道達投資手記：市場整體穩定 關注主線和龍頭

昨天看到一個非常有意思的研究，是關于高溫和股市的。這個研究說的是在夏季的這幾個月，股市經常表現不佳，甚至還不時出現企業爆雷的情況。

而達哥覺得，影響股市表現的應該是多種因素的疊加，不能把它的漲跌歸結為單一因素。不過話又說回來，以后炒股，你們會看天氣預報嗎？如果按照上面學者的研究，那么下周預計南方明顯緩解的高溫，長江中下游地區最高氣溫有望回落至30℃左右，是不是可以理解為一個潛在大利好？

電力板塊連續強勢

回來咱們接著聊A股。昨天市場整體的表現和前天的預判差距并不大，波幅加大，早間大盤一度出現高開低走的回踩，但在新能源板塊和權重藍籌的帶動下，最終強勢翻紅。

大消費類個股有企穩跡象，農業股單日異動說明不了什么，像醫美板塊這種箱體震蕩，還是挺有意思的，不排除有表現的機會。但總的來說，在有切實的邏輯反轉點出來之前，對于消費板塊的抄底還是要相對謹慎、理性。

再看超預期的光伏，光伏板塊指數仍表現得很強勢，但板塊內部的分化已經出現，市場連板高度的抑制加上板塊指數小級別有潛在背離的現象，要注意短線高位的風險。但就板塊內部整體梯度來說，情緒還不錯，即便短期有調整也不能說升勢結束了。

消費電子表現活躍，可以從蘋果發布新產品或漲價的角度來解釋。不過，就未來一段時間而言，這一板塊的后續刺激消息還不少。

首先是下半年Pico 4和Quest2Pro以及索尼的PSVR2都會發布。簡單來說，大廠們都在布局VR領域，且多家公司的新產品即將發布。

其次是蘋果的第一代頭顯產品以及Quest的三代產品在明年上半年就會發布出來。一旦蘋果頭顯產品發布，是有可能成為爆款的，據說產品的外形類似于滑雪的護目鏡，比其他產品更輕便，有可能帶動智能頭顯產品風向。

不管用什么消息來解釋，元宇宙也好，新產品也好，消費電子板塊已經出現了初步的趨勢性。此外，消費電子板塊內上周出現異動的一些大票，從這幾天來看，都沒有出現套人的情況，還出現了更進一步上漲，這是一個很好的正反饋，關注度自然得提上來。

電力板塊連續強勢，主要刺激的消息就是我國不少地區出現持續高位對電力的需求激增，引發市場資金關注。電力板塊指數已經實現日K線的“5連陽”，且最近兩天還出現了跳空缺口，要防范后市補缺，這里追高并不合適。

據界面新聞昨天報道稱，國家電網和南方電網將分別成立北京、廣州可再生能源發展結算服務有限公司，統籌解決可再生能源發電補貼問題。不知道接下來會不會有新一輪的電改，以解決綠電運營痛點，保障運營商的發電積極性。從這個角度看，綠電后續的回調還是有機會。

滬指還有拓展空間

截至昨天收盤，滬指報3292.53點，漲0.45%，成交額為4239億元；深成指報12595.46點，漲1.01%，成交額為6506億元；創指報2777.91點，漲1.7%，成交額為2253億元。

盤面上，景點及旅游、培育鉆石、虛擬電廠板塊漲幅居前，丙烯酸、有機硅、鈦白粉板塊跌幅居前。

綜合昨天的盤面情況，達哥覺得要點主要有以下幾個：

首先，市場整體表現比較穩定，不排除會走出一波趨勢行情。結合最近上證指數的表現來看，最近10個交易日出現了8根陽線，而且從成交量來看，也比較像上證指數4月底至5月中旬的表現，這種調整過后連續出現陽線的情況，不排除有大機構在這個位置建倉。如果說資金在這里建倉，在沒有大幅拉升的情況下，出貨的概率并不大，也就意味著后續上證指數還有拓展空間的潛力。

當然，最終的猜測還要靠市場來驗證，一切都要尊重市場的選擇。從短期來說，上證指數持續橫盤，要小心指數連續向上沖擊不成轉而向下探，盡量不要在指數沖擊的時候追買，而要在調整的時候尋找低吸機會。

其次，要關注主線和龍頭。市場資金風格五花八門，不喜歡追高的，也總有資金愿意去挖掘低位的。這種時候，我們千萬不要有偏見，一方面看市場主線，嫌棄太高風險大，另一方面看潛在的、可能切換的熱點，又覺得這不是資金追逐的，覺得做起來沒啥意思。這其實就是一種偏見，結構性輪動行情，抱有這種思想，只會是患得患失，左右挨巴掌。

不管怎么說，無論是追逐熱點，還是避高就低，都要買相關領域的龍頭，隱形冠軍也不錯，趨勢龍頭也好，情緒龍頭也好，反正是“寧為雞頭，不做鳳尾”。

（張道達）

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