每日經濟新聞 2021-12-16 17:21:52
每經編輯 彭水萍
12月16日一早，百億老牌私募大佬汪潮涌已經失聯兩周的消息讓整個創投圈炸了。當日早間，信中利在全國股轉系統發布股票停牌公告稱，根據媒體報道，公司實際控制人汪超涌失聯，相關情況尚待確認。
圖片來源：每經記者 韓陽 攝（每經資料圖）
公司稱，為保證公平信息披露，維護投資者利益，避免造成公司股價異常波動，根據相關規定，申請公司股票自2021年12月16日起停牌，預計將于2021年12月29日前復牌。
至于實控人被傳失聯一事，信中利方面表示，將根據確認信息完成進一步的信息披露工作，每5個交易日披露一次有關事項的進展情況。
據中國基金報，從圈內人士處獲得一張圖片，圖片顯示，汪超涌已于2021年11月30日因涉嫌職務侵占被北京市公安局朝陽分局刑事拘留，現羈押在朝陽區看守所，目前該消息尚未得到證實。
據券商中國，汪潮涌最后一條微信發于11月29日，“希望能有流動性，應該把北交所的平臺用起。”整個12月沒再更新過。
汪潮涌個人微博顯示，坐擁525萬粉絲的他，自10月19日轉發北交所消息后，便再無更新。
據北青網，記者致電北京信中利投資股份有限公司，接線工作人員表示：“不要再打電話了，你說的汪總的事情我們也不知情，他平時也很少到公司。”
公開資料顯示，汪潮涌是北京信中利投資股份有限公司的創辦人。
信中利是中國最早成立的VC/PE機構之一，中基協顯示，信中利成立于2012年6月，于2015年登記備案，現管理規模為100億以上。而截至2020年末，信中利在管基金36只，累計認繳規模161.25億元，在管實繳規模112.01億元。
中基協最新資料顯示，信中利存在逾期未清算基金、長期處于清算狀態基金。
該機構于2021年4月19日被北京證監局采取責令改正的行政監管措施，涉及違反基金合伙協議約定、投資者適當性管理不到位、承諾最低收益以及未及時披露重大訴訟和股權凍結事項。
公開信息顯示，信中利由汪潮涌夫婦實際控制，截至2021年中，兩人直接持股超55%。2015年10月，信中利掛牌新三板成為“中國海歸創投第一股”。汪潮涌和夫人李亦非，曾被視為投資界的“金童玉女”。
汪潮涌更是因為15歲考上華中科技大學，19歲成為清華大學經管院研究生，20歲赴美留學，獲MBA學位，22歲開始在華爾街履職，成為第一批大陸留學生進入華爾街的投融資專家。擁有12年國際投資經驗，曾先后任職于美國摩根大通銀行、美國標準普爾、摩根士丹利，并擔任美國摩根士丹利亞洲區副總裁，兼北京代表處首席代表。
1998-1999年，汪潮涌受國家開發銀行邀請，擔任全職高級顧問，參與籌備和組建國家開發銀行的投資銀行業務。
1999年5月，34歲汪潮涌創辦信中利資本，先后投資了搜狐、百度、華誼兄弟等知名公司，被媒體譽為“華爾街中國神童”。
據北青網，對于汪潮涌來說，最大的滑鐵盧就是惠程科技。汪潮涌擬效仿九鼎，將私募平臺注入上市公司。2016年5月，汪潮涌以16.5億元現金并購惠程科技11.1%的股份，相對于惠程科技當時8.89元的股價，溢價幅度高達113.7%。
而汪潮涌的收購資金基本都是舉債而來。其中12億為信中利通過招商財富資產管理有限公司的資管計劃融資而來，3.15億元由信中利向北京恒宇天澤投資管理有限公司以12%的利率借貸，其僅用1億元左右的資金便撬動了超過16億元的杠桿。
但是在九鼎借殼上市之后，為了堵塞私募公司上市路徑，2016年9月，證監會修改《上市公司重大資產重組管理辦法》中的細則，增加“借殼上市”的觸發條件，其中財務條件在資產總額的基礎上，補充規定了營業收入、凈利潤、資產凈額、發行股份、主營業務等多項條件，觸發上述任一條件，即視為觸發“借殼上市”的財務條件。
信中利效仿九鼎借殼上市的模式，已經行不通。
而惠程科技的業績并沒有維持長久，2020年惠程科技收入7.85億，下降28.13%，對比2018年的18.98億，更是下降58.64%。2020年歸屬于股東凈利潤為虧損9.6億，下降811.43%。今年上半年，信中利收入2.21億，下降63.56%，歸屬于股東的凈利潤為-2.12億，下降387.36%。上半年公司公允價值變動收益為-11.39億，較去年同期下降201.47%，信中利解釋主要是報告期內公司自有資金投資項目公允價值較去年年底大幅下降所致。不僅僅業績慘不忍睹，惠程科技股價更是連年下跌。截止12月16日11:30分收盤價為4.46元，對比當初汪潮涌收購價，已經腰斬。
針對信中利業績暴跌，全國中小企業股轉系統曾下發問詢函，要求解釋業績大幅度下降的愿意。信中利回復稱，由于行業政策變化和市場競爭加劇，惠程科技的游戲收入和電氣收入大幅下滑，使得營業收入和毛利分別比去年同期下降69.93%和76.53%。另外，由于基金管理的基金陸續進入清算期，在本期內公司也未完成新基金的成立，導致公司其他實體收取的基金管理費和毛利下降了28.16%和26.32%。根據信中利披露，其目前有息負債余額為1.48億，6個月內到期的金額為2351萬元，3年內到期的金額為1.24億，而其貨幣資金余額僅為2241萬元。
為了應對流動性風險，信中利稱目前正在采取借款、引入戰略投資者、轉讓部分資產、處置呆滯資產、設立新基金等方式緩解壓力。
據了解，業績不景氣的信中利在2018年12月曾召開股東大會，提出終止在新三板掛牌的方案。今年9月，全國中小企業股份轉讓系統答復稱，由于信中利仍未完善異議股東保護措施，不符合《全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司股票終止掛牌實施細則》第八條第（三）項規定的條件。經多次溝通反饋和監管提示，相關問題未能解決，因此其申請股票終止掛牌事項已無法推進。根據《終止掛牌細則》第十五條規定，不同意信中利的終止掛牌申請。
另外，隨著信中利現金流緊張的情況日益顯露，控股股東信中利不僅頻繁減持，因違規收到監管函，甚至不顧承諾尋求轉讓控股權。2020年6月，惠程科技曾披露，中馳惠程及其一致行動人將減持不超過公司5%的股份。但此后，信中利寶信減持4000萬股，占總股本的4.99%，富興投資基金沁園春1號減持599.73萬股，占總股本的0.75%，合計超過5%，且未披露權益變動書。
2020年12月14日，惠程科技發布公告稱，收到控股股東及實際控制人通知，控股股東正在籌劃控制權轉讓事宜，擬轉讓約1.2億股，預計占公司總股本的15%，受讓方為國有資產經營管理有限公司。但不到半個月，惠程科技又發布公告稱，控股股東終止籌劃公司本次控制權變更。
今年2月，惠程科技間接控股股東重慶信發企業管理咨詢有限公司向重慶綠發申請借款人民幣5.41億元，由信中利股東李亦非（汪潮涌妻子）以其持有的1.5億股信中利股票、公司控股股東中馳惠程企業管理有限公司全部股權和中馳惠程持有的公司全部股票為該筆借款提供擔保。后由于重慶信發未歸還借款，不得不用惠程科技股權“抵賬”。今年7月，惠程科技公告，重慶綠發成為公司第一大股東。
今年7月，惠程科技公告，重慶綠發成為公司第一大股東。7月14日，汪潮涌辭去惠程科技董事長職務。
今年以來，信中利旗下產品屢屢被各地證監局處罰。
4月25日，北京證監局披露對信中利股權投資管理有限公司采取責令改正行政監管措施的決定。經查，北京證監局發現信中利股權投資管理有限公司存在以下行為：利用基金財產或者職務之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進行利益輸送。上述行為違反了《私募投資基金監督管理暫行辦法》（證監會令【第105號】，以下簡稱《暫行辦法》）第二十三條（三）之規定。依據《暫行辦法》第三十三條之規定，北京證監局決定對該公司采取責令改正行政監管措施。
據青島證監局11月9日消息，青島證監局對青島信中利少海匯高創投資管理有限公司采取責令改正監管措施。近日，青島證監局對該公司私募基金業務開展情況進行了現場檢查。經查，該公司存在以下問題：一、利用基金財產或者職務之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進行利益輸送。公司違反基金合伙協議的約定，質押基金財產為關聯方提供資金支持。二、投資者適當性管理不到位。部分投資者無金融資產證明或收入證明，且非你公司從業人員，不足以證明該投資者為私募基金合格投資者。三、向投資者承諾最低收益。部分基金產品推介材料中存在“保守”“投資收益回報預測”等表述。上述行為違反了證監會有關規定。
對此，青島證監局提出：青島信中利少海匯高創投資管理有限公司應高度重視，認真學習相關法律法規，采取有效措施積極整改，于2021年12月9日前向我局提交書面報告。
來源：每日經濟新聞綜合信中利公告、北青網、中國基金報、券商中國、公開信息等
封面圖片來源：每經記者 韓陽 攝
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