網易有道兩天暴漲80%驚爆機構 撩起A股在線教育板塊躁動

每經記者王海慜每經編輯謝欣 這兩天在美股上市的中概股網易有道成為市場的熱門，繼上周五大漲29%之后，本周一又大漲39.5%。兩天累計上漲80%。 提起網易有道，不少投資者的第一反應是有道云筆記等辦公系統?！睹咳战洕侣劇酚浾咴诮涣髦邪l現，最近幾天網易有道因為在線教育概念暴漲令一些投資者頗感意外。事實上，最近兩天，51Talk、正保遠程教育等在線教育中概股也都出現了大幅上漲。 網易有道這兩天的井噴已經映射到了A股，本周以來，A股的在線教育概念股如湖北廣電等也按捺不住上漲的沖動。 在線教育中概股行情引爆 提起網易有道，不少投資者的第一反應是有道云筆記等辦公軟件。最近，網易有道在美股市場掀起一股熱浪，繼上周五大漲29%之后，本周一又大漲39.5%。兩天累計上漲80%。 由于春節期間的在線教育中概股表現良好，在上周A股開市前夕，各大機構都對因疫情受益的在線教育板塊進行了分析，好未來、新東方在線等在線教育核心標的是分析師們集中分析的對象，但鮮有提到網易有道。 《每日經濟新聞》記者今日在交流中注意到，網易有道這兩天的暴漲讓一些機構投資者感到比較意外，在他們看來，網易有道的一些云業務更深入人心。 杭州某私募人士向記者表示，“我也誤會網易有道最近的暴漲是因為有道云筆記了。”也有投資者感慨，“之前一直沒發現網易有道也有在線教育?！?有多位行業分析師向記者表示，“我們還沒有覆蓋這家公司（網易有道）”“我還沒怎么看過……” 記者在網易有道的官網看到，網易有道目前的產品除了市場熟知的云筆記、翻譯外，還有一款“精品課”產品。用戶可以通過APP、官網、微博、小程序等渠道登陸在線精品課，用戶所購買的課程的上課方式有在線直播，也可以看錄播。 實際上，相比云筆記等在線工具，在線教育是目前網易有道的主要業務。據Choice數據顯示，該公司最近幾年的收入呈持續增長的態勢，2017年和2018年，網易有道的營業收入為4.56億元和7.32億元；2019年上半年，網易有道的營收為5.49億元，同比增加了68%。而在境外市場，對于尚未盈利的科技類公司，市場也會更關注其主要業務收入的表現。 從收入結構來看，包括有道精品課、網易云課程等在內的在線課程為網易有道最主要的收入來源。不過網易有道自2017年以來一直處于虧損的狀態，且虧損的程度有逐年遞增的趨勢。 除了網易有道外，最近兩天，51Talk、正保遠程教育等在線教育中概股也都出現了比較類似的大幅拉升行情。其中，51Talk目前同樣處于虧損狀態。 值得一提的是，相比網易有道、51Talk等本周才被市場挖掘的在線教育中概股，在春節期間，已經提前有過表現的美股、港股市場上一些有相對成熟線上教育體系的行業龍頭公司，如好未來、新東方、新東方在線等，本周則表現得相對平淡，新東方在線已經連續兩天下跌。不過，新東方在線IPO還不到一年，股價已較發行價漲了三倍。 A股在線教育板塊出現分化 雖然國內在線教育的龍頭企業大多在境外市場上，在A股上市的主流教育公司大多以線下教育為主，不過網易有道這兩天的井噴行情也映射到了A股。本周以來，A股的在線教育概念股如湖北廣電等也按捺不住上漲的沖動。 今日早盤，湖北廣電、勤上股份就被拉至漲停；13點午盤交易開始后，在線教育板塊出現異動拉升，方直科技、全通教育、昂立教育等早盤大跌的個股跌幅迅速收窄。 實際上，在上周A股的一些在線教育股已經被市場挖掘，如方直科技、世紀天鴻上周以來都已拉出6~7個漲停。全通教育、鴻合科技、昂立教育、正元智慧、立思辰、三愛富、拓維信息等在線教育概念股上周也曾強勢拉升，不過本周，漲勢出現收斂，這顯示A股在線教育板塊內部已出現分化。 最近，不少上市公司都通過電話會、網絡會議等形式與投資者進行交流?！睹咳战洕侣劇酚浾咦⒁獾?，最近在電話會中有涉及在線教育業務的A股上市公司還包括鳳凰傳媒等。 據民生證券互聯網傳媒團隊梳理，布局教育信息化的相關出版公司還包括，南方傳媒、中南傳媒、皖新傳媒、中文傳媒、城市傳媒等。 雖然近期在線教育板塊走出行情難免有短線炒作之嫌，不過在一些行業分析師眼里，目前在線教育主題仍然值得關注。 某上市券商計算機行業分析師今日向《每日經濟新聞》記者表示，“我覺得在線教育主題持續性會比較強，因為3月以后學校才會開學，而且學校人流密集，在線教育是剛性需求?！?此外，最近，國泰君安、廣發證券、天風證券的研究所還就在線教育主題發布了深度報告，在這些報告中分析師提及的A股在線教育公司還包括天喻信息、佳發教育、開元股份、科斯伍德等。 另外，招商證券傳媒團隊日前則指出，除了本身提供在線教育內容公司外，建議投資者關注OTT公司，其為此次在線教育的主要合作平臺方，未來將長期受益于在線教育的普及，這是OTT行業發展新方向，相關公司包括芒果超媒、新媒股份、東方明珠、華數傳媒等。 相比之下，A股目前教育板塊的一些龍頭公司，如中公教育等由于線下教育占比較高最近表現平平。不過，申萬宏源教育行業分析師認為，從今年全年來看，這類公司的財務指標會出現更強的季節性，但不會影響年度周期的財務指標。