入“云”端；而劉強東融資則屢屢碰壁，數月白頭。

這年年底，中國網民數量達2.9億，超過美國，躍居世界第一。

危機尚在蔓延時，移動互聯網卻在悄然發軔。自那之后，PC端的風頭逐漸為移動端所取代，基于位置、基于智能手機，人們在滑動拇指的轉瞬間，幾乎能觸達一切。

2011年，微信現世，次年，其用戶數已突破2億。也是在2012年，程維辭別阿里，創辦嘀嘀（現“滴滴出行”）；技術男張一鳴則成立頭條；2歲的美團從“千團大戰”中幸存。

小巨頭“萌芽”，百度與阿里卻因缺乏移動互聯網殺手級應用，市值被低估；另一方面，港交所不接受阿里提出的合伙人制度，后者遂從港股退市，市值定格在70億美元。

次年（2013年），馬云卸任阿里巴巴CEO。“阿里絕大多數生于60年代的領導者將會退出管理執行角色，我們將把領導責任交給70、80年代的同事們。”時年48歲的馬云在內部信中稱，“我不再‘年輕’”，并將主要負責阿里巴巴董事局的戰略決策。

就在馬云辭任CEO前數月，其在另一封公開信中稱，阿里巴巴要All in無線，由此拉起移動端轉型大幕。“手淘”的成功，讓蔣凡這個80后開始為公眾所熟知。

退市僅兩載，2014年，阿里于美國上市，成為彼時紐交所歷史上最大的IPO，對于惜時如金的多華爾街大佬，為見上馬云一面，光等電梯就得花40分鐘；京東亦在同年上市，年底市值341億美元，成為彼時中國市值第四的互聯網公司，BATJ的說法由此而來。

并購是2015年的關鍵詞——在O2O領域，美團和大眾點評“合體”，而在出行賽道，滴滴則與快的合并；同時，另一位杭州人——黃崢，創辦了“拼好貨”。騰訊與阿里的市值也越來越近。

新一輪變革悄然醞釀，于2016年展露鋒芒。這一年，馬云在云棲大會扛起新零售大旗，隨后，無界零售、智慧零售等新概念紛呈迭出；與此同時，五環外人群亦成為焦點。一時間，巨頭、新秀龍爭虎斗、熱鬧非凡。

一直到2018年9月10日，馬云發出題為“教師節快樂”公開信，宣布將在一年后、阿里巴巴20周年之際，不再擔任集團董事局主席，由現任集團CEO張勇接任。

格局之變新陳代謝

一年之期已至，潮起錢塘，馬云“歸隱”背后，中國互聯網格局又生變數，BAT之說漸漸聲小，新一代創業者頭角崢嶸，AT爭鋒之勢與日俱增。

僅從市值這一維度去看，美團、京東、拼多多后來居上，紛紛超越百度，后者亦因此屢屢被貼上“掉隊”的標簽。在未上市公司中，估值比較可觀的還有螞蟻金服，僅次于AT。

就在9月5日，拼多多市值再創歷史新高，達405億美元，首次突破400億美元大關，高出百度42.31億美元；美團則在上市將近一年中市值重回發行價，其最新市值達4186億港幣（約合534億美元）；京東最新市值為453億美元，由于負面事件的澄清和業績增長，其市值相比2018年底上漲45%；而在2019一季度胡潤大中華區獨角獸指數排名中，螞蟻金服以超過1400億美元的估值居于榜首，僅次于互聯網上市公司阿里（4600億美元）和騰訊（4123億美元）市值；但是另一方面，自2011登上市值第一寶座后，百度則不斷被其他互聯網公司超越，目前其最新市值為358億美元，在中國互聯網公司市值排名中跌出前五。

“在過了純互聯網紅利期之后，傳統互聯網和線下渠道、舊產業鏈結合的現階段，百度沒有把技術用在這些更接地氣的產業中，而騰訊、阿里則更接地氣地與消費者進行更深入的融合。”征和惠通管理合伙人王澍對《每日經濟新聞》記者如是說。

不過，在新格局下，并非單調的兩“超”爭霸，各小巨頭亦虎視眈眈，力圖做大。

互聯網分析人士尹生在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，“現在對阿里來說，一個是拼多多，一個O2O（美團），這兩種模式對阿里都是挑戰，拼多多是把高性價比做到極致，讓平臺回歸功能主義；而美團則因移動互聯網而帶來巨大機會，畢竟，O2O本質上是一項用戶使用頻率和用戶滲透高的業務。”

江山代有才人出。新勢力玩家崛起背后，是新一代互聯網創業者的紛紛亮相。不同于馬云“打天下”時的一片蠻荒，新一代創業者伴隨著互聯網成長起來，也因此，對于后者來說，更有一種本能的直覺，在玩法上也有殊異。比如王興的“九敗一勝”、黃崢利用拼團玩法掘金下沉市場。

王澍認為，新一代創業者在高速成長期接觸的社會已是互聯網社會，其對于互聯網的理解，要比老一代創業者更加深刻；其次，總體上來看，新一代創業者的學術能力、知識背景儲備、個人素質等方面，亦優于老一代創業者，團隊構成素質也愈趨精英化；再次，如今新型創業者，大部分集中于40歲左右，比傳統BAT創業者銳氣更足，敢于和巨頭去打，相較于老一代的默默做事，新一代創業者在個人品牌的塑造上銳氣也更足一些。

尹生則認為，以馬云為代表的第一代創業者崛起之時，市場完全沒有形成，尚需要教育市場，培養起整個生態的信心，因此，他更需要一種造勢的能力。在第二代創業者入局之時，諸多基礎設施已經完善，甚至對用戶教育也已完成，因此，此時需要一些產品定位的能力。

前人栽樹，后人乘涼。不過，前人所栽之樹，亦規定了后人所能“納涼”的一方天地。換言之，一方面，新勢力享受著初代創業者披荊斬棘后所建立的基礎設施便利，另一方面，亦需要為后者所限制，這種限制，往往在業務競爭、生死較量中，體現得最為明顯。

此外，相較于初代創業者，互聯網新貴們在諸多事項的拿捏上亦有所不及。有業內人士表示，不管是王興，還是張一鳴，從背景上來說，都是偏技術創業者的路線出來的。他們年齡比較小，在公司宏觀管理、戰略管理等方面，可能還沒有達到那么完善的程度。“他們的公司也沒有走到那么大的階段，相較老一輩創業者存在差距，不過他們還年輕，仍有較大成長空間。”上述業內人士稱。

另一方面，如今中國互聯網新貴們，大多乘著2008年之后的移動互聯網東風而起，未有跨越周期的經驗。正如王澍對記者所說，“新一代巨頭的成長道路還是挺順利的，沒有遇到很大的政策改變，或者遭遇全球經濟環境的惡化乃至于必須做出改變，也沒有經歷過金融危機，或者互聯網泡沫徹底破裂這樣的過程。如此種種，對于其戰略管理能力均構成挑戰和考驗。他們終將面臨這樣一種環境，只是時間點的問題。”

隨著BAT格局的解構，由AT撐起的“兩超多強”的暫時性局面得以確立。對此，尹生表示，多強的存在是一種刺激，可以刺激兩超的創新，這種格局對市場長遠發展有幫助，可以激發中國互聯網的創新，其他公司把服務細分后，對一些市場進行集中的投資，有助于中國經濟和技術往深處發展。

20年潮動

在后移動互聯網時代，整條中國互聯網之江河，又將流向何方？在A、T之外，又有何種可能性？

一個業內共識是，在互聯網于近20年內與衣、食、住、行融合之后，其將與更傳統的B端進行融合。因此，無論是A、T，抑或其他玩家，近年均在該方面動作頻頻，“產業互聯網”由此成為熱詞。

“這個市場比消費市場大很多，但是平時感知不到，在融合過程中，它會出現很多新的方向，和一些新的企業機會。”王澍表示，即便是阿里、騰訊，其與傳統制造業的融合亦是難事，不具備先天優勢。

而物聯網、人工智能等突破性技術的應用，亦或將發揮“魔力”。尹生便認為，物聯網、人工智能，可能會成為移動互聯網之后的顛覆性“范式”。包括“多強”在內的公司，都有機會“逆襲”，畢竟，格局是暫定的。“一些新的公司抓到機會，便會在這個過程中崛起。”尹生說，關鍵是能不能抓到大的變革機會，這一點比市值高低更重要。

在此基礎上，也與業內人士指出，雖然互聯網與“舊”產業的融合，一定會帶動產業互聯網，但兩者的結合需要達到特定的時間點，每個產業都有其自然生長周期，有些產業尚未到改變時刻。而在傳統產業的升級改造中，一定會有新巨頭沿著新方向發展出來，這是必然事件。與此同時，一家企業無法利用自己的技術能力，去改變所有產業，因此，未來會有諸多小巨頭誕生。“不一定是千億級別，在五百萬（億）以上的一定出得來，特別是人工智能和傳統產業的結合，甚至可能會出現很大的巨頭。”該業內人士表示。

換言之，在新的垂直賽道，將陸續涌現更多新的小巨頭。“綜合性的巨頭已經成為基礎設施，細分市場或者特定技術和領域的公司會成為小巨頭，只有這樣才能讓互聯網的影響往深入發展”，尹生表示，過去都想做超級巨頭，這也引起互聯網世界的競爭，大家都跑馬圈地，想成為一個無所不能的平臺，其實恰是一種缺乏安全感的體現。

在對于那些已成為小巨頭的公司而言，王澍認為，深耕一兩個領域、保持“小而美”，或者掘金A、T尚未布局的領域，都是有機會的，但當其成長到一定程度，一定會面臨與A、T的全產業鏈斗爭。“這就很難，除非遇到政策或者是全球經濟的劇烈變化，而如果在穩定市場環境下，很難突破A、T格局。”他說。

此外，隨著中國互聯網發展日臻成熟，出海亦為一眾企業提供別樣想象空間，無論是抖音在海外的成功，抑或滴滴在拉丁美洲的探索，均不容忽視。

正如尹生所說，“多數公司都在中國市場沒有走出去。我更期待能夠出現國際化的公司，而瞄準細分市場，就最好是全球化細分市場，這樣市場足夠大、市場相對穩健，雖然中國市場規模相當大，用戶足夠多，但是瞄準細分市場，尤其是偏技術的領域，還是需要往全球化去發展。”

20年崢嶸，興許，中國互聯網以世界為“戰場”的日子，已然不遠。