每日經濟新聞 2022-04-21 14:41:10
每經編輯 程鵬
“三桶油”A股會師!
今日(4月21日),海上油氣“巨無霸”N中海油(600938.SH,即中國海油)正式登陸A股市場。
中國海油發行價為10.8元,集合競價高開20%,開盤后股價瞬間拉漲至15.55元, 漲幅44%,達到主板新股上市首日最大漲幅限制,并觸發臨停機制, 10時起恢復交易。截至發稿,中國海油當日漲幅逾26%,總市值超6400億元。
據了解,中國海油此次A股發行募資金額約為280.8億元(超額配售選擇權行使前),募集資金將用于包括圭亞那Payara油田、流花11-1/4-1油田在內的多個國內外油氣新項目。
中國海油是中國最大的海上原油及天然氣生產商,也是全球最大的獨立油氣勘探及生產集團之一。公司國內資產主要位于渤海、南海西部、南海東部和東海區域四大油氣基地,海外資產遍布全球六大洲。
棄購規模第七,達2.43億元
中簽率創今年最高
據此前財聯社報道,中國海洋石油(中國海油)上市成為A股今年以來最大IPO,但遭遇了網上網下打新棄購, 棄購金額約達到2.43億元,一舉成為2016年信用申購制度實施以來,A股史上棄購規模第七的新股。
4月18日晚,中國海油披露發行結果顯示,網上投資者繳款認購的股份數量1360142222股,網上投資者放棄認購數量22425778股,按此計算,棄購比例約為1.62%。
從最后的發行結果來看, 本次中國海油網上發行中簽率為0.427%,有效申購倍數為234.21倍,為今年以來網上中簽率最高的新股。
根據公告顯示,此次中海油A股IPO采取余額包銷,棄購股份將由該公司保薦機構(聯席主承銷商)中信證券,聯席主承銷商中金公司、中銀證券包銷。
中國海油發行啟用“綠鞋”機制,即超額配售選擇權。公告顯示,中國海油授予保薦機構(聯席主承銷商)不超過初始發行規模15.00%的超額配售選擇權,若超額配售選擇權全額行使,則發行總股數將擴大至299,000.00 萬股,占發行后總股本的比例約為6.28%(超額配售選擇權全額行使后)。超額配售的股票全部面向網上投資者配售。
此外,其豪華“朋友圈”也引市場關注。戰略配售名單顯示, 12家戰投機構包括同行中石油、中石化,還有國家級投資平臺、知名保險公司和地方投資平臺等各類投資者參與其中。
據中新經緯,隨著中國海油上市,中國石化、中國石油、中國海油這“三桶油”齊聚A股。這次中國海油發行, 中國石油和中國石化獲配股份數量相同,均為1.85億股。
日賺近2億
今年以來H股漲近40%
不同于中國石油、中國石化有大量的中下游業務,中國海油的業務集中于上游勘探開采,是目前A股市場上稀缺的純上游油氣公司。 公司主要業務為原油和天然氣的勘探、開發、生產及銷售,是中國最大的海上原油及天然氣生產商,也是全球最大的獨立油氣勘探及生產集團之一。
截至2020年末,公司在中國海域擁有油氣探礦權239個,面積約130萬平方公里, 占比超過中國海域總探礦權數量和面積的95%, 具有絕對的優勢。
海上油氣開發已成為我國新的油氣產量增長極。據中國海油集團能源經濟研究院發布的《中國海洋能源發展報告2021》,2021年我國海洋原油產量為5464萬噸,同比增量占全國總增量的80%以上。自2001年港股上市以來,中國海油已累計獲得超過300個商業發現,現有油氣田超240個。 2021年底凈證實儲量達到57.3億桶油當量,近三年儲量壽命持續維持在10年以上。 在儲量快速增長的同時,油氣凈產量從2000年的88百萬桶油當量增長至2021年的573百萬桶油當量。
財務數據顯示,2021年,中國海油實現營收2461.12億元,同比增長58.4%;凈利潤創歷史最好水平,2021年歸屬于母公司股東的凈利潤703.20億元,同比增長181.77%。中國海油稱,公司2021年盈利能力有所提升,主要是由于國際油價上升、公司產量增加所致。
由此計算, 中國海油2021年日賺近2億,達1.93億元。
今年一季度,中國海油預計實現營業收入約690億元至830億元,同比增長32%至58%;歸屬于母公司股東凈利潤約240億元至280億元,同比增長62%至89%。
再看二級市場,在A股正式發行前,中國海油H股股價已連續上揚。Wind顯示,從2021年11月低的7.55港元底部至今,股價已累計上漲近44.00%。年內,中國海油H股股價累漲38.98%,最高價為11.84港元,目前市值為5262億港元。
從分紅來看, 中國海油一直大額分紅,2006年至今,中國海油實施分紅16次,分紅率為40.81%。
中國海油在2021年報中稱,為避免影響公司人民幣股份發行進度,董事會決定暫不建議派發2021年末期股息,并會在人民幣股份發行完成后盡快公布特別股息方案,將原擬建議派發的2021年末期股息和香港上市二十周年特別股息作為特別股息合并宣派。
據澎湃新聞,該公司首席執行官徐可強表示,在A股上市以后, 公司將繼續保持透明披露,堅持每年發布5次定期信息,繼續保持與市場密切溝通,堅持每年組織2次業績路演,繼續保持與投資者分享公司發展紅利,堅持每年2次現金分紅,切實維護投資者權益。
國際油價持續維持高位
機構看好相關行業前景
自今年以來,布倫特原油上漲35.94%,報107.26美元/每桶,期間最低點為78.62美元,最高點為139.13美元。
注:布倫特原油自今年以來走勢
信達證券近日指出,中國海油在本輪募集資金支持下,公司油氣開發規模迎來新一輪增長,公司價值有望進一步提升。另一方面,與中國石化和中國石油這樣的“勘探開發-煉化-零售”陸上一體化石油公司不同,中海油為我國最大的海上上游油氣生產龍頭,也是全球最大的獨立油氣勘探及生產商,中海油此次回A也進一步豐富了A 股市場的股票類型,填補了國內市場在純上游股票上的空白。
信達預計中國海油在2022-2024 年歸母凈利潤分別為1021.97、1211.67和 1318.63億元,同比增速分別為 45.3%、18.6%、8.8%,并考慮到公司受益于原油價格攀升和產量增長,2022-2024 年公司業績增長提速,估值存在大幅修復向上空間,且享受高股息,給予“買入”評級。
(聲明:文章內容和數據僅供參考,不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。)
編輯|程鵬 杜波
校對|盧祥勇
封面圖片來源:視覺中國
每日經濟新聞綜合自中新經緯、澎湃新聞、財聯社
封面圖片來源:攝圖網_401697168
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