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    市場主要邏輯梳理——極簡投研

    每日經濟新聞 2022-07-17 19:26:13

    越早擺脫“下半年超大刺激”的執念,越能客觀評價當前的行情,和做好賬戶的風控。

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    圖片來源:攝圖網-401716545

    來源:微信公眾號“道達號”(微信公號ID:daoda1997)

    今年政府工作報告設定的GPD增長目標是5.5%的增速,然而上半年受疫情沖擊,同比僅增長2.5%。

    5月13日出版的《人民日報》,有一篇權威訪談提到,“努力實現全年經濟社會發展主要預期目標”。

    我個人認為,這是穩定信心的需要,如果隨意下調目標,將對市場信心造成沖擊,也將降低地方政府發展經濟的責任和動力。后續重點看財政和貨幣政策協調,而非單純依靠“大水漫灌”。

    越早擺脫“下半年超大刺激”的執念,越能客觀評價當前的行情,和做好賬戶的風控。

    美聯儲會有多瘋狂?

    美國6月CPI增速錄得9.1%,超過了市場預期的8.8%。市場已不再滿足于討論50個基點的加息幅度,100個基點的言論已經擺上臺面。而美股和A股,也在開始演繹這種預期。關于美聯儲加息對A股的影響,我們之前已經有預判觀點,即3200點以下,加息對A股影響不大。

    算上本月,美聯儲今年還剩7月、9月、11月、12月四個加息窗口,而離美聯儲官員提出的“年底利率3%-3.5%”的目標,還有125-175個基點,一旦加息幅度猛起來,后續加息的幅度就可能降低。這對市場來說,屬于“短空長多”,短期的大幅度加息,有利于股價回到低估區域,有利于我們“撿便宜貨”。

    市場主要邏輯

    1、大宗商品價格下跌,利好多個制造業領域。

    首先利好的行業是風電,風電各部件里,原材料成本都是大頭,比如鋼鐵的成本占比,鑄件和法蘭都在65%左右,塔筒更是超過80%。其次利好家電,不過家電強關聯于房地產行業,家電除了內卷替代,沒有增量預期,有業績也沒有估值,這種錢賺起來難度有點大。

    2、汽車智能化。

    繼深圳破冰后,上海也推出了支持自動駕駛測試的“專用車道”。目前上海打造了錯位互補的四大自動駕駛測試區:嘉定區“L3+高度自動駕駛創新示范區”、臨港新片區“未來交通新模式創新示范區”、奉賢區“全出行鏈智能駕駛創新示范區”和浦東新區“融合交通基礎設施創新示范區”。而對于此次自動駕駛測試“專用車道”的推出,券商認為利好汽車智能化相關公司。

    極簡總結:我們已經持續1個月闡述了“市場已沒有“躺贏錢”可賺”的觀點。當前大部分觀點都適合學習和潛伏,并不適合交易。

    因此,最近我們在上市公司上的分享比較少??赡茉?-9月份,很多“躺贏”公司就會陸續出來,等一等,沒什么……

    (極簡投研社)

    (本文內容僅作為參考,不作為投資依據,據此入市,風險自擔)

     

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