關鍵考驗要來了，穩住——道達投資手記

來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997） 果然是新能源好，行情才是真的好！ 上聯：寧德隆基比亞迪 下聯：陽光德方天合光 橫批：別人持倉 一副股民做的對聯，道盡了今天風光儲鋰新能源車的無限風光，大家都在“車上”嗎？ 今天上證指數雖然漲幅不大，但卻是中秋節后最長的一根陽線實體了，這也是近一個月以來首次出現集體性修復行情，市場情緒得到回暖，整體賺錢效應不錯。 通常來說，新股也是測量市場情緒的指標之一。不過，從這幾天新股上市的表現來看，都不盡如人意。上周五是中自科技，今天是凱爾達和可孚醫療。 凱爾達今天表現還可以，開盤短暫破發，盤中最多漲了23%左右，收盤漲10.76%，中簽的人帶著利潤走不難。但可孚醫療就比較慘了，開盤跌10.89%，盤中一直掙扎著，一度小幅翻紅，中簽的人截至目前基本都是浮虧。 新股的表現往往都跟大盤相關。市場火爆的時候，新股往往漲幅也大；新股破發，大部分出現在市場低迷的時候。最近兩個交易日新股連續破發，又疊加A股成交量相比之前明顯縮量，有投資者表示，“見底信號快要出現了”。 在達哥看來，最近新股的破發，可能還是場內投機資金信心不足所致，之前游資被量化資金收割，后來連量化資金也被收割了，信心恢復哪有那么容易？這從龍虎榜游資活躍度就能看出來。同時，也與新股發行習慣高定價高估值有關。 新股破發，我更愿意理解為市場生態環境正在發生積極變化，詢價、定價的買賣博弈變得更合理，市場化的價值發現功能正在發揮作用。 新股破發，在某種程度上有助于新股定價回歸理性，使得新股真正回歸價值投資本源?！敖佣B三”破發，或許意味著“新股不敗”的神話已經開始被打破，打新的時代要變了，與中簽率相比，也在考驗投資者的研究能力。 “新股不敗”的神話在破滅，明星基金經理的“帶貨效應”也在減弱。 ?？低暰褪腔钌睦?，這一次，即便有張坤的加持，?？低暯裉煲琅f沒能收紅。公募“一哥”三季度大幅抄底3400萬股?？低?，一買就是18億元。而私募大佬馮柳的高毅鄰山1號基金，目前持有超過100億元的?？低?。 基金大佬的倉位，很多時候都是“抄作業”的對象。昨天還有人問我：“要不要跟著基金大佬去買？” 問這個問題，首先要搞清楚基金經理買的邏輯，他們是不會買業績差的公司。道理很明顯，因為一旦業績差，股價出現大跌，基金經理怕要被基民的口水給淹了。所以，只要業績穩定，即便股價再高，也是基金布局的對象，基金抱團亦是如此。而且，他們也不介意左側買入。 要不要抄作業，問問自己，“我的交易邏輯和理念跟他們一樣嗎？”“這是我的買點嗎？”假如年初“抄作業”買的是格力電器、中炬高新之類，你又該怎么辦？ 也許事后證明基金經理是對的，但是放在當下，股價在跌，這時候心虛嗎？要知道你買的可是用的自己的錢?；鸾浝硗ǔＹI的是一籃子股票對沖，而我們只能買少數幾只股票，基金經理買的時候不會告訴你在何時何價買，賣的時候更不會告訴你何時何價賣。 所以，要不要抄作業，還得認清自己的投資邏輯和理念，如果你認可這個基金經理的操作，那么“要不要抄作業”就不算是問題了。 回到今天的A股，比亞迪股價創歷史新高了，寧德時代也是新高，長城汽車、陽光電源、隆基股份等都快新高了，儲能板塊集體大漲。 原因大家都知道，“雙碳”事關未來40年大計。但一口吃不成大胖子，大家不要忘記，實現碳中和目標前，還有一個碳達峰，替代過程會比較漫長。 比亞迪的市值能過萬億嗎？寧德時代的市值能否趕超貴州茅臺？特斯拉超越蘋果登頂全球？從這個角度看，最瘋狂時刻還沒到來。 說起新能源板塊的兩只明星個股，眼下財報的考驗要來了。寧德時代周三公布季報，比亞迪即本周四公布季報。成色到底如何呢，我們拭目以待。 另外，說到儲能，極簡投研社一直在為大家分享儲能、醫美等四大賽道。今天儲能板塊的大漲以及部分公司的新高，也是對極簡投研社專注研究的褒獎。關于儲能賽道，極簡投研社研究得比較透徹，大家可以多去微信公眾號“道達號”的“贏家學院”看看他們的研究成果。在閱讀他們文章的過程中，達哥也是受益匪淺。 今天市場表現不錯，大家沉浸在紅盤的喜悅中，可能忘了風險。越是這種時候，越要小心。之前說的上證指數國慶節后高點的壓力，仍然沒有過，目前指數已經到了這個關鍵位置，能不能過就看這幾天了。 今天尾盤，滬指在券商股的帶領下，幾乎以日內高點收盤。券商股會成為帶領指數沖鋒的騎士嗎？ 眼下，還是手緊一點。之前也說過，三季報的考驗來了。因為從今天晚上開始到周五，就會陸續有上千家公司公布三季報，考驗整個市場的成色。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。 使用微信掃描下方二維碼，關注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。