鄭眼看盤 | 股指平平，芯片股一枝獨秀

每經記者 鄭步春    每經編輯 彭水萍

本周A股先跌后漲，全周主板稍弱，雙創稍強，最終股指整體上差不多走平。上證綜指全周共跌0.81%至3227.03點，深綜指周跌0.70%至2166.01點。“雙創”股指相對強些，創業板綜指全周小漲0.37%，科創50指數罕見大漲6.28%。

最近的確有相對較多的科創板股票表現強于創業板，所以科創板股指的表現就比較好。此外，雙創中權重股表現也是股指分化重要原因之一。本周科創板第一權重股中芯國際（SH688981，股價44.34元，市值3504億元）大漲了10.60%，但創業板的寧德時代（SZ300750，股價505.65元，市值12341億元）卻跌去了0.58%。上述這個寧德時代權重驚人，該股市值是創業板市值第二名邁瑞醫療的三倍多，若寧德時代一時間漲不動，在多數情況下創業板的股指也難有表現。

中芯國際等芯片類股是本周表現最靚麗的板塊，上漲原因比較錯綜復雜。除了芯片類公司業績增速相對較快之外，也與最近芯片行業國際競爭消息趨于嚴苛相關，因這刺激了“國產替代”市場預期發酵。這種市場情緒在最近上市的華大九天（SZ301269，股價126元，市值684.1億元）表現中顯得特別明顯，該股本周三起的表現令人瞠目結舌，其走勢一如脫韁野馬，僅僅三天就漲了58%。

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軍工板塊是另一受人關注板塊，該板塊表現與地緣局勢密切相關，但短線博弈成份似乎就顯得更高，軍工股在本周稍早強勢表現，但隨著相關消息漸漸明朗，該板塊便出現了顯著回吐。接下來軍工股還可能反復受到關注與炒作，只是我感覺多半會呈現階段性炒作特征，持續性有可能不如芯片股。

芯片技術無疑是一國終極競爭力所在，是強國艱難征程上絕對繞不過去的坎。只有當我們在終極競爭力上能取得顯著進展時，想發展包括軍工在內的任何行業都會容易得多。

不過，在看好芯片類股的同時，投資者也得注意節奏，不能追得過急。個人感覺芯片股再漲些就可能進入分化，屆時可能只有少數業績增速的確過硬的品種還能走強，而僅憑情緒刺激的品種一旦進入短期回調，幅度也可能較大。

國際金融市場發生些重大事項，這主要是美聯儲加息預期陡然強化，而導火索是上周五晚間美國公布的7月非農就業數據大超預期。美國公布7月新增非農就業人數52.8萬人，是預期25萬的兩倍，失業率則由3.6%降至3.5%，追平了最近50年來最優水平。美聯儲9月份定然會加息，上周稍早時市場中多數人相信會加息50基點，可上述這份就業報告公布后，相信會加息75基點的人已占據多數了。

下周我國有較多經濟指標公布，建議投資者多多關注周三公布的CPI數據，這是揣摩我們央行后續動向的極重要指標之一。近期有些經濟學家猜測中國7月CPI將有所走高，投資者對此也應有些戒心。

另一個焦點應是國內疫情，尤其是正趨向嚴重的三亞疫情，因這極可能對相關旅游、酒店、航空等相關個股構成沉重壓力。投資者若持有相關的旅游酒店等受累品種，個人覺得并不一定就得大量拋售，頂多是短線注意稍稍控制下倉位，因這類個股已消化掉了大部分負面因素。

大盤方面，個人猜測下周大盤或以震蕩橫盤為主。市場需要些時間來反映國內外經濟指標，也需要些時間消化越來越密集的中期報表。另外還有極重要的一點是：市場需要些時間來觀察國際關系及相關政策的變化。

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